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Um token de agricultura de rendimento é um termo-chave para os agricultores de rendimento. Em vez de criptomoedas, todas as plataformas de produção agrícola utilizam os seus próprios tokens nativos, que permitem unificar as trocas financeiras.
A definição
Trata-se de um registo interno numa cadeia de blocos sob a forma de um contrato inteligente ou, caso contrário, de activos digitais com valor. A sua finalidade é determinada pelos objectivos e funções da plataforma.
Não é o mesmo que criptomoeda
Nos mercados de criptografia descentralizados, a cripta desempenha o papel de moeda fiduciária. A cultura do rendimento faz parte da DeFi, mas as suas próprias moedas são mais frequentemente utilizadas aqui. Cada moeda tem o seu próprio valor e poder de compra. Podem ser utilizados para pagar objectos físicos e digitais. Representam um instrumento de pagamento independente.
Os tokens, por outro lado, são mais semelhantes aos títulos. São emitidos por uma pessoa ou entidade numa base centralizada, a fim de simplificar as transacções financeiras e comerciais numa determinada plataforma. Ao contrário das criptomoedas, os tokens não podem ser extraídos.
Outra diferença importante é o facto de operarem em cadeias de blocos de moedas. A maior parte dos tokens de produção agrícola funcionam em Ethereum. Não têm a sua própria cadeia de blocos, e as criptomoedas têm-na.
Vários tipos de trabalhos de exploração agrícola
Token de governação
Este é o ativo distribuído entre os primeiros utilizadores durante a ICO no mercado de criptomoedas. Para além do valor potencial que pode trazer se for bem sucedido, também dá aos utilizadores o direito de contribuírem para a gestão da start-up. No caso da agricultura de rendimento, pode significar a adição de novas moedas, a alteração das tecnologias, etc.
Os tokens são negociados em bolsas, mas são tão voláteis como as criptomoedas. Para monitorizar os seus preços, os investidores podem utilizar os gráficos CoinMarketCap. Por exemplo, a Uniswap tem os seus próprios tokens e o seu preço varia entre os 2 e os 42 dólares.
Com a ajuda de um símbolo de governação, os fundadores da bolsa atraem os seus primeiros seguidores, na esperança de obterem algum lucro. Por vezes, o seu preço pode aumentar dez ou cem vezes.
Token de liquidez como parte de contratos inteligentes
Confirma a quota-parte da contribuição para a reserva de liquidez. Ao mesmo tempo, as acções dos investidores são abrangidas por contratos inteligentes, o que te permite garantir que a produção agrícola é segura.
As bolsas de Yield farming criam tokens LP como uma moeda interna, universal e comum a todos. Com a sua ajuda, podes obter lucros adicionais e experimentar a agricultura de rendimento. Assim, mais utilizadores são atraídos para a agricultura de rendimento, o volume de negócios interno das finanças no sistema está a aumentar. Um exemplo é o PancakeSwap’s Cake, com uma capitalização de mercado de mais de 1,8 mil milhões de dólares.
Cada serviço de produção agrícola emite os seus próprios tokens de governação e de liquidez, e alguns deles, como por exemplo o Aave, combinam as duas funções.
Para compreender melhor o papel desempenhado pelo token de rendimento agrícola, precisamos de compreender os princípios das trocas de liquidez.
O princípio de funcionamento da agricultura de rendimento
A agricultura de rendimento já se tornou uma componente integral do mercado de finanças descentralizadas. A ideia de que os tokens e as moedas deveriam funcionar em vez de serem apenas armazenados em carteiras foi inicialmente apresentada pelos fundadores do protocolo Compound.
Em 2017, dois empresários desenvolveram e implementaram um sistema baseado em blockchain para emprestar criptomoedas. Criaram uma plataforma em que os detentores de criptomoedas podiam bloquear as suas finanças em pools de liquidez e os comerciantes podiam receber empréstimos nesses pools.
Este sistema baseava-se no conceito de liquidez – a oportunidade de converter rapidamente activos digitais em dinheiro. Todas as transacções internas são realizadas utilizando cTokens que são emitidos em função da moeda fornecida. Assim, os detentores de ETH recebem cETH.
O serviço é gerido pelos proprietários dos tokens COMP, que podem votar nas decisões tecnológicas básicas. Como resultado, o caminho de desenvolvimento do projeto é determinado pela comunidade e não pelos fundadores.
O Valor Total Bloqueado (TVL) é de $ 7.258.342.479, enquanto o valor de mercado dos tokens Comp é de $ 2.271.587.203,15.
Atualmente, já existem muitas bolsas de liquidez no mercado. Os mais populares entre eles são PancakeSwap, Uniswap, Aave, Curve e Binance Liquid Swap.
A agricultura de rendimento oferece três formas principais de ganhar dinheiro.
Empréstimo
Este método garante que uma plataforma de produção agrícola seja dotada de fundos suficientes pelos fornecedores de liquidez – investidores que depositam os seus activos digitais.
