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Un token di yield farming è un termine chiave per i coltivatori di yield. Invece di criptovalute, tutte le piattaforme di yield farming utilizzano i propri token nativi, che consentono di unificare lo scambio finanziario.
La Definizione
Si tratta di una registrazione interna su una blockchain sotto forma di un contratto intelligente o, in alternativa, di asset digitali con valore. Il suo scopo è determinato dagli obiettivi e dalle funzioni della piattaforma.
Non è la Stessa Cosa delle Criptovalute
Nei mercati cripto decentralizzati, le criptovalute svolgono il ruolo della moneta fiat. Il yield farming fa parte del mondo DeFi, ma qui sono utilizzate più spesso le sue monete native. Ogni valuta ha il proprio valore e potere di acquisto. Possono essere utilizzate per pagare sia oggetti fisici che digitali. Rappresentano uno strumento di pagamento indipendente.
I token, d’altra parte, sono più simili a titoli. Sono emessi da una persona o da un’entità in modo centralizzato al fine di semplificare le transazioni finanziarie e commerciali su una piattaforma specifica. A differenza delle criptovalute, i token non possono essere minati.
Un’altra differenza importante è che operano su blockchain di criptovalute. La maggior parte dei token di yield farming funziona su Ethereum. Non hanno una loro blockchain, a differenza delle criptovalute.
Vari Tipi di Lavoro di Yield Farming
Token di Governance
Questo è l’asset distribuito tra i primi adottanti durante l’ICO nel mercato delle criptovalute. Oltre al potenziale valore che potrebbe portare se avrà successo, fornisce anche agli utenti il diritto di contribuire alla gestione della start-up. Nel caso del yield farming, potrebbe significare l’aggiunta di nuove valute, il cambiamento delle tecnologie, ecc.
I token vengono scambiati su borse, ma sono altrettanto volatili delle criptovalute. Per monitorare i loro prezzi, gli investitori possono utilizzare i grafici di CoinMarketCap. Ad esempio, lo scambio di yield farming Uniswap ha i suoi token, e il loro prezzo è variato nell’intervallo tra $2 e $42.
Con l’aiuto di un token di governance, i fondatori dello scambio attirano i loro primi seguaci, sperando di ottenere un profitto. A volte, può verificarsi un aumento del prezzo fino a dieci o cento volte.
Token di Liquidità come Parte dei Contratti Intelligenti
È una conferma della quota di contribuzione al pool di liquidità. Allo stesso tempo, le azioni degli investitori rientrano nei contratti intelligenti, il che consente di garantire la sicurezza del yield farming.
Le piattaforme di yield farming creano token LP come una valuta interna, universale e comune a tutti. Con il loro aiuto, è possibile ottenere un profitto aggiuntivo e provare il yield farming. Più utenti vengono attirati al yield farming, maggiore è la rotazione interna dei fondi nel sistema. Un esempio è Cake di PancakeSwap, con una capitalizzazione di mercato di più di $1,8 miliardi.
Ogni servizio di yield farming emette i propri token di governance e di liquidità, e alcuni di essi, ad esempio Aave, combinano le due funzioni.
Per comprendere meglio il ruolo del token di yield farming, è necessario capire i principi degli scambi di liquidità.
Il Principio Operativo del Yield Farming
Tokens e monete dovrebbero essere utilizzati invece di essere solo conservati nei portafogli, questa idea fu prima proposta dai fondatori del protocollo Compound.
Nel 2017, due uomini d’affari svilupparono e implementarono un sistema basato su blockchain per il prestito di criptovalute. Crearono una piattaforma in cui i detentori di cripto potevano bloccare i loro fondi nei pool di liquidità, e i trader potevano ottenere prestiti lì.
Questo sistema era basato sul concetto di liquidità, ovvero l’opportunità di convertire rapidamente gli asset digitali in contanti. Tutte le transazioni interne vengono effettuate utilizzando cTokens che vengono emessi in base alla valuta fornita. Quindi, i detentori di ETH ricevono cETH.
Il servizio è gestito dai proprietari di token COMP, che possono votare sulle decisioni tecnologiche fondamentali. Di conseguenza, il percorso di sviluppo del progetto è determinato dalla comunità anziché dai fondatori.
Il Total Value Locked (TVL) è di $7.258.342.479, mentre la capitalizzazione di mercato dei token Comp è di $2.271.587.203,15.
Attualmente, ci sono già molte piattaforme di scambio di liquidità sul mercato. Tra le più popolari ci sono PancakeSwap, Uniswap, Aave, Curve e Binance Liquid Swap.
Il farming di rendimento offre tre modi principali per guadagnare:
Prestito
Questo metodo assicura che una piattaforma di farming di rendimento sia fornita di fondi sufficienti dai fornitori di liquidità, ovvero gli investitori che depositano i loro asset digitali.
