탈중앙화 금융의 암호화폐 VC 펀드

Published: 6월 4, 2024

점점 더 많은 전통적인 금융 상품이 블록체인 기술과 결합하고 있습니다. 법정화폐의 사용이라는 측면에서만 고려했던 것들이 이제 블록체인 네트워크에서 성공적으로 테스트되고 있습니다. 이는 스타트업이 자금을 조달하는 주요 방법 중 하나인 크립토 VC 펀드에도 적용됩니다.

연구 분야의 크립토버스

이러한 상황은 블록체인 사용자 수가 크게 증가했기 때문으로 설명할 수 있습니다. 동시에 탈중앙화 금융은 추가 수입을 창출하는 데 필요한 모든 레버리지를 제공했습니다. 이제 토큰은 지갑에만 있는 것이 아니라 소유자에게 때로는 법정화폐보다 훨씬 더 큰 수익을 가져다줍니다. 예를 들어 은행 예금 이자는 2~3% 수준이며, 농업에서는 연 100% 이상의 이자를 받을 수 있습니다.

크립토닷컴은 2021년 상반기 암호화폐 사용자 수와 관련된 조사를 실시했습니다.

메사리에 따르면 탈중앙화 거래소의 누적 수익률은 150% 성장했습니다.

5월까지 DeFi 거래량이 4,000억 달러를 넘어섰습니다.

체인애널리틱스는 2021년 말까지 NFT 시장 규모가 40억 달러에 달할 것으로 전망했습니다.

이 모든 것이 시장에서 암호화폐 프로젝트의 인기와 관련성을 분명히 증명합니다. 연구에 따르면 지구상의 25번째 주민마다 암호화폐 지갑과 적어도 하나의 토큰을 가지고 있다고 합니다.

암호화폐의 주류 채택을 결정하는 요인은 무엇인가요?

암호화폐를 소유하는 것 자체로는 아무것도 얻을 수 없습니다. 돈의 주요 가치는 가치가 아니라 능력에 있습니다. 탈중앙 금융은 전 세계 암호화폐 성공의 열쇠입니다. 지금까지 이 분야는 이제 막 개발을 시작했으며, 앞으로의 성공 여부는 암호화폐 VC 펀드의 입장에 따라 크게 좌우됩니다.

사람들이 자신의 자본을 사용하기 시작하려면 최고의 인재들이 암호화폐 프로젝트를 만들어야 합니다. 블록체인 회사는 놀라운 속도로 생겨나고 있으며, 많은 회사가 혁신적인 아이디어를 제공하며, 그 구현은 자금 조달과 포괄적인 전문가 지원을 통해 뒷받침됩니다.

90년대 말과 2000년대 초의 인터넷이 그랬던 것처럼, 암호화폐 분야에서도 위험을 감수하는 사람이 승리합니다. 페이스북, 에어비앤비, 깃허브, 트위터 등의 프로젝트를 시작한 넷스케이프 브라우저의 창시자 마크 안드레센을 떠올려보세요. 그는 3년 만에 10배 성장한 실리콘 밸리의 선도적인 벤처 캐피털 회사인 안드레센 호로비츠를 설립했습니다.

현재 암호화폐 업계에는 수백 개의 초기 단계 기업이 있으며, 그 중 상당수는 세계적인 수준의 팀이 설립한 기업입니다. 그들의 기술은 일반인의 상상력을 놀라게 하며, 개발자들이 사용하는 기술은 사용하기 쉽고 이해하기 어렵지 않습니다. 일부 아이디어는 실행 가능하지 않지만, 많은 아이디어가 새로운 DeX 원칙을 뒷받침할 수 있습니다. 이제 블록체인 분야를 믿는 것만으로도 부자가 될 수 있는 순간이 왔습니다.

전통 금융에서 VC 펀드란 무엇인가요?

