Cada vez más instrumentos financieros tradicionales se entrelazan con la tecnología blockchain. Lo que solíamos considerar exclusivamente en términos del uso de moneda fiduciaria ahora se está probando con éxito en la red blockchain. Esto también se aplica a los fondos criptográficos de VC, una de las principales formas de obtener financiamiento para nuevas empresas.
Criptoverso en Investigación
Este estado se explica por el gran crecimiento en el número de usuarios de blockchain. Al mismo tiempo, las finanzas descentralizadas proporcionaron todo el apalancamiento necesario para generar ingresos adicionales: ahora, el token no se encuentra en las billeteras así como así, sino que genera ganancias para sus propietarios, a veces mucho más significativas que las fiduciarias. Por ejemplo, el interés de los depósitos bancarios se mantiene en un nivel de 2-3%, y en la agricultura, puede obtener más del 100% anual.
Crypto.com hizo una investigación sobre la cantidad de usuarios de criptomonedas para la primera mitad de 2021.
Los rendimientos acumulados de los intercambios descentralizados han crecido un 150%, según Messari.
Los volúmenes de intercambio de DeFi superaron los $ 400 mil millones en mayo.
Chainanalysis mostró que el mercado de NFT alcanzaría los mismos $4 mil millones para fines de 2021.
Todo esto demuestra claramente la popularidad y la relevancia de los proyectos de criptomonedas en el mercado: según la investigación, cada 25 habitantes del planeta tiene una billetera de criptomonedas y al menos un token en ella.
¿Qué determina la adopción generalizada de las criptomonedas?
Poseer una criptomoneda en sí misma no te dará nada. El valor principal del dinero no radica en su valor sino en sus capacidades. DeFi es la clave del éxito de las criptomonedas en el mundo. Hasta ahora, esta área acaba de comenzar su desarrollo, y su mayor éxito depende en gran medida de la posición de los fondos criptográficos de VC.
Para que las personas comiencen a usar su capital, las mejores mentes crean proyectos criptográficos. Las empresas de blockchain están surgiendo a un ritmo increíble, y muchas de ellas ofrecen ideas innovadoras, cuya implementación está respaldada por financiamiento, así como por un apoyo integral de expertos.
Como fue el caso de Internet a finales de los 90 y principios de los 2000, aquellos que están dispuestos a correr riesgos ganan en el espacio criptográfico. Recuerde a Mark Andreessen, el creador del navegador Netscape, quien lanzó proyectos como Facebook, Airbnb, Github y Twitter. Creó la firma de capital de riesgo líder en Silicon Valley, Andreessen Horowitz, que creció 10 veces en tres años.
Ahora hay cientos de empresas en etapa inicial en el espacio criptográfico, muchas de las cuales están fundadas por el equipo de clase mundial. Sus conjuntos de habilidades asombran la imaginación de la gente común y las tecnologías utilizadas por los desarrolladores son fáciles de usar y difíciles de entender. Algunas ideas no son viables, pero muchas pueden sustentar los nuevos principios de DeX. Ahora mismo, ha llegado el momento en el que puedes hacerte rico simplemente creyendo en el sector blockchain.
¿Qué es un fondo de capital de riesgo en las finanzas tradicionales?
Un fondo de riesgo es un conjunto de fondos de inversionistas unidos por un nombre común y una dirección de inversiones. La empresa de capital riesgo se dedica a la administración. El gestor es responsable de atraer a otros inversores institucionales. En la terminología aceptada, los fundadores se denominan «socios generales» y los miembros se denominan «socios comanditarios».
El objetivo principal de un fondo de riesgo: encontrar una empresa emergente prometedora que genere ganancias.
Por lo general, se pierde una gran parte de las inversiones, pero debido al exceso de ganancias de uno o dos proyectos, los inversores obtienen grandes ingresos.
El capital de Venture generalmente se invierte en riesgo,en empresas en etapa inicial arriesgadas y no líquidas. Puede ingresar solo en la etapa inicial, y no puede retirar su inversión hasta la terminación de su trabajo. Aquí es donde los fondos de riesgo difieren de los fondos de cobertura. Los gestores de fondos de cobertura también atraen a inversores externos, pero dirigen el dinero invertido a proyectos líquidos, por lo que el riesgo es menor aquí.
Cómo funciona el fondo de capital de riesgo
El proceso de inversión se implementa en varias etapas.
Fundación del Fondo de Capital de Riesgo
Esto es administrado por una empresa de capital de riesgo, que puede tener varios fondos diferentes. Difieren en la geografía de la inversión, el enfoque de la financiación (en áreas específicas de negocios o muy especializadas), la propiedad de los fondos recaudados (inversores minoristas o empresas estatales), etc.