I trader e le DEX utilizzano il pool di liquidità come prestatore. Quando hanno bisogno di ottenere una specifica criptovaluta, è più facile farlo tramite il farming di rendimento fornendo un collaterale corrispondente al valore di mercato attuale. Il principale rischio del prestito è che il prezzo degli asset depositati cali rapidamente, il prestito viene liquidato automaticamente e il collaterale viene bloccato. Pertanto, gli investitori di criptovalute sono protetti dal rischio di perdere i loro fondi, con il rischio interamente a carico degli utenti.
Mining di liquidità
Il farming di rendimento stesso è stato una vera sensazione nel mercato DeFi. Il suo principio di profitto è molto semplice. Molti farmer di rendimento depositano i loro fondi e in cambio ricevono token LP che possono essere utilizzati per pagare le commissioni di transazione, il che è significativamente più conveniente dell’uso delle criptovalute. Molti token vengono scambiati su borse e possono essere facilmente convertiti in denaro fiat.
Gli investitori sono ricompensati con commissioni di transazione per le azioni con tutti i fondi. Molto spesso, tali servizi sono utilizzati dalle piattaforme di scambio che non conservano le loro monete ma le prendono in prestito da un pool di liquidità. Depositarli permette ai detentori di token di utilizzarli in base a contratti intelligenti.
Il principale rischio è quello della perdita temporanea. Questo si verifica quando ci sono cambiamenti drastici nel prezzo degli asset depositati. Il sistema bilancia il conto deposito aggiungendo più token più economici e meno token più costosi. Quando i fondi vengono ritirati, le perdite diventano permanenti perché non vengono più compensate.
Staking
Questo è il metodo tradizionale basato su blockchain per guadagnare. Gli investitori bloccano i loro soldi nei portafogli per guadagnare interessi. Lo scambio riceve fondi per regolare la domanda e l’offerta. In effetti, lo staking è un indicatore della fattibilità del progetto perché, bloccando i loro asset, gli utenti garantiscono il funzionamento del blockchain.
Incentivi aggiuntivi per la liquidità
La concorrenza nel mercato del farming di rendimento sta aumentando costantemente, e i nuovi giocatori devono offrire ai loro utenti modi innovativi per guadagnare. Ad esempio, PancakeSwap organizza lotterie con un costo di biglietto di circa $5 in Cake. Gli utenti possono anche mettere alla prova le loro abilità analitiche cercando di prevedere il prezzo di BNB-USDT. Anche se le ricompense sono di solito piccole, è comunque bello ottenerle.
Il modo più semplice per guadagnare reddito passivo è partecipare ai pool syrup. Un clic e gli interessi iniziano ad accumularsi.
Il tasso di interesse è più alto rispetto a un normale conto bancario, dove spesso il tasso di inflazione riduce i profitti mentre si tengono i soldi in banca.
Strategie dei farmer di rendimento
Gli investitori hanno accesso a vari modi per guadagnare reddito, dal farming di rendimento di una singola criptovaluta a strategie più complesse.
Farming di rendimento semplice
Il modo classico per generare reddito è investire in due asset in un rapporto 50/50.
Prestito e deposito
In questo caso, le monete non vengono bloccate nel sistema ma vengono depositate a un tasso di interesse. Va notato che le piattaforme DeFi offrono tassi di interesse significativamente più alti, che a volte superano il 20%.
Doppio prestito
Alcuni scambi offrono premi a prestatari e mutuatari nei propri token. Gli utenti possono aumentare i loro profitti prendendo un prestito e utilizzandolo per il prestito.
Prestito e farming di rendimento
I costi del prestito sono spesso più che compensati dalle ricompense dello staking. Per bloccare una coppia di monete, è necessario acquistarle. Se un utente lo considera non redditizio (ad esempio, se c’è un aumento del prezzo di una moneta e una diminuzione del prezzo dell’altra), può essere più conveniente ricorrere al prestito sulla stessa piattaforma. In questo caso, non sarà necessario spendere di più per acquistare le monete, che sono più costose al momento.
Indicatori di redditività
Ci sono due modi per scoprire la redditività potenziale nel DeFi.
Tasso Annuo (APR)
Questo indicatore corrisponde ai guadagni di interesse su un anno. Il valore dei fondi viene moltiplicato per il tasso di interesse per calcolare i rendimenti.
Rendimento Percentuale Annuo (APY)
I profitti tengono conto del reinvestimento dei rendimenti o dell’effetto degli interessi composti. Se si guadagna interesse ogni mese, l’importo totale sarà maggiore perché ogni volta il tasso annuale viene accreditato sul saldo del token aumentato.
Ad esempio, se l’APR è del 20%, allora l’APY, o il tasso di rendimento effettivo, è del 21,94% per il calcolo mensile o del 22,13% per il calcolo giornaliero.