Os comerciantes e a DEX utilizam a reserva de liquidez como mutuários. Quando precisam de obter uma determinada moeda criptográfica, é mais fácil obtê-la na agricultura de rendimento, fornecendo uma garantia no montante correspondente ao valor de mercado atual. O principal risco de um empréstimo é que o preço dos activos depositados desça drasticamente, o empréstimo seja automaticamente liquidado e a garantia seja bloqueada. Por conseguinte, os investidores em criptomoedas estão protegidos contra o risco de perderem os seus fundos, sendo o risco inteiramente suportado pelos utilizadores.
Extração de liquidez
A cultura do rendimento tem sido uma sensação no mercado DeFi. O seu princípio de lucro é muito simples. Os agricultores de rendimento múltiplo depositam os seus fundos e, em troca, recebem tokens LP que podem ser utilizados para pagar as taxas de transação, o que é significativamente mais económico do que utilizar criptomoedas. Muitos tokens são transaccionados em bolsas e podem ser facilmente convertidos em moeda fiduciária.
Os investidores são recompensados com taxas de transação para acções com todos os fundos. Na maior parte das vezes, estes serviços são utilizados por plataformas de troca que não armazenam as suas moedas, mas que as pedem emprestadas a um fundo de liquidez. Ao depositar tokens, o seu detentor permite que os mutuários os utilizem com base em contratos inteligentes.
O principal risco é o da perda impermanente. Surge quando se verificam alterações drásticas no preço dos activos depositados. O sistema equilibra a conta poupança adicionando mais fichas mais baratas e menos fichas caras. Quando os fundos são retirados, as perdas tornam-se permanentes porque deixam de ser compensadas.
Cravação de estacas
Este é o método tradicional de obter lucro com base na cadeia de blocos. Os investidores guardam o seu dinheiro em carteiras para ganharem juros. A bolsa recebe fundos para regular a procura e a oferta. De facto, o staking é um indicador da viabilidade do projeto porque, ao bloquear os seus activos, os utilizadores garantem o funcionamento da blockchain.
Incentivos adicionais de liquidez
A concorrência no mercado da agricultura de rendimento está a aumentar constantemente e os novos operadores têm de oferecer aos seus utilizadores formas inovadoras de obter lucro. Por exemplo, o PancakeSwap organiza lotarias com um custo de bilhete de cerca de 5 dólares no Cake. Os utilizadores podem também testar as suas capacidades analíticas, tentando prever o preço do BNB-USDT. Embora as recompensas sejam normalmente pequenas, não deixa de ser agradável recebê-las.
A forma mais simples de obteres um rendimento passivo é apostares em pools de xarope. Um clique e os juros começam a acumular-se.
A taxa de juro é mais elevada do que a de uma conta bancária normal, em que a taxa de inflação reduz frequentemente os lucros enquanto mantiveres o teu dinheiro no banco.
Estratégias dos produtores de rendimento
Os investidores têm acesso a várias formas de obter rendimentos, desde o cultivo de uma única moeda criptográfica até estratégias mais complexas.
Agricultura Simplesmente Produtiva
A forma clássica de gerar rendimentos consiste em investir dois activos numa proporção de 50/50.
Empréstimos e depósitos
Neste caso, as moedas não ficam presas no sistema, mas são depositadas a uma taxa de juro. É de notar que as plataformas DeFi oferecem taxas de juro significativamente mais elevadas, que por vezes atingem mais de 20%.
Empréstimo duplo
Algumas bolsas oferecem recompensas aos mutuantes e mutuários nos seus próprios tokens. Os utilizadores podem aumentar os seus lucros contraindo um empréstimo e utilizando-o para emprestar.
Empréstimos e produção agrícola
Os custos do empréstimo são muitas vezes mais do que compensados pelas recompensas da aposta. Para bloquear um par de moedas, é necessário comprá-las. Se um utilizador considerar que não é rentável (por exemplo, se houver um aumento do preço de uma moeda e uma diminuição do preço da outra), pode ser mais fácil recorrer a empréstimos na mesma plataforma. Neste caso, não terás de gastar mais na compra das moedas, que são mais caras neste momento.
Indicadores de rentabilidade
Há duas maneiras de descobrir a rentabilidade potencial da DeFi.
Taxa anual percentual (TAEG)
Este indicador corresponde a ganhar juros durante um ano. O valor dos fundos é multiplicado pela taxa de juro para calcular os rendimentos.
Rendimento Percentual Anual (APY)
Os lucros têm em conta o reinvestimento dos rendimentos ou o efeito dos juros compostos. Se ganhares juros todos os meses, o montante total será maior porque, de cada vez, a taxa anual é acumulada sobre o aumento do saldo simbólico.
Por exemplo, se a TAEG for de 20%, então o APY, ou a taxa de rendimento efectiva, é de 21,94% para a composição mensal ou 22,13% para a composição diária.
