탈중앙화 거래소란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

암호화폐 세계는 주로 사용자의 계정과 자금을 관리하며 중개 기관의 역할을 하는 중앙 집중식 거래소(CEX)에서 운영됩니다. 많은 사람이 개인 정보를 공유하지 않고 거래소의 보안 시스템에 의존하는 것을 꺼립니다. 바로 이때 탈중앙화 거래소(DEX)가 등장합니다. 그것이 무엇이며 어떻게 작동하는지 조금 더 자세히 알아봅시다.

탈중앙화 거래소란 무엇인가요?

탈중앙화 거래소 또는 DEX는 암호화폐 판매자와 구매자를 연결하고 P2P(개인 대 개인) 암호화폐 거래를 가능하게 하는 온라인 플랫폼입니다. 중앙화된 거래소와 달리 탈중앙 거래소는 비수탁형 거래소입니다. 즉, 사용자의 개인 키를 제어하지 않습니다.

이처럼 탈중앙화 거래소는 특정 기업이 소유하거나 통제하는 것이 아니라 네트워크 구성원의 다수 합의를 통해 운영됩니다.

DEX는 블록체인 기반 탈중앙화를 실현하기 위한 중요한 단계입니다. CEX가 매칭 주문을 연결하는 반면, 탈중앙화 암호화폐 거래소는 이러한 주문을 발행하는 트레이더를 연결합니다. DEX 사용자는 암호화폐 자산의 저장 및 운영 측면에서 자율권을 갖습니다.

탈중앙 거래소에서의 거래는 스마트 컨트랙트로 작성된 자체 실행 계약을 통해 이루어집니다. 기존 금융 거래는 불투명하고 중개자를 통해 이루어지므로 거래에 대한 인사이트가 매우 제한적입니다.

반면 탈중앙화 거래소는 자금의 이동과 교환을 촉진하는 메커니즘에 대한 완전한 투명성을 제공합니다. 마찬가지로, 탈중앙 거래소는 제3자의 개입이 없기 때문에 거래 상대방 위험을 줄이고 암호화폐 생태계의 시스템 중앙화 위험을 줄일 수 있습니다.

DeFi: 탈중앙화 거래소의 토대: 탈중앙화 거래소의 기초

탈중앙화 거래소가 어떻게 작동하는지 이해하기 전에 탈중앙화 금융의 개념을 이해하는 것이 중요합니다.

탈중앙 금융은 스마트 컨트랙트를 통해 거래를 가능하게 하는 금융 기술의 일종으로, 기존 은행이나 결제 서비스 플랫폼과 같은 중개인이나 중앙화된 기관의 필요성을 줄여줍니다.

이렇게 하면 사용자는 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 효율적인 금융 도구를 이용할 수 있습니다.

탈중앙화 금융은 중앙화된 시스템이 사용자에 대한 불공정 독점권을 가지고 있어 금융 자산을 거의 통제할 수 없다는 주장 하에 기존 금융 시스템을 파괴할 것을 약속합니다.

탈중앙 거래소는 특정 거래소 내에서 이루어지는 거래를 감독하고 승인하는 기관의 필요성을 없애기 위해 처음에 고안된 개념입니다. 스마트 컨트랙트를 통해 탈중앙 거래소는 자동화된 오더북(또는 자동화된 시장 조성자)과 거래를 운영합니다. 따라서 “진정한 피어 투 피어”가 됩니다.

탈중앙화 거래소는 어떻게 작동하나요?

탈중앙화 거래소는 이름에서 알 수 있듯이 중앙 기관이 없는 암호화폐 거래소입니다. 폐쇄되거나 해킹될 수 있는 중앙 서버가 없으며, 거래소를 통제할 수 있는 단일 주체가 존재하지 않습니다. 이러한 탈중앙화에는 많은 이점이 있지만 가장 중요한 것 중 하나는 보안입니다.

탈중앙화 암호화폐 거래소의 가장 큰 특징은 해당 플랫폼에서 시작된 거래에 제3자가 관여하지 않는다는 점입니다. 대신 자동화된 프로세스를 통해 사용자 간에 직접 거래가 이루어집니다.

이 교환 방법을 P2P 또는 피어 투 피어라고 합니다. 대부분의 탈중앙 거래소는 기본적으로 이더리움 또는 스마트 컨트랙트 기능이 있는 기타 암호화폐 네트워크에서 실행되는 dApp(탈중앙화 애플리케이션) 또는 DAO(탈중앙화 자율 조직)입니다.

