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암호화폐 공간에서는 정기적으로 매우 급격한 인기를 얻고 있는 무언가가 등장합니다. ‘유행’이 되어 순식간에 커졌다가 금방 줄어들기도 합니다.
2017년 어느 날, ICO 붐이 일었습니다. 그런 다음 IEO(초기 거래소 공개)를 할 때가 되었습니다. 2020년부터 모두가 이자 농사와 같은 탈중앙 금융 분야의 상품에 대해 이야기하고 있습니다.
수확량 농업이란 무엇인가요?
수익률 파밍은 여러 디파이 플랫폼을 사용해 최대한의 수익성을 찾아내는 과정입니다. 이는 디파이 애플리케이션 중 가장 수익성이 높은 스마트 컨트랙트에 암호화폐를 배치한 다음 받은 토큰을 다른 스마트 컨트랙트로 전송하는 전략입니다. 이를 통해 투자로 인한 증식 효과를 얻을 수 있습니다.
수확량 농업의 운영 방식
이자 농사는 은행에 예치하면 이자가 발생하는 전통적인 예금 시스템을 기반으로 하지만, 탈중앙 금융 이자 농사는 담보 자산, 주로 스테이블 코인에서 발생하는 이자를 포함한다는 점에서 차이가 있습니다.
작물을 재배하고자 하는 투자자나 트레이더는 Compound, Aave, Tether와 같은 탈중앙 금융 플랫폼으로 눈을 돌려야 합니다. 이러한 플랫폼은 암호화폐 투자자로부터 암호화폐 자산을 모아 대출자에게 이체한 다음 투자자에게 대출에 대한 이자를 지급합니다.
암호화폐를 빌려주고 받는 이자는 고정적이거나 변동적일 수 있습니다. 이자율은 플랫폼에 따라 설정되므로 다양합니다. 대부분의 작물 재배 탈중앙 금융 프로토콜은 유동성 공급자에게 관리 토큰을 보상으로 제공하며, 이는 보통 바이낸스와 같은 중앙화된 거래소와 탈중앙화된 거래소인 유니스왑에서 모두 판매할 수 있습니다. 예를 들어, 컴파운드는 암호화폐를 빌려주는 사람과 빌리는 사람 모두에게 “Comp” 토큰을 보상으로 지급합니다. 그러나 탈중앙화 금융 플랫폼은 암호화폐 대출자 또는 차용자가 거래를 체결하기 위한 조건을 설정하기도 합니다. 따라서 대출자는 플랫폼에서 자금의 일부를 빌리려면 대출 금액의 두 배를 담보로 예치해야 합니다.
이 시스템은 스마트 컨트랙트의 기능을 사용하여 언제든지 담보 비용을 제어할 수 있습니다. 대출 금액보다 적을 경우 스마트 컨트랙트는 자동으로 대출자의 계좌를 청산하고 이자는 스마트 컨트랙트를 통해 대출자에게 즉시 반환됩니다. 따라서 차용인이 자금을 미납하는 경우 대출 기관은 손실을 입지 않습니다 (비영구적 손실).
“작물”을 재배하는 방법?
암호화폐 이자 농사의 첫 번째 단계는 자금을 포함하는 스마트 컨트랙트인 유동성 풀에 암호화폐 자산을 추가하는 것입니다. 이러한 유동성 풀은 사용자가 토큰을 교환, 빌리거나 빌릴 수 있는 마켓플레이스를 제공합니다. 유동성 풀에 자금을 추가하면 공식적으로 유동성 공급자가 된 것입니다.
유동성 풀에 자금을 보관하는 대가로 공급자는 기본 DeFi 플랫폼에서 발생하는 수수료의 형태로 보수를 받습니다. 일부 암호화폐는 다른 암호화폐보다 더 널리 통용되며, 모든 디지털 자산이 높은 수익을 가져다주는 것은 아닙니다. 보상 토큰은 유동성 풀에 보관할 수도 있으며, 이는 사람들이 더 높은 수익을 추구하기 위해 여러 프로토콜 간에 자금을 이동할 때 흔히 사용하는 방식입니다.
수익률 농부들은 매우 복잡한 전략을 사용하며, 가장 수익성이 높은 전략은 비밀로 유지합니다. 더 많은 사람들이 전략에 대해 알수록 전략의 효과는 떨어집니다. 이것은 결코 쉬운 일이 아니며 결코 쉬운 돈도 아닙니다. 유동성 공급자는 제공한 유동성의 양에 비례하여 보수를 받기 때문에, 막대한 수입을 얻는 사람들은 각각 막대한 자본을 보유하고 있습니다.