La atracción de inversores privados e institucionales
Estas son personas que están listas para arriesgar capital de riesgo, financiar nuevas ideas y esperar grandes ganancias. Por lo general, cada quinto proyecto paga todas las inversiones fallidas. Los inversores se están convirtiendo en jugadores importantes en el mercado financiero, ya que necesitan invertir al menos $ 100,000.
Los administradores de fondos de cobertura revisan las solicitudes
La lista de proyectos de inversión es presentada por nuevas empresas o empresas existentes que requieren financiamiento a escala. Indican las principales ideas y parámetros de la empresa.
Análisis de proyectos
Este es un estudio integral del plan de negocios, se considera una evaluación de las perspectivas de la idea, el equipo y las habilidades de cada miembro. En esta etapa se eliminan las ideas no viables, los estafadores potenciales y los estafadores.
Finalización del papeleo
Cuando se toma una decisión positiva sobre la financiación (solo el 1% de las solicitudes llegan a esta etapa) y se reciben los fondos de los inversores, la inversión obtiene una base legal y documental. Por regla general, los inversores reciben los derechos de propiedad de una parte del futuro proyecto en forma de acciones preferentes.
Financiación
La financiación del proyecto no se realiza de una vez, sino gradualmente en cada etapa del desarrollo comercial, comenzando desde la etapa inicial. El proceso de cooperación dura de 3 a 10 años.
Salida del proyecto
En el caso de su desarrollo exitoso, los activos se vuelven líquidos y el fondo de VC puede terminar sus actividades. Las acciones y acciones comerciales se venden en el mercado a inversores corporativos o minoristas.
Financiamiento de Venture en el Crypto Space
Los fondos de Venture entraron en la cadena de bloques no hace mucho tiempo. Durante las últimas tres décadas, han estado invirtiendo activamente en proyectos tecnológicos relacionados con TI, pero debido a la alta volatilidad de las criptomonedas y la etapa inicial del desarrollo del mercado DeFi, los inversores no han invertido activamente en criptomonedas.
Sin embargo, la situación está cambiando. Aquellos que estaban dispuestos a correr riesgos obtuvieron ganancias realmente altas, y el crecimiento en la cantidad de usuarios de criptomonedas mostró que esto no es una burbuja: la red blockchain es una tecnología del futuro.
Los propietarios de los activos digitales tienen acceso a poderosas herramientas comerciales y de ingresos pasivos. El desarrollo empresarial en la red blockchain avanza a pasos agigantados, y cada vez son más los emprendedores que eligen este mercado para la creación de empresas. La industria de la criptografía ha cobrado tal impulso que ya no es posible ignorarla.
El financiamiento inicial en esta área aún conlleva riesgo, pero ya es significativamente menor que hace 3-5 años. Las nuevas empresas criptográficas asociadas con la red blockchain van a nivel estatal porque es más seguro almacenar datos en una base de datos distribuida. La infraestructura de cadena de bloques protege automáticamente los datos y los contratos inteligentes son imparciales y económicos. DeFi captura no solo el comercio sino también otros tipos de negocios, y la financiación en el espacio criptográfico puede generar un gran retorno.
Entre otras cosas, las empresas de capital de riesgo también están cambiando, ajustándose a las nuevas condiciones. Entonces, el fondo de VC recién creado, respaldado por Electric Capital, se especializará en tecnología blockchain y se basará en una distribución justa de tokens y se centrará en la comunidad.
Reglas para recibir inversiones
Hace tres años, la forma más popular de invertir en nuevas empresas criptográficas era ICO, la oferta inicial de tokens. Por lo tanto, se atrajeron inversores minoristas y entusiastas de la comunidad criptográfica, y el proyecto podría recaudar una cantidad insuficiente para el desarrollo. Además, este método se vio socavado significativamente debido a las ofertas de estafa cuando los administradores recolectaron fondos y partieron en una dirección desconocida.
La inversión de Venture es mucho más confiable en este sentido. El gerente y su equipo revisan cuidadosamente todos los aspectos de la oferta antes de aceptarla.
Para obtener capital de Venture en la etapa de idea, los futuros desarrolladores deben proporcionar un plan de negocios cuidadosamente elaborado y una cartera completa. Muy a menudo, se requiere un producto de funcionamiento primario. Los inversores institucionales son difíciles de convencer, pero el objetivo principal (apoyar el proyecto durante varios años) merece la pena. Por lo tanto, los equipos con amplia experiencia e ideas bien pensadas ganan en el mercado de inversión de riesgo.
