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Intervista a Leonid Morozovsky - banchiere, innovatore, esperto di blockchain e investitore.
In questa intervista per ICODA, Leonid Morozovsky ha descritto in modo molto dettagliato le tendenze attuali del mercato delle criptovalute, del mondo blockchain e della finanza decentralizzata.
Quali sono le principali tendenze delle criptovalute in questo momento? Quali sono i temi caldi e quali quelli quasi scomparsi?
Dal 2016 al 2018, la maggior parte degli sviluppatori si è concentrata soprattutto sui protocolli e sulla creazione della blockchain. Oggi le nuove blockchain non vengono più create in numero così elevato come in passato. In effetti, questa particolare tendenza è quasi scomparsa a questo punto. Dal momento in cui gli sviluppatori di criptovalute si sono resi conto di quanto fosse costoso creare una nuova blockchain, l’attenzione si è lentamente spostata sulla creazione di app. La creazione di una blockchain richiede una grande comunità, un modello economico sviluppato in modo ponderato, il mantenimento costante della liquidità di un token nativo che circoli nella rete e, soprattutto, la necessità di organizzare una raccolta fondi per finanziare tutte le attività precedentemente menzionate. Pertanto, la raccolta di fondi e le ICO sono diventate impopolari a causa del numero di truffe presenti in questo mercato.
Potresti spiegare brevemente cos’è la DeFi?
Leonid:
DeFi, acronimo di Decentralized Finance, è il trasferimento di vari servizi finanziari dalla tradizionale economia fiat alla blockchain. Questi servizi finanziari includono il prestito (i progetti principali sono compound.finance, aave.com, MakerDao, ecc.), gli scambi decentralizzati (1inch.exchange, uniswap.exchange, dex.ag, balancer.exchange, ecc.), gli asset sintetici (Synthetix) e altri.
Perché la gente trova la DeFi così particolarmente attraente? Quali opportunità si aprono in questo mercato?
Leonid:
La DeFi è cripto-anarchica e questo attrae molti utenti. Gli scambi centralizzati esistono da molto tempo e tutti sanno come usarli, ma il modello centralizzato ha una serie di svantaggi: in particolare, in questo modello, se ad un certo punto vuoi accedere al tuo conto ma il tuo conto è stato bloccato, non puoi fare nulla. Non sarai in grado di accedere ai tuoi fondi al momento giusto. La DeFi, invece, ha essenzialmente implementato l’idea di un modello decentralizzato peer-to-peer in cui gli utenti non devono avere alcun account personale con accesso limitato. Ciò significa che potranno utilizzare liberamente i servizi offerti in modalità "anonima".
Il concetto di cripto-anarchia implica che gli utenti non dovranno più aprire Binance, registrarsi e inviare documenti per poter negoziare gli asset. Possono semplicemente utilizzare una borsa decentralizzata ed effettuare una transazione con un solo clic, il che è molto conveniente. Un esempio di successo di questo modello è il servizio Uniswap, che è decollato abbastanza rapidamente; ora ha un volume di transazioni piuttosto elevato. Solo nell’ultimo mese 1,5 miliardi di dollari sono passati attraverso un altro servizio chiamato DEx e questo è davvero impressionante.
Sommario - I vantaggi della DeFi:
- Gli utenti non devono rivelare la propria identità
- Gli utenti possono scambiare un’attività con un’altra con un solo clic.
- Gli utenti possono confrontare le diverse borse valori utilizzando la liquidità aggerata che offre i tassi migliori
Leonid:
Sempre più utenti si accorgono di questi vantaggi, la domanda aumenta e di conseguenza l’offerta inizia a crescere ulteriormente.
Vedo la blockchain come la finanza o il denaro di Internet. Ciò significa che lo scambio di valori, i pagamenti online, i prestiti, i depositi, i derivati finanziari (opzioni e futures), ecc. sono integrati in modo molto organico nel mondo della blockchain.
Quali progetti DeFi hanno una crescita organica dovuta alle entrate del progetto stesso, senza alcun investimento esterno?
