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Gli ultimi due anni hanno mostrato un elevato aumento dell’interesse nei confronti dei mercati crittografici da parte dei detentori di criptovalute e delle persone comuni. La ragione è l’opportunità di ottenere profitti aggiuntivi. Il farming di rendimento è diventato particolarmente popolare, dove è possibile ottenere tassi di interesse elevati per un deposito. Mentre il mercato azionario e le banche offrono lo 0,05%, il mercato delle criptovalute offre guadagni dal 3% al 100%. Il reddito medio si attesta intorno al 20%.
Perché dovresti iniziare con le stablecoin
Il farming di rendimento con le stablecoin è una strategia a basso rischio. È un’opzione più sicura per un investitore principiante che non è esperto nel monitorare i prezzi delle criptovalute o prevedere le tendenze. Tuttavia, anche gli investitori esperti investono in stablecoin, sacrificando guadagni più elevati per la sicurezza di avere sempre a disposizione una somma per investire in altre criptovalute.
Se dai un’occhiata alla storia dei prezzi annuali delle criptovalute, vedrai quanto siano volatili. Il valore può oscillare nella fascia di diverse decine di migliaia di dollari: un buon esempio è il Bitcoin.
Il prezzo di Ethereum è anche costantemente in salita e in calo di centinaia di dollari.
Le stablecoin sono diverse. Nella maggior parte dei casi, il loro prezzo è legato alla valuta fiat, come il dollaro statunitense. Le variazioni del loro prezzo sono stimate in millesimi di centesimo, ecco perché il farming di rendimento con le stablecoin è un’opzione a basso rischio.
Come funziona?
Il farming di rendimento fornisce una piattaforma per prestare le tue criptovalute alle aziende che ne hanno bisogno per fare trading o condurre affari. Il prendere in prestito monete è una pratica consolidata poiché il margine di profitto copre le spese di interesse.
I prestiti sono forniti attraverso un yield farm – una piattaforma in cui gli utenti comuni possono investire i propri asset e guadagnare qualche soldo. Più utenti si uniscono a una piattaforma, più grande diventa la pool di liquidità – l’importo di criptovalute disponibili per il prestito.
Gli utenti possono investire qualsiasi importo. Le ricompense vengono pagate sotto forma di token della piattaforma, noti come token di governance. Anche se i tassi sono specificati nella descrizione delle opzioni di investimento, l’investitore dovrebbe prestare attenzione anche alla volatilità dei token, in modo che gli asset risultanti non valgano meno delle monete iniziali al momento dell’investimento.
Gli asset sono bloccati dalla piattaforma per un certo periodo per generare rendimenti. La ricompensa consiste nel tasso di interesse specificato accumulato durante le transazioni del mutuatario. Questa procedura è nota come mining di liquidità e aiuta a fornire pool di liquidità sufficienti, dimostrando che lo scambio decentralizzato è stabile e protetto contro le truffe. Gli utenti che investono i loro asset diventano fornitori di liquidità.
La stabilità generale di un farm può essere valutata tramite il TVL (Total Value Locked) – un indicatore simile al market cap nella finanza tradizionale. Riflette l’importo totale di criptovalute che è stato depositato nel farm. Viene calcolato in denaro fiat, principalmente in dollari statunitensi. Questo indicatore è uguale al numero di monete moltiplicate per il loro valore attuale.
Ci sono due fonti di reddito passivo di base.
Pool di Liquidità
Gli asset vengono bloccati, creando pool di liquidità per l’intera piattaforma.
Farming di Rendimento
Un utente acquista una coppia di due monete (un token di governance e una stablecoin) in un rapporto di valore del 50/50. In parole semplici, gli utenti scommettono sul movimento del prezzo dei token.
Diverse piattaforme offrono determinate funzionalità aggiuntive come bonus o l’opportunità di investire in token nativi a tassi di interesse elevati.
Quali Rischi Comporta il Farming di Rendimento per gli Investitori?
Il rischio più critico è quello di “perdita impermanente” (impermanent loss). Questo è determinato dalla volatilità degli asset criptografici investiti. Se il prezzo di uno dei due asset nella coppia cambia, la quantità del secondo asset aumenterà o diminuirà proporzionalmente, con le quote allocate in base ai prezzi. Un investitore potrebbe scoprire che la quantità della criptovaluta meno costosa è aumentata, e il prezzo di vendita è inferiore ai costi iniziali.
