Yield Farming Tokens的使用方式是怎样的？让我们搞清楚术语

Yield Farming Token是yield farmers的关键术语。与加密货币不同，所有yield farming平台都使用自己的原生代币，这些代币允许统一金融交换。

定义

这是以智能合约或其他形式的数字资产形式记录在区块链上的内部记录。其目的由平台的目标和功能确定。

与加密货币不同

在去中心化的加密市场中，加密货币扮演着法定货币的角色。Yield farming是DeFi的一部分，但这里更经常使用自己的代币。每种货币都有自己的价值和购买力。它们可以用于支付物理和数字物品。它们代表了一种独立的支付工具。

代币，另一方面，更类似于证券。它们由个人或实体以集中方式发行，以简化特定平台上的金融和业务交易。与加密货币不同，代币无法挖掘。

另一个重要的区别是它们在硬币的区块链上运作。大多数yield farming代币在以太坊上运行。它们没有自己的区块链，而加密货币有。

各种类型的Yield Farming工作

治理代币

这是在加密市场的ICO期间分发给早期采用者的资产。除了如果它成功可能带来的潜在价值外，它还为用户提供了参与管理初创企业的权利。在yield farming的情况下，这可能意味着添加新的货币，改变技术等。

代币在交易所上交易，但它们像加密货币一样波动。投资者可以使用CoinMarketCap的图表来监测它们的价格。例如，yield farming交易所Uniswap有自己的代币，它们的价格在2美元和42美元之间波动。

通过治理代币的帮助，交易所创始人吸引了他们的第一批追随者，希望获得一些利润。有时，它的价格可以增加十倍或百倍。

作为智能合同的一部分的流动性代币

这是对流动性池贡献份额的确认。同时，投资者的行动都记录在智能合同中，这可以确保yield farming是安全的。

Yield farming交易所创建LP代币作为内部货币，对所有人都是通用的。通过它们的帮助，您可以获得额外的利润并尝试yield farming。因此，吸引了更多的用户来参与yield farming，系统内的资金流动也在增加。一个例子是PancakeSwap的Cake，市值超过18亿美元。

每个yield farming服务都发行自己的治理和流动性代币，一些服务，例如Aave，将两个功能结合在一起。

为了更好地理解yield farming代币的角色，我们需要了解流动性交易的原则。

Yield Farming的运作原理

Yield farming已经成为去中心化金融市场的一个重要组成部分。关于代币和硬币应该工作而不仅仅是存储在钱包中的想法是由Compound协议的创始人首次提出的。

2017年，两位商人开发并实施了一个基于区块链的加密货币借贷系统。他们创建了一个平台，加密货币持有人可以将他们的资金锁定在流动性池中，交易商可以在那里获得贷款。

该系统基于流动性的概念 – 快速将数字资产转换为现金的机会。所有内部交易都使用根据提供的货币发行的cToken进行。因此，ETH持有人会获得cETH。

该服务由COMP代币的所有者管理，他们有权对基本技术决策进行投票。因此，项目的发展路径由社区而不是创始人决定。

总锁定价值（TVL）为7,258,342,479美元，而Comp代币的市值为2,271,587,203.15美元。

目前，市场上已经有许多流动性交易所。其中最受欢迎的包括PancakeSwap、Uniswap、Aave、Curve和Binance Liquid Swap。

Yield farming提供了三种赚钱的主要方法。

出借

这种方法确保yield farming平台由流动性提供者 – 存入他们的数字资产的投资者提供足够的资金价值。

交易商和DEX使用流动性池作为借款人。当他们需要获取特定的加密货币时，通过提供与当前市值相符的抵押品来在yield farming上获取它会更容易。借款的主要风险是存入的资产价格急剧下降，贷款会自动清算，抵押品将被锁定。因此，加密货币投资者受到了不会失去资金的风险的保护，风险完全由用户承担。

流动性挖矿

Yield farming本身已经在DeFi市场上引起了相当大的轰动。它的盈利原则非常简单。多个yield farmer存入他们的资金，作为回报，他们会获得LP代币，可以用来支付交易费用，这比使用加密货币要更具成本效益。许多代币在交易所上交易，可以轻松兑换成法定货币。

投资者会因为使用所有资金进行操作而获得交易费用的奖励。最常见的情况是，这些服务被不存储其代币而是从流动性池借用它们的交易平台使用。通过存入代币，他们的持有者允许借款人基于智能合同使用它们。

主要风险是不稳定的损失。当存入的资产价格发生急剧变化时，就会出现这种风险。系统通过增加更便宜的代币和减少更昂贵的代币来平衡储蓄账户。当资金被提取时，损失将变得永久，因为它们不再得到补偿。

质押

这是通过将资金锁定在钱包中赚取利息的传统基于区块链的赚钱方法。交易所会因为调控供求而获得资金。事实上，质押是项目可行性的指标，因为通过锁定他们的资产，用户确保了区块链的运行。

额外的流动性激励

yield farming市场的竞争不断增加，新的参与者需要为他们的用户提供创新的赚钱方式。例如，PancakeSwap组织了彩票，票价约为5美元。用户还可以通过尝试预测BNB-USDT的价格来测试他们的分析技能。尽管奖励通常很少，但仍然很好。