수확량 농업의 인기
전문가들은 농업 수확량의 호황을 소위 COMP 토큰의 시작과 연관시킵니다. ERC-20은 프로토콜 관리 문제를 해결하고 개발 방향을 선택하는 데 도움이 됩니다. 관리 토큰의 소유자는 투표권이 있습니다. 즉, 프로토콜은 이러한 토큰의 소유자가 관리합니다. 문제는 어떻게 하면 수익률 농장을 탈중앙화할 수 있을까요? 가장 인기 있고 실용적인 방법은 유동성에 대한 인센티브를 포함하여 이러한 토큰의 알고리즘 배포입니다. 이러한 탈중앙화 방식은 마켓 메이커에게 매우 매력적입니다. 이는 새로운 토큰을 생성하고 유동성을 제공하도록 동기를 부여합니다. COMP 출시 이후, 다양한 탈중앙 금융 플랫폼이 작물 재배 생태계에 유동성을 끌어들이기 위한 완전히 새로운 방식을 제시했습니다.
이더리움 블록체인의 사용은 수확량 농업과 관련하여 가장 잘 알려져 있습니다. 탈중앙화 금융 공간의 가치는 현재 1,215억 달러 이상(총 가치 고정)에 달합니다. 이전에는 이더리움 블록체인이 특정 확장성 문제로 어려움을 겪었습니다. 그렇기 때문에 이더리움의 ‘아버지’와 같은 일부 전문가들은 그가 안정화될 때까지 이자 농사에 발을 들여놓지 않을 것이라고 주장하고 있습니다.
작물 농장 토큰 보유자는 다양한 방법으로 코인을 사용할 수 있습니다. 일반적으로 토큰은 특정 유동성 풀의 일부 또는 서비스에 대한 액세스 권한과 같은 것을 소유하는 것을 의미합니다. 예를 들어 Brave 브라우저를 예로 들면, 기본 관심 마커(BAT)를 활용하여 광고를 구매할 수 있습니다. 때로는 이러한 토큰을 애플리케이션 제품군에서 자금으로 사용할 수도 있습니다. 온라인 사용자는 서로 코인을 아주 적은 금액으로 사용할 수 있습니다.
포브스의 전문가들이 인정한 것처럼, 수확량 농업을 개발하는 데 필요한 것은 적절한 시기와 적절한 기본 도구뿐입니다.
중요 정보
농업 수확량 계산기를 사용하여 매년 이 지표를 추정해야 합니다. 지정된 기간 동안 받을 수 있는 환불 금액이 표시됩니다. 일반적으로 APY와 APR의 두 가지 옵션으로 충분하지만, 일부는 고정 총 비용이라는 다른 지표를 활용하기도 합니다. 따라서 LP의 수익률을 계산하는 방법은 다음과 같습니다.
- TVL(총 가치 잠김)은 신용 및 기타 금융 시장에서 얼마나 많은 암호화폐가 차단되었는지를 나타내는 지표입니다. 이 지표는 생산적인 농업의 생태계 상태를 평가하는 데 유용합니다. ‘황금률’은 다음과 같습니다. 총 가치가 더 많이 잠길수록 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 이 지표를 평가하려면 미국 달러, ETH 또는 BTC를 사용하세요.
- APR은 연간 납부하는 이자의 총액입니다. APR은 악화의 효과를 무시합니다.
- APY는 투자한 금액에 대한 실제 수익률입니다. 이 경우 총 이자가 중요합니다.
이러한 계산은 100% 정확할 수는 없습니다. 이는 디파이 이자 농사가 상당히 경쟁이 치열하고 빠르게 발전하는 시장이라는 사실 때문입니다.
농업 수확량 농업도 자본 손실(비영구적 손실)에서 자유롭지 않다는 점을 명심하세요. 팜 거래는 중앙 관리 기관이 없는 익명의 당사자 쌍 간의 가상 거래 프로토콜을 포함합니다. 시스템 오류가 발생하면 금융 정보가 손실될 수 있습니다.
수확량 농업 플랫폼 및 프로토콜
복합 금융
동일한 네트워크가 디파이 수익률 파밍의 트렌드를 설정합니다. 이더리움 지갑을 보유한 사용자라면 누구나 컴파운드에서 유동성 공급자로 활동하며 보상을 받을 수 있습니다.
메이커다오
메이커다오는 사용자가 이더리움, 비트코인캐시(BAT), 테더(USDC), 라이트코인(WBTC) 등의 암호화폐 자산을 담보로 맡길 수 있는 신용 플랫폼입니다. DAI는 탈중앙화 방식으로 생성되며, 미국 달러에 연동되는 스테이블 코인입니다. 메이커를 사용해 DAI를 획득한 다음, 이를 디파이 수익률 파밍 전략에 사용할 수 있습니다.