Questo rischio è significativamente più basso per le stablecoin, dove il prezzo è ancorato alla valuta fiat. La volatilità è bassa, eliminando quasi completamente il rischio di perdita impermanente. Tuttavia, il tasso di interesse è anche più basso rispetto alle valute meno stabili.
Il secondo rischio del farming di rendimento è il rischio dei contratti intelligenti. Ogni volta che le criptovalute vengono depositate in un pool di liquidità, vengono bloccate in un contratto intelligente. Questo contratto specifica la distribuzione dei profitti tra i partecipanti. Per attirare clienti, le piattaforme decentralizzate sviluppano algoritmi sempre più sofisticati per le procedure di partecipazione e la distribuzione dei bonus. Questo può portare a errori nei contratti intelligenti, ovvero il codice informatico che descrive i termini dell’accordo.
Molti farmer di rendimento perdono denaro a causa della volatilità dei token. Questi token vengono utilizzati dagli scambi per fornire premi e bonus aggiuntivi. Quando si convertono tali token in valuta fiat, si può scoprire che il prezzo è diminuito drasticamente. In questo grafico puoi vedere la storia dei prezzi dell’ultimo anno di BNB (il token della Binance Smart Chain).
Come puoi vedere, gli investitori dovrebbero sempre cercare il momento giusto per venderli.
Quali spiacevoli sorprese riserva il farming di rendimento ai mutuatari?
Questi rischi sono causati dalla necessità per i mutuatari di fornire garanzie ai farmer di rendimento. Il mercato delle criptovalute nel farming di rendimento DeFi è progettato in modo tale che il mutuatario non dovrebbe mai subire perdite. Prima di procedere alla transazione, il mutuatario deve depositare il doppio dell’importo del futuro prestito come garanzia, che si tratti della stessa criptovaluta o di altri asset. Se il rapporto di liquidità diminuisce, il contratto intelligente può liquidare automaticamente il conto del mutuatario.
A volte ciò avviene così rapidamente che il mutuatario non ha il tempo di ripagare il prestito. Il rischio di liquidità si verifica quando il prezzo della garanzia diminuisce e l’importo del prestito aumenta. Questo è noto come rischio di prezzo.
L’importo di un possibile prestito è determinato dal rapporto Loan to Value, LTV. Viene calcolato individualmente come il rapporto tra un prestito e il valore di un asset.
Scambi DeFi per il Farming di Rendimento con Stablecoin
Quando si cerca una fonte di reddito passivo, un potenziale farmer di criptovalute si trova di fronte a innumerevoli opzioni. Abbiamo condotto la nostra ricerca e selezionato piattaforme decentralizzate con un rischio di truffa molto basso, un alto Totale del Valore Bloccato (TVL) e bassi rischi legati ai contratti intelligenti.
AAVE
Al momento in cui è stato scritto questo articolo, il Totale del Valore Bloccato (TVL) ammontava a circa 23 miliardi di dollari. Questo valore è in costante cambiamento e può essere verificato sul sito web della piattaforma.
Il volume di mercato di questo scambio è stimato in miliardi di monete. Supporta DAI (la stablecoin di Ethereum), sUSD, USDT e molte altre criptovalute.
In generale, i rendimenti non superano il 3%. Rispetto al yield farming tradizionale, questo può sembrare basso. Tuttavia, grazie ai minori rischi, il profitto a lungo termine potrebbe essere altrettanto elevato come nel caso del farming più aggressivo.
Prima di bloccare le criptovalute, assicurati di consultare la documentazione dettagliata sul sito web della piattaforma. Questa documentazione fornisce informazioni sui tassi di interesse, i rischi e altre questioni importanti.
Il token nativo della piattaforma viene scambiato attivamente in un intervallo compreso tra $180 e $240.
Puoi anche guadagnare denaro bloccando il token AAVE in un pool. I rendimenti sono del 6,69% in 10 giorni.
È anche degno di nota che questa piattaforma per il farming di rendimento DeFi è riuscita a rendere il farming di rendimento sicuro e a fornire contratti intelligenti sicuri: questa piattaforma non è mai stata hackerata.
SUSHI
Questa è una piattaforma decentralizzata che è stata biforcata utilizzando Uniswap. Il Totale del Valore Bloccato è di $2,36 miliardi. Nel caso del farming di rendimento con stablecoin, le stablecoin sono abbinate ai token di governance. I tassi di interesse sono piuttosto alti, raggiungendo circa il 35%.