Para recibir financiamiento, debe demostrar sus perspectivas, confiabilidad y enfoque antifraude.
¿Qué beneficios obtiene una startup de VC?
La inversión de riesgo no se trata solo de dinero. Los socios limitados no aceptarán invertir en un fondo de capital de riesgo que no respalde un proyecto o una puesta en marcha. Hay una clase de fondos que funcionan en la etapa inicial: buscan ideas prometedoras y, de hecho, crean negocios desde cero.
Este enfoque es importante para los emprendedores de nueva creación. Tienen a su disposición la experiencia de expertos que ayudan a desarrollar la idea y promoverla. Una firma de capital de riesgo es una comunidad de desarrolladores, comercializadores y economistas que profundizan en todos los detalles del proyecto.
El segundo aspecto importante es la reputación en el mercado. La recaudación de fondos con la ayuda del ICO se realizó «para la buena suerte» y para ambas partes. Los desarrolladores no pudieron atraer inversores y estos, a su vez, no recibieron ninguna garantía contra el fraude. Si un fondo de capital de riesgo respalda el proyecto, significa que se ha llevado a cabo una verificación detallada de todos los componentes, incluidos los fundadores. En consecuencia, una startup ingresa al mercado con una reputación respaldada y tiene más posibilidades de convertirse en algo que valga la pena.
En caso de falla, se conserva la imagen del equipo de desarrollo, en la comunidad. No están tildados de estafadores y estafadores. A menudo, los administradores de fondos se echan parte de la culpa, informando que no brindaron el apoyo adecuado al proyecto.
Un aspecto importante es la inyección gradual de inversión: no todas las empresas pueden «digerir» inmediatamente grandes inversiones financieras. La inversión gradual, desde la etapa inicial, permite desarrollar la idea de forma sistemática y paso a paso. Este enfoque crea flexibilidad: en cualquier momento, existe la oportunidad de cambiar los modelos comerciales, ya que los fondos recibidos aún no se han utilizado por completo.
Etapas de la financiación de las empresas de cripto
Las rondas por las que pasan las empresas de blockchain provienen de las finanzas tradicionales.
Fundacion de Semillas
Esta es una etapa obligatoria por la que pasan para demostrar su valía como promotores de una empresa de capital riesgo. Los fondos iniciales son personales y se reciben de familiares y amigos. Además, con cierta cantidad de suerte, puede obtener dinero de inversores ángeles. Estos son poseedores de un gran capital, dispuestos a arriesgar parte de él. Como regla, esa persona cree en ti y en tu idea.
Los desarrolladores encuentran ángeles por su cuenta y les asignan una participación en los negocios. Necesitan proporcionar una cartera: cuanto más completa sea, más probabilidades hay de que se apruebe.
Serie A
Cuando ya hay algo que mostrar a la empresa de inversión y se firman los documentos, las nuevas empresas en etapa inicial reciben la primera parte de los fondos. Una gran parte se destina a la creación (o expansión) del equipo, el refinamiento del producto, el marketing y la marca.
Serie B
El proyecto ha iniciado una etapa de expansión, y el flujo de financiamiento no se detiene. Si el producto ha entrado con éxito en el mercado, se desarrolla y empieza a captar su sector. El riesgo tecnológico se minimiza y los primeros ingresos fluyen. Los modelos de negocio de la empresa se están mejorando y posiblemente rediseñando para el nuevo mercado.
Serie C
Implica una salida al espacio abierto de las criptomonedas y una presentación para la comunidad. Esta es una etapa de crecimiento. La startup ya está tratando de asegurar su propio capital, colocando sus acciones en las bolsas de valores. Si el mercado de valores acepta a un recién llegado, la ganancia comenzará a crecer y el proyecto pasará a la categoría de participantes de pleno derecho en el mercado.
Alternativas para la inversión de Venture
Además de la financiación de riesgo, una empresa puede recibir fondos a través de Private Equity y fondos de cobertura.
Equidad Privada
Private Equity es cuando se capta financiación para un proyecto ya terminado y desarrollado. Los montos de los cheques en Private Equity son mayores porque hay menos riesgo. Las inversiones están dirigidas a empresas privadas y se caracterizan por un mayor nivel de madurez de los proyectos.
Los fondos de cobertura
Fondos de cobertura: las inversiones están destinadas a empresas públicas, es decir, aquellas con acciones en la bolsa de valores. Debido a esto, puede salir del fondo de cobertura en cualquier momento. Por ejemplo, cuando los cripto inversores invierten en activos digitales líquidos.