벤처 펀드는 공통된 이름과 투자 방향에 의해 결합된 투자자 펀드의 집합입니다. 벤처 캐피탈 회사는 관리 업무를 담당하고 있습니다. 매니저는 다른 기관 투자자를 유치할 책임이 있습니다. 일반적으로 사용되는 용어로는 설립자를 “무한책임사원”이라고 하고 구성원을 “유한책임사원”이라고 합니다.

벤처 펀드의 주요 목표 – 수익을 낼 수 있는 유망한 스타트업을 찾는 것입니다.

일반적으로 투자금의 상당 부분이 손실되지만 한두 프로젝트의 초과 수익으로 인해 투자자는 막대한 수입을 얻습니다.

벤처 캐피털은 일반적으로 위험하고 유동성이 없는 초기 단계의 기업에 투자합니다. 초기 단계에서만 입력할 수 있으며, 작업이 종료될 때까지는 투자를 철회할 수 없습니다. 벤처 펀드가 헤지 펀드와 다른 점이 바로 여기에 있습니다. 헤지펀드 매니저도 제3자 투자자를 유치하지만, 투자한 자금을 유동성 있는 프로젝트에 투자하기 때문에 리스크가 더 낮습니다.

VC 펀드의 작동 방식

투자 프로세스는 여러 단계로 진행됩니다.

VC 펀드 재단

이 펀드는 벤처 캐피털 회사에서 관리하며, 여러 개의 다른 펀드를 보유하고 있을 수 있습니다. 투자 지역, 자금의 초점(특정 사업 분야 또는 광범위한 전문 분야), 모금된 자금의 소유권(개인 투자자 또는 국유 기업) 등이 다릅니다.

개인 및 기관 투자자의 유치

이들은 모험을 감수하고 새로운 아이디어에 투자하며 엄청난 수익을 기대할 준비가 되어 있는 사람들입니다. 일반적으로 다섯 번째 프로젝트마다 실패한 투자는 모두 회수합니다. 투자자들은 최소 10만 달러를 투자해야 하기 때문에 금융 시장의 주요 플레이어가 되고 있습니다.

헤지 펀드 매니저가 애플리케이션을 검토합니다.

투자 프로젝트 목록은 규모 확장을 위해 자금이 필요한 스타트업 또는 기존 기업이 제출합니다. 회사의 주요 아이디어와 매개 변수를 나타냅니다.

프로젝트 분석

사업 계획에 대한 종합적인 연구, 아이디어의 관점, 팀 및 각 구성원의 기술 세트에 대한 평가가 고려됩니다. 이 단계에서는 실행 불가능한 아이디어, 잠재적인 사기꾼 및 사기꾼이 제거됩니다.

서류 작업 완료

펀딩에 대한 긍정적인 결정이 내려지고(신청의 1%만이 이 단계에 도달함) 투자자가 자금을 받으면, 투자는 법적 및 서류적 근거를 갖게 됩니다. 원칙적으로 투자자는 우선주 형태로 미래 프로젝트의 일부를 소유할 수 있는 권리를 얻습니다.

파이낸싱

프로젝트 펀딩은 한꺼번에 이루어지는 것이 아니라 초기 단계부터 사업 개발의 모든 단계에 걸쳐 점진적으로 이루어집니다. 협력 과정은 3~10년 동안 지속됩니다.

프로젝트 종료

개발이 성공적으로 완료되면 자산은 유동화되고 VC 펀드는 활동을 종료할 수 있습니다. 주식과 사업 주식은 기업 또는 개인 투자자에게 시장에서 판매됩니다.

암호화폐 분야의 벤처 펀딩

얼마 전까지만 해도 벤처 자금이 블록체인에 들어왔습니다. 지난 30년 동안 IT 관련 기술 프로젝트에 적극적으로 투자해 왔지만, 암호화폐의 높은 변동성과 디파이 시장 발전 초기 단계로 인해 투자자들은 암호화폐에 적극적으로 투자하지 않았습니다.