O indicador utilizado nos intercâmbios depende do serviço específico. Por exemplo, o PancakeSwap oferece as poças de xarope em dois modos: modo manual e modo automático. No primeiro caso, os investidores gerem automaticamente os seus rendimentos e a bolsa não é automaticamente composta. E no segundo caso, o sistema realiza todas as operações de forma independente e os fornecedores de liquidez podem ver os rendimentos futuros.
Trabalho agrícola de rendimento
Ao escolher um local de cultivo, podes ter em conta diferentes indicadores.
Valor total bloqueado (TVL)
Este indicador mostra o valor total dos tokens e moedas atualmente em jogo na plataforma de produção agrícola. Quanto mais alto for, maior é o rendimento dos agricultores que confiaram o seu dinheiro à plataforma.
Atualmente, a TVL da Uniswap é de 6,8 mil milhões de dólares.
Receitas totais
Este indicador permite aos utilizadores avaliar se a produção agrícola deste protocolo é segura e fiável. Mostra quantas pessoas estão dispostas a pagar pelos serviços da plataforma.
Por exemplo, a Aave tem atualmente uma TR de menos de $1 milhão, enquanto em outubro passado ultrapassou os $3,5 milhões.
Receitas do protocolo
Representa a parte das receitas que vai para os detentores de fichas. Por exemplo, vamos ver os gráficos do Sushiswap (a primeira imagem) e do PancakeSwap (a segunda imagem).
Aparentemente, a PancakeSwap paga uma parte maior das suas receitas aos credores.
Polkadot está ainda numa fase inicial de desenvolvimento e gasta a maior parte das suas receitas em dividendos.
A Uniswap não apresenta este indicador porque não paga quaisquer dividendos, sendo que os investidores ganham dinheiro com a comissão de troca.
TVL e receitas totais
O rácio entre estes dois indicadores demonstra a eficácia de um serviço de produção agrícola. O rácio TR/TVL mostra a receita por cada dólar bloqueado no sistema.
Por exemplo, para o Uniswap, este valor é igual a $0,37. É evidente que os investidores obtêm lucros nesta bolsa, mesmo sem pagamentos de tokens de governação.
Para o PancakeSwap, são 0,32 dólares.
E para o Sushiswap, este valor é de apenas $0,000123.
Tendo em conta todos estes indicadores, podes encontrar uma plataforma de produção agrícola fiável e rentável.
Protocolos Token
Um protocolo é uma norma. O seu objetivo é garantir a compatibilidade. Quando se trata de tokens, é utilizado um protocolo para definir as regras que facilitam a interação no sistema de aplicações descentralizado.
ERC-20
Atualmente, o protocolo padrão é o ERC-20. Todas as outras normas seguem as suas directrizes e apresentam algumas modificações. Muitos tokens são compatíveis com ERC-20, o que garante compatibilidade e segurança.
Os tokens ERC-20 são baseados em contratos inteligentes: não são autónomos, mas existem como parte de um contrato numa cadeia de blocos. São fáceis de configurar e podem ser utilizados numa vasta gama de plataformas DeFi e aplicações DeFi.
Versões posteriores do protocolo ERC-20, como o ERC-1155, o ERC-223 e o ERC-721, oferecem recursos adicionais. 721 pode ser utilizado para criar um NFT, enquanto 223 e 621 são mais convenientes. O 223 oferece proteção contra a transmissão acidental de dados e o 621 acrescenta a capacidade de controlar a alimentação.
BEP-2
Este é o primeiro protocolo comum para todos os tokens Binance que opera apenas na blockchain desta bolsa. O protocolo seguinte, conhecido como BEP-20, permite a transferência de tokens entre várias redes. Esta tecnologia permitiu a criação de versões tokenizadas de moedas como Bitcoin, Ether, Litecoin, etc.
O principal objetivo de um token ligado a moedas é assegurar um intercâmbio harmonioso entre as plataformas DeFi.
NEP-5
Trata-se de um protocolo emergente da rede NEO que garante uma elevada velocidade das transacções financeiras (um novo bloco é gerado em 15 segundos, em vez de 6 minutos no caso do Ethereum) e zero taxas de transação, suportando também várias linguagens de programação. Até agora, houve poucas ICOs neste blockchain porque é menos conhecido pelos investidores, ao contrário do Ethereum. No entanto, o token NEO é negociado em bolsas, com seu preço variando entre US $ 20 e US $ 25 no início de 2022. Em maio de 2021, o seu preço subiu para 122 dólares.
Conclusão
Na agricultura de rendimento, os tokens desempenham um papel muito importante. Permite aos utilizadores depositar facilmente moedas baseadas em várias cadeias de blocos. Unifica todas as operações, taxas de transacções financeiras e devoluções.
Os tokens de governação desempenham uma função administrativa, permitindo que a comunidade tome decisões sobre o desenvolvimento do projeto. Em cada ICO, o fornecedor emite os seus próprios tokens, mas isso não impede as interacções entre vários sistemas de criptos.