Actualmente, la distribución de las inversiones de mercado en el campo de las criptomonedas es la siguiente:
El capital de Venture supera ligeramente a los fondos de cobertura y toma una posición de liderazgo. La participación de Private Equity es mínima.
Cómo los activos digitales pueden participar en Venture Capital
Hasta ahora, los activos digitales son solo el propósito de la inversión; a veces, los fondos de capital de riesgo no se invierten en empresas sino en tokens. Los fondos Crypto VC no realizan inversiones directas en criptomonedas. Esto lo hacen los inversores minoristas. Algunas empresas de criptografía ofrecen tokens LP.
Esto se explica por dos factores:
- Regulación insuficiente de cripto y blockchain a nivel estatal y legal;
- Alta volatilidad de cualquier token, excepto las monedas estables: cuando se invierte en blockchain durante varios años, los cálculos se vuelven difíciles porque el precio de los activos digitales cambia constantemente en cantidades bastante significativas.
La mejor firma de Venture Capital
En 2022, la mayor firma de capital de riesgo especializada en tecnología blockchain y criptomonedas se capitalizará en miles de millones de dólares. Destaquemos las cinco empresas más grandes de la capital en orden descendente, con la primera en primer lugar. Los datos están actualizados al momento de escribir y se tomaron de Cryptorank.io. Allí también se puede estudiar la cartera detallada de cada empresa.
Pantera Capital
Existe desde 2013 y es la empresa de inversión más antigua en el campo de las criptomonedas. La capitalización supera los 138 millones de dólares. Inversión líder XRP, y también Terra LUNA, Polkadot.
Casi la mitad de la financiación se dirige a la cadena de bloques y una cuarta parte de la inversión se dirige a las finanzas descentralizadas.
Multicoin Capital
Fundada en 2017, invierte en startups y tokens. Entre sus inversores se encuentra Marc Andreessen. Desde su creación, el fondo Capital VC ha crecido de $2.5 millones a $135 mil millones. Los fundadores se arriesgaron e invirtieron en el intercambio poco confiable de Binance en ese momento y no perdieron. El token líder en la cartera es BNB.
La distribución de la inversión es aproximadamente la misma que la del líder del mercado.
Kenetic Capital
La empresa fue fundada en 2017 en Hong Kong. Se dedica a la inversión, negociación, garantías y liquidez y gestión de carteras de inversión.
Invertir dinero en 100 proyectos criptográficos resultó ser más que exitoso.
La capitalización del fondo de riesgo es de unos 130.000 millones de dólares. Las principales áreas de inversión en la industria de las criptomonedas son DeFi y la infraestructura blockchain.
Andreessen Horowitz (a16z)
Los fundadores son personas muy conocidas en el campo de TI sin experiencia en inversiones: Mark Andreessen y Ben Horowitz. La gestión suficientemente dura y los métodos de promoción agresivos han convertido a la firma de capital de riesgo en líder en Silicon Valley. Recientemente, los propietarios prestaron atención al sector blockchain y están invirtiendo activamente en proyectos.
La capitalización de mercado se acerca a los 130.000 millones de dólares. La principal inversión está en la red blockchain y también en DeFi.
Capital AU21
La empresa era ampliamente conocida por crear una empresa conjunta con la cadena de bloques Polygon, que desde entonces se ha desarrollado activamente. Esto sucedió en junio de 2021. El costo fue de 21 millones de dólares. Invierten principalmente en nuevas empresas prometedoras en la cadena de bloques.
La capitalización es de $ 128 mil millones. Los proyectos de juegos son una de las principales direcciones de las inversiones.
Conclusión
Para recibir el apoyo de un fondo de inversión, un emprendedor debe pasar por la etapa previa a la semilla por su cuenta y luego prepararse cuidadosamente. Hay tres parámetros principales.
Idea
La perspectiva de la idea, su cuidadoso desarrollo y escalabilidad. Esto está documentado en el plan de negocios.
Portafolio
Tener un portafolio. Sin absolutamente ninguna experiencia, solo se apoyan ideas verdaderamente innovadoras y viables.
Producto Mínimo Viable
Presentación de un producto funcional. La etapa semilla muestra la perseverancia y el deseo de desarrollarse, así como las habilidades de comunicación del fundador de la startup.
Estas condiciones no son obligatorias y la decisión siempre recae en el administrador del fondo de capital riesgo. Sin embargo, su implementación aumenta significativamente las posibilidades de atraer inversiones de capital de riesgo.