Leonid:
Innanzitutto, si tratta di diversi exchange (uniswap.exchange, dex.ag, balancer.exchange, ecc.), che hanno iniziato a guadagnare sulle commissioni. Se parliamo di progetti molto famosi che sono decollati senza alcun investimento esterno, allora viene automaticamente in mente la borsa. Si tratta di una borsa che non dispone di liquidità propria ma che la aggrega da altre borse. Ciò significa che se un utente vuole scambiare un asset con un altro, può andare su 1inch.exchange, indicare il numero di token da scambiare e ottenere un’offerta con la migliore liquidità sul mercato e il miglior tasso di cambio.
Questo accade perché i contratti intelligenti di 1inch.exchange ti permettono di dividere la transazione in più parti e di distribuire l’importo su diverse borse, dove viene trovata la tariffa migliore per questo esatto volume. Tutto avviene in un’unica transazione, senza numerose conversioni di un bene in un altro e senza la ricerca infinita del miglior tasso di cambio.
Quindi, in un solo anno, 1inch.exchange è diventato un aggregatore di liquidità globale attraverso il quale puoi facilmente acquistare o vendere qualsiasi asset al miglior prezzo, investire il tuo denaro in vari servizi DeFi e ricevere interessi, oltre a risparmiare sul gas grazie a uno speciale meccanismo di ottimizzazione dei costi di transazione che utilizza i token del gas.
Come capire la DeFi? Se voglio davvero investire e guadagnare, senza perdere tutto al primo giorno, da dove posso iniziare?
Leonid:
È difficile monitorare da soli tutti i servizi della DeFi: il sistema sta crescendo in modo esponenziale. È proprio per questo che abbiamo creato un progetto chiamato UniDao, una comunità di appassionati che hanno esperienza di lavoro con diversi modelli di governance, DAO (organizzazioni autonome decentralizzate) e servizi DeFi. L’idea è la seguente: quando una persona nuova si affaccia su questo mercato, può rendersi conto molto rapidamente di quanto sia difficile capire cosa sta succedendo. Esiste un numero enorme di modelli e servizi che sono tutti interconnessi in un modo o nell’altro.
Inoltre, è importante verificare l’accuratezza con cui è stata effettuata la verifica dei contratti intelligenti, in modo da eliminare completamente la possibilità di hackeraggio. Ad esempio, il servizio bZx è stato violato attraverso un attacco di smart contract e di conseguenza gli utenti hanno perso quasi tutti i loro fondi. Un altro esempio è quello di dForce, dove un hacker ha rubato circa 25 milioni di dollari.
Esistono molti modelli e strategie per guadagnare nella DeFi: fornitura di liquidità, arbitraggio, guadagno sui token di governance, liquidità basata su stablecoin, creazione di un proprio exchange, trading automatico, ecc. Le uniche differenze rispetto alle borse centralizzate sono la totale trasparenza e l’affidamento allo smart contract. Per questo motivo la DeFi attira sempre più nuovi giocatori e utenti.
UniDao è stato progettato per analizzare i diversi servizi DeFi ed elaborare strategie per i nuovi arrivati che desiderano trovare un approccio ottimale in termini di rischi/benefici e comprendere le basi essenziali dei servizi DeFi. Ma non ci siamo fermati a questo, siamo andati oltre e abbiamo creato la possibilità per gli utenti di versare del denaro e di affidarne la gestione al sistema di votazione collettiva, in cui diversi partecipanti votano con i loro token all’interno. I fondi vengono destinati a un particolare servizio a seconda della decisione presa.
Riteniamo che questo modello diventerà particolarmente popolare quando diversi investitori al dettaglio saranno pronti a trarre vantaggio dalla DeFi ma non saranno in grado di capire come funziona il tutto e quindi avranno bisogno di una sorta di guida su tutti gli aspetti del mercato da parte di chi ha un’esperienza diretta.
Qual è la dimensione del mercato della DeFi oggi? Quali sono le prospettive di crescita?
Leonid:
Se parliamo del numero di utenti, in questo momento sono circa 50.000. Il volume di mercato è di circa 2 miliardi di dollari, il che significa che siamo all’inizio del viaggio. Si tratta ovviamente di una goccia nel mare se paragonata al mercato Fintech o alla finanza tradizionale. Tuttavia, la DeFi sta già mostrando una crescita esponenziale grazie a progetti come compound, maker dao, curve.fi e 1inch.exchange. Immagino che dovremmo aspettare e vedere cosa succede!