获得被动收入的最简单方法是在糖浆池中质押。单击一次，利息开始累积。

利率比典型的银行账户要高，而在银行存钱的同时，通货膨胀率经常会降低利润。

Yield Farmer的策略

投资者可以通过各种方式获得收入，从yield farming一种加密货币到更复杂的策略。

简单的yield farming

产生收入的经典方式是以50/50的比例投资两种资产。

出借和存款

在这种情况下，硬币不会被锁定在系统中，而是以利率存入。值得注意的是，DeFi平台提供的利率通常要高得多，有时甚至超过20%。

双重出借

一些交易所以他们自己的代币奖励借出者和借款者。用户可以通过借贷和用于出借来增加他们的利润。

借贷和yield farming

借款成本通常可以通过质押奖励来补偿。为了锁定一对硬币，需要购买它们。如果用户认为这不划算（例如，如果一种硬币的价格上涨，而另一种硬币的价格下降），可能更容易在同一平台上借款。在这种情况下，您不需要花更多的钱购买当时更昂贵的硬币。

盈利能力指标

在DeFi中，有两种了解潜在盈利能力的方法。

年百分比率（APR）

这个指标对应于一年内的利息收入。资金的价值乘以利率来计算收益。

年百分比收益（APY）

利润考虑到了收益的再投资或复利的效应。如果您每个月赚取利息，那么总金额将更大，因为每次都会在增加的代币余额上计算年利率。

例如，如果APR为20%，那么APY或实际收益率为21.94%，如果按月计算，每天计算的话为22.13%。

交易所使用的指标取决于具体的服务。例如，PancakeSwap提供了两种模式的Syrup Pools：手动模式和自动模式。在前一种情况下，投资者可以自动管理他们的收益，交易所不会自动合并。在第二种情况下，系统会独立执行所有操作，流动性提供者可以看到未来的收入。

Yield Farming的工作方式

选择一个农场网站，您可以考虑不同的指标。

总锁定价值（TVL）

这个指标显示了当前锁定在yield farming平台上的代币和硬币的总价值。它越高，yield farmers就越把他们的钱托付给了平台。

目前，Uniswap的TVL为68亿美元。

总收入

这个指标允许用户评估在这个协议上的yield farming是否安全可靠。它显示了有多少人愿意为平台的服务付费。

例如，Aave目前的TR不到100万美元，而去年10月，它超过了350万美元。

协议收入

它代表了流向代币持有者的收入份额。例如，让我们看一下Sushiswap（第一张屏幕截图）和PancakeSwap（第二张屏幕截图）的图表。

显然，PancakeSwap向出借者支付了更大比例的收入。

Polkadot仍处于早期阶段的发展，大部分收入用于分红。

Uniswap不报告这个指标，因为它不支付任何股息，投资者通过交易佣金赚钱。

TVL和总收入

这两个指标的比例显示了yield farming服务的效率。TR/TVL比率显示了每锁定在系统中的美元的收入。

例如，对于Uniswap，这个值等于0.37美元。显然，在这个交易所上，即使在治理代币上没有支付，投资者也会获利。

对于PancakeSwap，它是0.32美元。

对于Sushiswap，这个值只有0.000123美元。

通过考虑所有这些指标，您可以找到一个可靠且有利可图的yield farming平台。

代币协议

协议是一种标准。它的目的是确保兼容性。在涉及代币时，协议用于定义在去中心化应用程序系统中促进互操作的规则。

ERC-20

目前的标准协议是ERC-20。所有其他标准都遵循它的准则并提供了一些修改。许多代币都符合ERC-20，这确保了兼容性和安全性。

ERC-20代币基于智能合约：它们不是自治的，而是存在于区块链上的合同的一部分。它们易于设置，并可以在广泛的DeFi平台和DeFi应用程序中使用。

ERC-20协议的后续版本，如ERC-1155、ERC-223和ERC-721，提供了额外的功能。721可以用于创建NFT，而223和621更方便。223提供了对意外数据传输的保护，而621增加了对供应的控制能力。

BEP-2

这是所有Binance代币的第一个常见协议，仅在该交易所的区块链上运行。下一个协议，称为BEP-20，允许在各种网络之间传输代币。这项技术允许创建像比特币、以太币、莱特币等代币化版本。

代币与硬币相关联的主要目的是确保在DeFi平台之间顺畅交换。

NEP-5

这是NEO网络的新兴协议，确保了高速的金融交易（与以太坊的6分钟相比，新区块每15秒生成一个）和零交易费，同时支持多种编程语言。到目前为止，在这个区块链上的ICO很少，因为它不如以太坊那么受投资者欢迎。然而，NEO代币在交易所上交易，2022年初其价格在20美元到25美元之间波动。在2021年5月，它的价格飙升到了122美元。

结论

在yield farming中，代币扮演着非常重要的角色。它们允许用户轻松地存入基于不同区块链的硬币。它们统一了所有操作、金融交易费用和收益。

治理代币通过允许社区对项目的发展做出决策来执行管理职能。每次ICO，提供者都会发行自己的代币，但这并不妨碍各种加密系统之间的互动。