Synthetix
신세틱스는 합성 자산을 출시하기 위한 이더리움 기반 프로토콜입니다. 신세틱스 자산은 “신세틱스”로 알려진 ERC-20 스마트 컨트랙트 형태의 금융 상품으로, 해당 자산을 보유하지 않고도 다른 자산의 수익성을 추적하고 보장합니다.
Aave
에이브는 토큰을 신용하고 빌리는 데 널리 사용되는 탈중앙화 프로토콜입니다. 이자율은 시장 상황에 따라 알고리즘에 따라 조절됩니다. 예치된 토큰은 즉시 이자를 받기 시작합니다. Aave의 또 다른 기능인 즉시 대출은 사용자가 동일한 거래 내에서 자본을 반환하기만 하면 원하는 금액만큼 빌릴 수 있어 차익거래 기회를 활용하는 데 도움이 됩니다.
유니스왑
유니스왑은 “신뢰 없이” 토큰을 교환할 수 있는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 시장을 만들기 위해 유동성 공급자는 두 개의 토큰에 해당하는 가치를 기부하고, 트레이더는 이 유동성 풀을 통해 거래할 수 있습니다. 공급자는 유동성에 대한 대가로 풀에서 발생하는 거래에서 수수료를 받습니다.
커브 파이낸스
Curve.Finance는 주로 거래 수수료가 낮은 스테이블 코인을 교환하는 데 사용됩니다. 스테이블코인은 농부가 가질 수 있는 가장 유연하고 수익성 있는 자산 중 하나이기 때문에 Curve.Finance는 농작물 재배 네트워크에서 상당히 인기가 있습니다.
밸런서
밸런서에서 유동성 공급자는 다른 많은 플랫폼에서 설정한 할당 비율을 따르는 대신 맞춤형 유동성 풀을 생성할 수 있습니다. 밸런서의 유연성 덕분에 수익률 농부들에게 인기가 높습니다.
Yearn.finance
Yearn.finance는 에이브, 컴파운드 등과 같은 신용 서비스를 위한 애그리게이터로 구성된 탈중앙화된 탈중앙화 금융 생태계입니다. 이 서비스는 가장 수익성이 높은 대출 서비스를 알고리즘적으로 검색하여 토큰 대출을 최적화하는 것을 목표로 합니다. 입금 시 자금은 수익을 극대화하기 위해 주기적으로 재조정되는 와이토큰으로 전환됩니다. Yearn.finance는 자신에게 가장 적합한 전략을 자동으로 선택하는 프로토콜이 필요한 수익률 농부에게 유용합니다.
수확량 농업의 위험
물론 이것은 매우 위험하지만, 감당할 수 없는 손실(비영구적 손실)에 투자해서는 안 됩니다. 디파이 이자 농사를 위한 많은 프로젝트는 수명이 짧고 안정성이 떨어집니다. 이더리움 개발자들도 이렇게 말합니다. 이러한 디파이 수익률 파밍 프로젝트는 단기간에 막대한 금액을 모은 후 종료하거나 영구적인 손실을 입습니다. 종종 사기꾼으로 밝혀지기도 합니다.
하지만 전문가들은 위에 나열한 것과 같은 디파이 이자 농사 플랫폼이 오랫동안 존재할 것으로 예상합니다. 앞으로 몇 년 동안 지금처럼 많은 돈을 벌 수는 없겠지만(누군가는 영구적인 손실을 입을 수 있습니다), 대출의 세계는 확실히 바뀔 것입니다.
“모든 디파이 애플리케이션을 판단하기는 어렵고, 이는 젊은 분야이며 현재 개발 초기 단계에 있습니다. 그러나 일반적으로 이것은 사기 수법이 아니라 금융 시장에서 가치를 창출하는 새로운 접근 방식입니다.”라고 암호화폐 거래소 Garantex의 공식 대표인 타티아나 막시멘코는 말합니다.
이렇게 변동성이 큰 공간에서 미래를 정확하게 예측하는 것은 거의 불가능합니다. 현재 수준의 과대 광고와 기대치는 잠재적으로 네트워크 정체를 유발할 수 있습니다. 가격 변동으로 인해 일부 수확량 파머가 자산을 청산하지 못할 수 있으며, 이는 수확량 파밍에 대한 전반적인 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
현재로서는 디파이 이자 농사는 필요한 연구와 위험 평가를 사전에 수행한 경우에만 할 가치가 있는 고위험 고수익 관행으로 남아 있습니다.