하지만 상황이 바뀌고 있습니다. 기꺼이 위험을 감수한 사람들은 정말 높은 수익을 올렸고, 암호화폐 사용자 수의 증가는 이것이 거품이 아니라 블록체인 네트워크가 미래의 기술이라는 것을 보여주었습니다.

디지털 자산 소유자는 강력한 거래 및 수동 소득 도구에 액세스할 수 있습니다. 블록체인 네트워크의 비즈니스 개발은 큰 진전을 이루고 있으며, 점점 더 많은 기업가들이 회사 설립을 위해 이 시장을 선택하고 있습니다. 암호화폐 산업은 더 이상 무시할 수 없을 만큼 큰 탄력을 받고 있습니다.

이 분야의 초기 자금 조달에는 여전히 위험이 따르지만, 이미 3~5년 전보다 훨씬 줄어든 상태입니다. 블록체인 네트워크와 관련된 암호화폐 스타트업은 분산 데이터베이스에 데이터를 저장하는 것이 더 안전하기 때문에 주 정부 차원으로 이동합니다. 블록체인 인프라는 자동으로 데이터를 보호하며, 스마트 계약은 공정하고 저렴합니다. 탈중앙 금융은 트레이딩뿐만 아니라 다른 유형의 비즈니스도 포착하며, 암호화폐 분야의 펀딩은 큰 수익을 가져다줄 수 있습니다.

무엇보다도 벤처 캐피탈 회사들도 새로운 환경에 적응하며 변화하고 있습니다. 따라서 일렉트릭 캐피털의 지원을 받아 새롭게 조성되는 VC 펀드는 블록체인 기술을 전문으로 하며, 토큰의 공정한 분배를 기반으로 커뮤니티에 집중할 것입니다.

투자금 수령 규칙

3년 전만 해도 암호화폐 스타트업에 투자를 받는 가장 인기 있는 방법은 초기 토큰 공개인 ICO였습니다. 따라서 개인 투자자와 암호화폐 커뮤니티 애호가들의 관심을 끌었고, 프로젝트는 개발에 필요한 부족한 금액을 모금할 수 있었습니다. 또한 관리자가 자금을 모아 알 수 없는 방향으로 떠나는 사기 제안으로 인해 이 방법은 크게 약화되었습니다.

이 점에서 벤처 투자는 훨씬 더 신뢰할 수 있습니다. 매니저와 그의 팀은 제안을 수락하기 전에 제안의 모든 측면을 신중하게 확인합니다.

아이디어 단계에서 벤처 캐피탈을 유치하려면 미래의 개발자는 신중하게 작성한 사업 계획과 완전한 포트폴리오를 제공해야 합니다. 대부분의 경우 기본 기능이 작동하는 제품이 필요합니다. 기관 투자자들을 설득하기는 어렵지만, 몇 년 동안 프로젝트를 지원한다는 주요 목표는 그만한 가치가 있습니다. 따라서 벤처 투자 시장에서는 풍부한 경험과 사려 깊은 아이디어를 가진 팀이 승리합니다.

자금 조달을 받으려면 자신의 관점, 신뢰성, 사기 방지 접근 방식을 증명해야 합니다.

스타트업은 VC로부터 어떤 혜택을 받을 수 있나요?

벤처 투자는 돈만 중요한 것이 아닙니다. 유한 파트너는 프로젝트 또는 스타트업을 지원하지 않는 VC 펀드에 투자하는 데 동의하지 않습니다. 유망한 아이디어를 찾고 실제로 처음부터 비즈니스를 창출하는 등 창업 단계에서 활동하는 펀드 클래스가 있습니다.

이러한 접근 방식은 스타트업 기업가에게 중요합니다. 아이디어를 개발하고 홍보하는 데 도움을 주는 전문가들의 경험을 마음껏 활용할 수 있습니다. 벤처 캐피털 회사는 프로젝트의 모든 세부 사항을 탐구하는 개발자, 마케터, 경제학자로 구성된 커뮤니티입니다.