따라서 DEX는 이 논리에 따라 작동합니다:

• 토큰 소유자가 주문을 올리면 자신의 자산/자금을 DEX에서 사용 가능한 다른 자산/자금과 교환할 수 있습니다. 또한 사용자는 판매하려는 토큰의 수량과 각 토큰의 가격을 지정하고 자산에 대한 입찰이 허용되는 기간도 지정할 수 있습니다.
• 위에서 언급한 대로 매도 주문이 설정되면 다른 사용자가 매수 주문을 통해 입찰을 제출할 수 있습니다.
• 판매자가 지정한 시간이 만료되면 구매자와 판매자 모두에게 가장 유리하도록 모든 입찰가를 검토하고 계산합니다.

탈중앙화 거래소의 유형

점점 더 많은 투자자들이 중앙화된 거래소보다 탈중앙화된 거래소가 더 신뢰할 수 있다고 생각합니다. 노드가 언제든 서비스를 제공할 준비가 되어 있기 때문에 가동 시간이 매우 높습니다. 결과적으로 거래 정산과 주문 매칭이 계속 유지되도록 보장할 수 있습니다. 사용자는 직접 노드를 운영하고 자산을 지갑으로 전송할 수 있습니다. DEX는 자동화된 시장 메이커, 오프체인 주문장, 온체인 주문장의 세 가지 주요 유형으로 존재합니다. 이러한 모든 유형은 회원들이 스마트 컨트랙트를 사용하여 서로 직접 거래할 수 있게 해줍니다.

• 자동화된 시장 조성자(AMM): 자동화된 시장 메이커는 오더북을 사용해 거래를 기록하지 않는 탈중앙화 거래소입니다. 대신 자율적인 스마트 컨트랙트와 유동성 풀에 의존하여 사용자에게 탈중앙화된 거래 경험을 제공합니다. 또한 체인링크와 같은 오라클을 사용하여 현재 암호화폐 가격에 대한 정보를 제공합니다.
• 오프체인 오더북: 오프체인 오더북은 온체인 오더북과 유사한 검증 방법을 사용하지만, 거래를 기록하기 위해 외부 중앙 서버에 의존합니다. 이 모델의 장점은 오프체인 오더북이 일반적으로 온체인 오더북 DEX보다 낮은 수수료를 제공한다는 점입니다. 그러나 오프체인 오더북은 경쟁하는 탈중앙화 거래소들과 같은 탈중앙화를 가지고 있지 않습니다.
• 온체인 오더북: 온체인 오더북은 암호화폐 채굴기와 노드 시스템을 사용하여 거래를 검증하고 블록체인에 정보를 저장합니다. 온체인 오더북은 중앙화된 암호화폐 거래소와 동일하지만, 거래 확인을 위해 회사에 의존하지 않는다는 점이 다릅니다. 이러한 오더북은 블록체인에서 공개적으로 볼 수 있으므로 오프체인 오더북보다 더 투명하다고 간주됩니다.

DEX와 CEX의 주요 차이점

코인의 소유권이 거래소에 100% 있는 바이낸스나 코인베이스와 같은 중앙화된 거래소와 달리, 탈중앙 거래소는 코인을 소유하지 않습니다. 탈중앙 거래소는 교환할 암호화폐를 보유하지 않고 암호화폐를 거래하려는 서로 다른 두 주체 사이의 연결고리 역할만 합니다. CEX는 대량의 암호화폐를 보유하고 있는 것으로 알려져 있기 때문에 일반적으로 해킹과 암호화폐 도난의 위험에 노출되어 있습니다.

동시에 중앙 집중식 거래소는 암호화폐 거래에서 제3자 역할을 하는 서비스를 제공하기 때문에 일반적으로 플랫폼에서 거래할 때마다 가스 수수료를 제외하고 소액의 거래 수수료를 부과합니다. 반면 탈중앙 거래소는 거래당 가스 수수료만 있습니다.

익명성은 탈중앙 거래소와 중앙 집중식 거래소의 핵심 차별화 요소이기도 합니다. 탈중앙화 거래소에서 사용자는 익명을 유지하고 더 많은 암호화폐에 접근할 수 있으며 기존 거래소보다 더 높은 보안을 누릴 수 있습니다.

