在去中心化金融领域中的加密风险投资基金

越来越多的传统金融工具与区块链技术交织在一起。我们过去只考虑使用法定货币的事情现在正在成功地在区块链网络中进行测试。这也适用于加密风险投资基金——这是为初创企业获得融资的主要途径之一。

加密领域的研究

这种情况是由区块链用户数量的巨大增长所解释的。与此同时，去中心化金融提供了产生额外收入所需的所有杠杆——现在，代币不再只是放在钱包里，而是为其所有者带来利润，有时甚至比法定货币更显著。例如，银行存款的利息仍然保持在2-3%的水平，而在农场中，您可以获得超过100%的年利率。

Crypto.com 2021年上半年进行了关于加密货币用户数量的研究。

根据Messari的数据，去中心化交易所的累计回报增长了150%。

到五月份，DeFi交易所的交易额超过了4000亿美元。

Chainanalysis显示，NFT市场预计到2021年年底将达到同样的400亿美元。

所有这些清楚地证明了加密货币项目在市场上的受欢迎程度和相关性——根据研究，地球上每25个居民中就有一个拥有加密货币钱包并至少拥有一个代币。

是什么决定了加密货币的主流采用？

拥有加密货币本身并不会给你带来任何好处。货币的主要价值不在于其价值，而在于其功能。 DeFi是加密货币在世界上取得成功的关键。到目前为止，这个领域刚刚开始发展，其进一步的成功很大程度上取决于加密风险投资基金的立场。

为了让人们开始利用他们的资本，最优秀的人才创造了加密项目。区块链公司以惊人的速度涌现，其中许多公司提供创新的想法，其实施得到了资金支持以及全面的专家支持。

正如在90年代末和21世纪初的互联网时代一样，那些愿意冒险的人在加密领域获胜。回顾一下Mark Andreessen，他是Netscape浏览器的创始人，他推出了Facebook、Airbnb、Github和Twitter等项目。他创建了硅谷的领先风投公司——安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz），该公司在三年内增长了10倍。

现在，加密领域有数百家早期阶段的公司，其中许多由世界一流的团队创立。他们的技能令普通人惊叹，开发人员使用的技术易于使用但难以理解。一些想法可能不可行，但许多可以支撑新的去中心化交易所原则。现在，正是时候相信区块链行业，从中获得财富。

传统金融中的风险投资基金是什么？

风险投资基金是一组由共同名称和投资方向统一的投资者资金。风投公司从事管理工作。经理负责吸引其他机构投资者。在通用术语中，创始人被称为“普通合伙人”，成员被称为“有限合伙人”。

风险投资基金的主要目标是找到一个有利可图的初创企业。

通常，投资的大部分都会亏损，但由于其中一两个项目的超额利润，投资者会获得巨大的收入。

风险资本通常投资于风险高、流动性低的早期阶段公司。您只能在初始阶段进入，直到其工作终止前，您无法撤回投资。这就是风险投资基金与对冲基金的区别所在。对冲基金经理也吸引第三方投资者，但他们将投资的资金投向流动性较高的项目，因此这里的风险较低。

风险投资基金的工作原理

投资过程分为几个阶段。

风投基金的成立

由风险投资公司管理，可能有多个不同的基金。它们在投资地理位置、资金重点（针对特定业务领域或广泛专业化）、筹集资金的所有者（零售投资者或国有企业）等方面有所不同。

吸引私人和机构投资者

这些是愿意冒风险的风险投资人，资助新想法，并期望超额利润的人。通常，每五个项目中就有一个能够收回所有失败的投资。投资者成为金融市场的主要参与者，因为他们需要投资至少10万美元。

对冲基金经理审查申请

投资项目列表由需要资金扩展的初创企业或现有公司提交。他们指出公司的主要想法和参数。

项目分析

这是对商业计划的全面研究，评估想法的前景，考虑了团队和每个成员的技能组合。在这个阶段，不可行的想法、潜在的骗子和诈骗者会被淘汰。

完成文件工作

当对资金的积极决定（只有1%的申请达到了这个阶段）和投资者资金收到时，投资获得了法律和文件基础。通常，投资者以优先股的形式获得未来项目的部分所有权。

融资

项目的资金不是一次性完成的，而是在业务发展的每个阶段逐步进行——从初期阶段开始。合作过程持续3-10年。

项目退出

在成功发展的情况下，资产变得流动，风投基金可能会终止其活动。股票和业务股份被出售给企业或零售投资者。

加密空间中的风险投资

风险投资基金不久前进入了区块链领域。在过去的三十年里，它们一直在积极投资于与信息技术相关的技术项目，但由于加密货币的高波动性和DeFi市场发展的早期阶段，投资者并没有积极投资于加密货币。