두 번째로 중요한 측면은 시장에서의 평판입니다. ICO의 도움으로 모금은 “행운을 위해” 그리고 양 당사자를 위해 수행되었습니다. 개발자는 투자자를 유치할 수 없었고, 투자자는 사기에 대한 어떠한 보장도 받지 못했습니다. VC 펀드가 프로젝트를 지원한다는 것은 창업자를 포함한 모든 구성 요소에 대한 상세한 점검이 이루어졌다는 의미입니다. 따라서 스타트업은 평판이 뒷받침된 상태에서 시장에 진입하면 가치 있는 기업으로 성장할 가능성이 더 커집니다.

실패할 경우 커뮤니티에서 개발 팀의 이미지가 보존됩니다. 그들은 사기꾼이나 사기꾼으로 낙인찍히지 않습니다. 종종 펀드 매니저는 프로젝트에 적절한 지원을 제공하지 않았다고 보고하며 스스로에게 책임을 돌리기도 합니다.

모든 비즈니스가 막대한 재정적 투자를 즉시 ‘소화’할 수 있는 것은 아니기 때문에 점진적인 투자 유입이 중요합니다. 초기 단계부터 점진적으로 투자하면 아이디어를 체계적이고 단계적으로 발전시킬 수 있습니다. 이 접근 방식은 유연성을 제공합니다. 받은 자금이 아직 완전히 활용되지 않았기 때문에 언제든지 비즈니스 모델을 변경할 수 있는 기회가 있습니다.

암호화폐 기업의 자금 조달 단계

블록체인 기업이 겪는 라운드는 전통적인 금융에서 비롯됩니다.

시드 펀딩

벤처 캐피탈 회사의 개발자로서 자신의 가치를 증명하기 위해 반드시 거쳐야 하는 필수 단계입니다. 프리 시드 자금은 친척이나 친구로부터 받은 개인 자금입니다. 또한 운이 좋으면 엔젤 투자자로부터 돈을 받을 수도 있습니다. 이들은 대규모 자본을 보유하고 있으며, 자본의 일부를 위험에 노출할 준비가 되어 있습니다. 일반적으로 그러한 사람은 귀하와 귀하의 아이디어를 믿습니다.

개발자는 스스로 엔젤을 찾아 비즈니스의 지분을 할당합니다. 포트폴리오를 제공해야 하며, 포트폴리오가 완벽할수록 승인 가능성이 높아집니다.

시리즈 A

투자 회사에 보여줄 것이 이미 있고 서류에 서명이 완료되면 초기 단계의 스타트업은 자금의 첫 번째 부분을 받게 됩니다. 이 중 많은 부분이 팀 생성(또는 확장), 제품 개선, 마케팅, 브랜딩에 사용됩니다.

시리즈 B

프로젝트는 확장 단계를 시작했으며 자금 조달의 흐름은 멈추지 않습니다. 제품이 성공적으로 시장에 진입하면 개발이 진행되어 해당 분야를 점유하기 시작합니다. 기술적 리스크가 최소화되고 첫 수입이 유입됩니다. 회사의 비즈니스 모델을 개선하고 새로운 시장에 맞게 재설계하고 있습니다.

시리즈 C

이는 오픈 암호화폐 공간에 대한 출구를 의미하며 커뮤니티를 위한 프레젠테이션을 의미합니다. 이 단계는 성장 단계입니다. 이 스타트업은 이미 자체 자본을 확보하기 위해 증권 거래소에 주식을 상장하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 주식 시장이 신규 이민자를 받아들이면 이익이 증가하기 시작하고 프로젝트는 시장의 본격적인 참여자 범주로 이동합니다.

벤처 투자의 대안

벤처 파이낸싱 외에도 사모펀드와 헤지펀드를 통해 자금을 조달할 수 있습니다.

사모 펀드

사모펀드는 이미 완성되어 개발 중인 프로젝트에 자금을 유치하는 경우입니다. 사모펀드의 수표 금액은 리스크가 적기 때문에 더 큽니다. 이 투자는 민간 기업을 대상으로 하며 프로젝트의 성숙도가 높은 것이 특징입니다.