L’indicatore utilizzato sulle borse dipende dal servizio specifico. Ad esempio, PancakeSwap offre Syrup Pools in due modalità: modalità manuale e modalità automatica. Nel caso della prima, gli investitori gestiscono i loro guadagni in modo automatico, e la borsa non composta automaticamente. Nella seconda modalità, il sistema effettua tutte le operazioni in modo indipendente, e i fornitori di liquidità possono vedere i redditi futuri.
Funzionamento del farming di rendimento
Scegliendo un sito di farming, è possibile prendere in considerazione diversi indicatori.
Total Value Locked (TVL)
Questo indicatore mostra il valore totale di token e monete attualmente scommesse sulla piattaforma di farming di rendimento. Più è alto, più farmer di rendimento hanno affidato alla piattaforma i loro soldi.
Attualmente, il TVL di Uniswap è di $6,8 miliardi.
Ricavo Totale
Questo indicatore consente agli utenti di valutare se il farming di rendimento su questo protocollo è sicuro e affidabile. Mostra quanti utenti sono disposti a pagare per i servizi della piattaforma.
Ad esempio, Aave attualmente ha un TR di meno di $1 milione, mentre lo scorso ottobre ha superato i $3,5 milioni.
Ricavo del Protocollo
Rappresenta la quota di ricavi destinata ai detentori di token. Ad esempio, prendiamo in considerazione i grafici di Sushiswap (la prima schermata) e PancakeSwap (la seconda schermata).
Apparentemente, PancakeSwap paga una parte maggiore dei suoi ricavi ai prestiti.
Polkadot è ancora nelle prime fasi di sviluppo e spende la maggior parte dei suoi ricavi in dividendi.
Uniswap non riporta questo indicatore perché non paga dividendi, con gli investitori che guadagnano sulle commissioni di scambio.
TVL e Ricavo Totale
Il rapporto tra questi due indicatori dimostra l’efficienza di un servizio di farming di rendimento. Il rapporto TR/TVL mostra il ricavo per ogni dollaro bloccato nel sistema.
Ad esempio, per Uniswap, questo valore è pari a $0,37. È chiaro che gli investitori guadagnano su questa borsa anche senza pagamenti in token di governance.
Per PancakeSwap, è di $0,32.
E per Sushiswap, questo valore è solo di $0,000123.
Tenendo conto di tutti questi indicatori, è possibile trovare una piattaforma di farming di rendimento affidabile e redditizia.
Protocolli di token
Un protocollo è uno standard. Il suo scopo è garantire la compatibilità. Quando si tratta di token, un protocollo viene utilizzato per definire le regole per facilitare l’interazione nel sistema di app decentralizzate.
ERC-20
Attualmente, il protocollo standard è l’ERC-20. Tutti gli altri standard seguono le sue linee guida e offrono alcune modifiche. Molti token sono conformi all’ERC-20, il che garantisce compatibilità e sicurezza.
I token ERC-20 si basano su contratti intelligenti: non sono autonomi ma esistono come parte di un contratto su una blockchain. Sono facili da configurare e possono essere utilizzati in una vasta gamma di piattaforme DeFi e applicazioni DeFi.
Le versioni successive del protocollo ERC-20, come l’ERC-1155, l’ERC-223 e l’ERC-721, offrono funzionalità aggiuntive. L’ERC-721 può essere utilizzato per creare un NFT, mentre il 223 e il 621 sono più convenienti. Il 223 offre protezione contro la trasmissione accidentale di dati, mentre il 621 aggiunge la capacità di controllare l’offerta.
BEP-2
Questo è il primo protocollo comune per tutti i token Binance che opera solo sulla blockchain di questo scambio. Il protocollo successivo, noto come BEP-20, consente il trasferimento di token tra diverse reti. Questa tecnologia ha permesso la creazione di versioni tokenizzate di monete come Bitcoin, Ether, Litecoin, ecc.
Il principale scopo di un token collegato alle monete è garantire uno scambio fluido tra le piattaforme DeFi.
NEP-5
Questo è un protocollo emergente della rete NEO che assicura una velocità elevata delle transazioni finanziarie (un nuovo blocco viene generato in 15 secondi invece di 6 minuti nel caso di Ethereum) e zero commissioni di transazione, supportando anche diversi linguaggi di programmazione. Finora ci sono state poche ICO su questa blockchain perché è meno conosciuta dagli investitori, a differenza di Ethereum. Tuttavia, il token NEO viene scambiato su borse, con il suo prezzo che varia nell’intervallo tra $20 e $25 all’inizio del 2022. A maggio 2021, il suo prezzo è salito a $122.
Conclusione
Nel farming di rendimento, i token svolgono un ruolo molto importante. Permettono agli utenti di depositare monete basate su diverse blockchain facilmente. Unificano tutte le operazioni, le commissioni per le transazioni finanziarie e i rendimenti.
I token di governance svolgono una funzione amministrativa consentendo alla comunità di prendere decisioni sullo sviluppo del progetto. Con ogni ICO, il provider emette i propri token, ma ciò non impedisce le interazioni tra vari criptosistemi.