然而，情况正在改变。那些愿意冒险的人获得了非常高的利润，并且加密用户数量的增长表明，这不是一个泡沫：区块链网络是未来的技术。

数字资产持有人可以使用强大的交易和 passvie 收入工具。区块链网络中的业务发展正在以飞快的步伐前进，越来越多的企业家选择这个市场来创建公司。加密行业已经获得了如此大的动力，以至于不再可能忽视它。

在这个领域的初期融资仍然存在风险，但已经明显比3-5年前低得多。与区块链网络相关的加密初创企业开始走向国家级别，因为在分布式数据库中存储数据更安全。区块链基础设施自动保护数据，智能合约公正且成本低廉。DeFi不仅涵盖交易，还涉及其他类型的业务，而在加密领域的资金可以带来巨大的回报。

此外，风险投资公司也在改变，适应新的条件。因此，由Electric Capital支持的新成立的风险投资基金将专注于区块链技术，并基于令牌的公平分配，并专注于社区。

获取投资的规则

三年前，获取加密初创企业投资最流行的方式是ICO – 初始代币发行。因此，吸引了零售投资者和加密社区的热情分子，项目可以筹集到不足以进行开发的资金。此外，由于有些项目方收集资金后携款潜逃，这种方法受到了严重破坏。

在这方面，风险投资要可靠得多。经理和他的团队在接受之前会仔细检查提案的所有方面。

为了在创意阶段获得风险投资，未来的开发者必须提供精心制定的商业计划和完整的组合。通常需要一个初步运行的产品。说服机构投资者很困难，但主要目标——支持项目几年——是值得的。因此，在风险投资市场上，具有丰富经验和深思熟虑的想法的团队获胜。

要获得融资，您需要证明您的前景、可靠性和反欺诈方法。

初创企业从VC获得哪些好处？

风险投资不仅仅是钱的问题。有限合伙人不会同意投资于不支持项目或初创企业的VC基金。有一类基金是在种子阶段工作的——他们寻找有前途的想法，并实际上从零开始创建企业。

这种方法对初创企业家来说很重要。他们拥有专家的经验，帮助开发想法并推广它。风险投资公司是一群开发人员、营销人员和经济学家的社区，他们深入研究项目的所有细节。

第二个重要方面是市场声誉。通过ICO筹集资金是“碰运气”的，对双方都不利。开发者无法吸引投资者，而投资者也没有获得防止欺诈的任何保证。如果一个VC基金支持该项目，这意味着对所有组成部分进行了详细的检查，包括创始人。因此，一个初创企业以一个支持的声誉进入市场，它有更多的机会变成有价值的东西。

在失败的情况下，开发团队的形象得以保留 – 在社区中。他们不会被贴上欺诈者和骗子的标签。通常，基金经理会把部分责任归咎于自己，报告称他们没有为项目提供足够的支持。

一个重要的方面是投资的逐步注入 – 并非所有企业都能立即“消化”巨额的财务投资。从早期阶段开始逐步投资，可以有系统地、一步一步地发展想法。这种方法创造了灵活性 – 随时可以改变商业模式，因为收到的资金还没有完全利用。

加密公司融资的阶段

区块链公司经历的融资阶段源自传统金融。

种子融资

这是一个必经的阶段，开发人员需要证明自己对风险投资公司的价值。预种子基金是个人资金，来自亲朋好友。进一步地，有一定运气的话，你可以从天使投资者那里获得资金。这些人拥有大量资本，愿意冒一部分风险。通常情况下，这样的人相信你和你的想法。

开发人员自己找到天使投资者，并为他们分配了企业股份。他们需要提供一个完整的组合 – 组合越完整，获得批准的可能性就越大。

A轮

当已经有一些东西可以向投资公司展示，并且签署了文件后，早期的初创公司将获得第一笔资金。其中大部分用于团队建设（或扩展）、产品完善、市场营销和品牌推广。

B轮

项目已经进入扩张阶段，融资的流动不会停止。如果产品已经成功进入市场，它会得到开发，并开始占领自己的行业。技术风险被降到最低，并开始有第一笔收入。公司的商业模式正在改进，并可能重新设计以适应新的市场。