헤지 펀드

헤지 펀드 – 상장 기업, 즉 주식 시장에 주식을 보유한 기업을 대상으로 하는 투자입니다. 따라서 언제든 헤지펀드에서 빠져나올 수 있습니다. 예를 들어, 암호화폐 투자자가 유동성 디지털 자산에 투자하는 경우입니다.

현재 암호화폐 분야의 시장 투자 분포는 다음과 같습니다:

벤처 캐피털이 헤지 펀드를 소폭 앞지르며 선두 자리를 차지했습니다. 사모펀드의 비중은 미미합니다.

디지털 자산이 벤처 캐피털에 참여하는 방법

지금까지 디지털 자산은 투자의 목적일 뿐이며, 때로는 VC 펀드가 기업이 아닌 토큰에 투자하는 경우도 있습니다. 암호화폐 VC 펀드는 암호화폐에 직접 투자하지 않습니다. 이는 개인 투자자가 수행합니다. 일부 암호화폐 회사는 LP 토큰을 제공합니다.

이는 두 가지 요인으로 설명할 수 있습니다:

국가 및 법적 수준에서 암호화폐와 블록체인에 대한 규제가 불충분합니다;
스테이블 코인을 제외한 모든 토큰의 높은 변동성 – 몇 년 동안 블록체인에 투자할 경우 디지털 자산의 가격이 지속적으로 상당히 큰 폭으로 변동하기 때문에 계산이 어려워집니다.

최고의 벤처 캐피탈 회사

2022년에는 블록체인 기술 및 암호화폐를 전문으로 하는 최대 규모의 벤처 캐피탈 회사가 수십억 달러의 자본을 유치할 예정입니다. 수도에서 가장 큰 5개 기업을 내림차순으로 살펴보고, 1위 기업부터 살펴보겠습니다. 데이터는 작성 시점의 최신 데이터이며 Cryptorank.io에서 가져온 것입니다. 여기에서 각 회사의 자세한 포트폴리오를 살펴볼 수도 있습니다.

판테라 캐피탈

2013년부터 존재했으며 암호화폐 분야에서 가장 오래된 투자 회사입니다. 자본금은 1억 3,800만 달러가 넘습니다. 주요 투자처인 XRP와 테라 루나, 폴카닷.

자금의 거의 절반이 블록체인에 투자되고, 투자의 4분의 1이 탈중앙화 금융에 투자됩니다.

멀티코인 캐피탈

2017년에 설립된 이 회사는 스타트업과 토큰에 투자합니다. 투자자 중에는 마크 안드레센도 있습니다. 설립 이후 Capital VC 펀드는 250만 달러에서 1,350억 달러로 성장했습니다. 창립자들은 당시 신뢰할 수 없는 바이낸스 거래소에 위험을 감수하고 투자했지만 손해를 보지 않았습니다. 포트폴리오의 주요 토큰은 BNB입니다.

투자 분포는 시장 선도업체와 거의 동일합니다.

케네틱 캐피탈

이 회사는 2017년에 홍콩에서 설립되었습니다. 투자, 거래, 담보 및 유동성, 투자 포트폴리오 관리 업무에 종사합니다.

100개의 암호화폐 프로젝트에 돈을 투자한 결과, 성공 이상의 결과를 얻었습니다.

벤처 펀드의 자본금은 약 1,300억 달러입니다. 암호화폐 산업의 주요 투자 분야는 탈중앙 금융과 블록체인 인프라입니다.

안드레센 호로비츠(a16z)

설립자는 투자 경험이 없는 IT 분야에서 잘 알려진 인물인 마크 안드레센과 벤 호로위츠입니다. 철저한 관리와 공격적인 홍보 방식을 통해 이 벤처 캐피탈 회사는 실리콘 밸리의 리더로 성장했습니다. 최근 소유주들은 블록체인 분야에 주목하고 프로젝트에 적극적으로 투자하고 있습니다.