중앙화된 거래소는 사용자가 플랫폼에서 거래를 시작하기 전에 KYC(고객알기제도) 신청서를 작성해야 하는 반면, 탈중앙 거래소는 지갑만 있으면 거래를 시작할 수 있으며 신원 확인이 필요하지 않습니다.

중앙 집중식 거래소는 운영 중인 국가에 따라 규제 문제로 인해 KYC가 필요합니다. 중앙 집중식 거래소에서 거래를 할 수 없거나 거래 서비스(예: 레버리지 제한)가 제한되는 사람도 있습니다.

탈중앙화 거래소 사용 방법

자신에게 가장 적합한 DEX 유형을 선택했다면 다음 단계는 사용 방법을 이해하는 것입니다. 탈중앙 거래소는 아직 초기 단계에 있으며, 대부분 기본적인 거래 기능만 지원합니다.

기능이 성숙해지면 더 많은 기능과 개선 사항을 기대할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 DEX를 사용할 때 알아야 할 몇 가지 핵심 사항이 있습니다.

탈중앙화 거래소는 아직 비교적 새로운 기술이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 중앙 집중식 서비스보다 사용자 친화적이지 않거나 고객 지원 수준이 떨어질 수 있습니다.

다음은 탈중앙화 거래소 사용 방법에 대한 간단한 가이드입니다:

• 탈중앙화 거래소를 선택하세요. 인기 있는 옵션으로는 유니스왑, 커브, 팬케이크스왑, 바이낸스 DEX가 있습니다.
• 지갑을 연결합니다. 탈중앙화 거래소에서 거래하려면 암호화폐 지갑을 연결해야 합니다. 메타마스크, 트러스트 월렛, 코인베이스 월렛 등이 인기 있는 지갑입니다.
• 그런 다음 바이낸스 DEX용 BEP-20과 같이 DEX와 호환되는 네이티브 토큰을 추가하고 트레이딩 또는 이자 농사 중에서 다양한 옵션을 선택할 수 있습니다.

DEX의 법적 지위

탈중앙화 거래소의 급속한 성장은 시장 규제 당국에게 새로운 법적 문제를 제기하는 도전과제가 되고 있습니다. 익명성과 같은 일부 기능이 해당 법률의 일부 요구 사항과 모순되기 때문에 DEX의 지위는 모호합니다.

국가마다 다른 방식으로 이 문제를 해결하려고 합니다. 미국은 기존의 법적 근거를 적용하기 위해 노력하고 있으며, 싱가포르 당국은 이러한 거래소에 대한 새로운 규제 시스템을 만들기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이들 국가에서는 탈중앙화 거래소에 대한 명확한 입장이 없는 반면, 다른 국가에서는 이러한 플랫폼을 전혀 규제하지 않고 있습니다.

탈중앙화 거래소의 규제와 관련된 주요 어려움 중 하나는 대부분의 경우 명확한 법인이나 개인에 의해 통제되지 않는다는 점입니다. 이로 인해 위반 사항이 발견되면 책임자 정의에 문제가 발생합니다. 거래 활동의 규제와 관련하여 상당한 어려움이 있을 수 있습니다. 그렇기 때문에 중앙화된 거래소에 적용할 수 있는 조치와 규칙을 적용하는 것은 불가능합니다.

탈중앙화 거래소의 다음 단계는 무엇인가요?

사토시 나카모토는 전 세계 사람들을 전통적인 금융의 제약으로부터 해방시키기 위해 비트코인을 고안했습니다. 나카모토에게 탈중앙화는 암호화폐 정신의 핵심 요소였습니다.

탈중앙화 거래소는 중앙 집중식 거래소에 비해 많은 이점을 제공하지만, DEX가 더 잘 이해되고 사용하기 쉬워질 때까지는 광범위한 채택이 이루어지지 않을 것입니다.

또한 탈중앙 거래소의 거래량이 상대적으로 적기 때문에 동일한 토큰에 대한 중앙화된 시장보다 유동성이 떨어집니다.

시간이 지남에 따라 기술 발전으로 DEX 사용이 크게 증가할 것으로 보입니다. 탈중앙화 거래소를 통해 암호화폐를 사고파는 것이 더 일반적인 방법이 되는 것은 시간 문제일 것입니다.