C轮

这意味着退出到公开的加密货币空间，并向社区进行展示。这是一个增长阶段。初创公司已经在尝试自己的资本，将其股份在股票交易所上市。如果股票市场接受了一个新来者，利润将开始增长，项目将进入市场的全面参与者范畴。

替代风险投资的选择

除了风险投资之外，公司还可以通过私募股权和对冲基金获得资金。

Private Equity

私募股权是指为已经完成和发展完善的项目吸引资金。私募股权的支票金额较大，因为风险较小。这些投资主要针对私人公司，具有较高的项目成熟度。

Hedge Funds

对冲基金的投资主要针对上市公司，也就是在股市上有股票的公司。由于这一点，您可以在任何阶段退出对冲基金。例如，当加密货币投资者投资于流动数字资产时。

目前，加密领域市场投资的分布如下：

风险投资略微领先于对冲基金，并占据了领先地位。私募股权的份额很小。

数字资产如何参与风险投资

到目前为止，数字资产仅仅是投资的目的 – 有时风险投资基金并不是直接投资于公司，而是投资于代币。加密货币风险投资基金不会直接投资于加密货币。这是由零售投资者完成的。一些加密公司提供LP代币。

这可以解释为两个因素：

1. 国家和法律层面对加密货币和区块链的监管不足；
2. 除了稳定币以外的任何代币都存在高度波动性 – 当投资于区块链数年后，由于数字资产的价格不断变化，计算变得困难。

最佳风险投资公司

2022年，在区块链技术和加密货币领域最大的风险投资公司将实现数十亿美元的资本化。让我们按照资本规模的大小，将前五家公司从大到小列出，排名靠前的公司排在第一位。这些数据是在撰写本文时收集的，取自Cryptorank.io。您也可以在那里查看每家公司的详细投资组合。

潘特拉资本（Pantera Capital）

该公司成立于2013年，是加密领域中历史最悠久的投资公司。资本化超过1.38亿美元。主要投资XRP，以及 Terra LUNA、Polkadot。

几乎一半的资金用于区块链，四分之一的投资用于去中心化金融。

Multicoin Capital

成立于2017年，它投资于初创公司和代币。其中的投资者包括马克·安德森（Marc Andreessen）。自成立以来，Capital VC基金从250万美元增长到了135亿美元。创始人们在那个时候冒了风险投资了不可靠的币安交易所，但没有亏损。该投资组合中的主要代币是BNB。

Investment in digital assets accounts for about half of the investment, while approximately a quarter is allocated to decentralized finance.

Kenetic Capital

公司成立于2017年，总部位于香港。专注于投资、交易、抵押品和流动性以及投资组合管理。

在100个加密项目中投资的资金证明非常成功。

这家风险基金的资本约为1300亿美元。加密行业的主要投资领域是DeFi和区块链基础设施。

Andreessen Horowitz (a16z)

创始人是在IT领域中知名的人物，没有投资经验 – 马克·安德森和本·霍洛维茨。足够强硬的管理和积极的推广方法使得这家风险投资公司成为硅谷的领军者。最近，业主们开始关注区块链行业，并积极投资于项目中。

市值接近1300亿美元。主要的投资方向是区块链网络和 DeFi。

AU21 Capital

该公司因与 Polygon 区块链创建合资企业而广为人知，此后该区块链得到了积极发展。这发生在2021年6月。成本为2100万美元。他们主要投资于有前景的区块链初创公司。

资本化为1280亿美元。游戏项目是投资的主要方向之一。

结论

要获得投资基金的支持，创业者必须先自行经历初创阶段，然后进行精心准备。有三个主要参数。

创意

创意的前景、其精心的发展和可扩展性。这些都需要在商业计划中进行记录。

投资组合

需要有投资组合。对于完全没有经验的人来说，只有真正创新且可行的想法才会得到支持。

最小可行产品

提供一个运作中的产品。初创阶段展示了坚持和发展愿望，以及创业者的沟通技巧。

这些条件并非强制性的，最终决定始终由风险投资基金的经理决定。然而，它们的实施显著增加了吸引风险投资的机会。