Oltre al farming di rendimento, puoi anche unirti a un pool di liquidità. I fornitori di liquidità guadagnano una commissione dello 0,25% allocata in base alla loro quota nel pool.
Il prestito è fornito utilizzando varie stablecoin: DAI, USDC, USDT, ecc.
Il prezzo del token di governance Sushi varia nell’intervallo fino a $10.
Binance Liquid Swap
è una piattaforma di farming di rendimento offerta da Binance. Propone molti coppie di scambio, alcune delle quali includono stablecoin. I rendimenti sono adeguati. Ad esempio, i rendimenti per la coppia BNB/USDT sono di circa il 8%, inclusi i premi in BNB al 2%.
Il tasso di rendimento varia a seconda delle coppie, ed è importante tenerne conto quando si prendono decisioni di investimento.
La piattaforma consente anche agli utenti di scambiare criptovalute.
Il Totale del Valore Bloccato non è specificato, ma è mostrato per ciascuna criptovaluta individualmente.
Venus
Si tratta di uno scambio decentralizzato per il prestito e il prestito di stablecoin.
Mi dispiace, sembra che tu abbia interrotto la traduzione precedente. Puoi fornire il testo che desideri tradurre in italiano, e sarò felice di aiutarti con la traduzione.
La piattaforma si basa sulla Binance Smart Chain e supporta il protocollo BEP-20. La stablecoin sintetica nativa VAI non ha una curva dei rendimenti per determinare il suo tasso di interesse. La moneta è ancorata al dollaro statunitense. Il token di governance è XVS.
XVS viene distribuito in base al mining di liquidità, con il 35% delle ricompense giornaliere distribuite ai mutuatari e ai detentori del token, il 35% ai fornitori di liquidità e il 30% ai minatori di stablecoin.
Gli investitori guadagnano interessi sui loro asset.
Gli utenti possono bloccare denaro o guadagnare interessi votando. Proprio come nel yield farming tradizionale, le ricompense vengono fornite nel token nativo della piattaforma – XVS. Il blocco di fondi è disponibile per VAI, con un tasso di interesse piuttosto elevato che dipende dalla dimensione del pool.
La piattaforma opera non solo con stablecoin, ma anche con vari altri token.
Questa è più una banca criptografica che una piattaforma di farming di rendimento in senso tradizionale. A differenza della finanza tradizionale, non ci sono conti di risparmio: Venus non conserva gli asset investiti, ma li mette in circolazione utilizzando contratti intelligenti. Questo protegge gli asset digitali degli investitori perché non possono essere prelevati da nessun altro.
Curve
Il Totale del Valore Bloccato (TVL) supera i 9 miliardi di dollari. Questa è una borsa decentralizzata per stablecoin. I fornitori di liquidità ricevono ricompense da ciascuna transazione in proporzione alla loro quota. Poiché le commissioni di trading dipendono dal volume, i tassi di interesse cambiano molto rapidamente.
Viene aggiunto un interesse aggiuntivo ai pool di Curve.
Le informazioni di trading sono presentate sotto forma di un grafico informativo.
Curiosamente, l’interfaccia utente è progettata nello stile di Windows 3.11, il che può confondere i nuovi utenti.
Vi è una sezione dedicata ai rischi.
È anche possibile trovare calcoli dettagliati dei potenziali rendimenti.
Il sito web dispone di una sezione che contiene una descrizione completa del principio di funzionamento della piattaforma.
I token di governance CRV vengono scambiati fino a $5.
I contratti intelligenti della piattaforma operano senza difetti ed sono stati supervisionati da Trail of Bits, Quantstamp e MixedBytes.
Harvest
Poiché questa piattaforma di yield farming è nuova, offre tassi di interesse elevati. Ad esempio, investendo nella coppia USDC-ETH, un farmer può guadagnare il 43,51%.
I depositi ammontano a oltre 200 milioni di dollari statunitensi. La criptovaluta nativa è Harvest Finance (Farm). La piattaforma ha un Totale del Valore Bloccato (TVL) inferiore rispetto ai suoi concorrenti; finora, non ha superato i 300 milioni di dollari statunitensi.
La piattaforma è stata progettata per guadagnare interessi attraverso la formazione di un pool di liquidità e il farming di rendimento.
Il 26 ottobre 2020, lo scambio è stato hackerato, ma gli utenti sono stati risarciti per le loro perdite. Tuttavia, sebbene non ci sia possibilità di truffa qui, questa questione rappresenta comunque un rischio per la sicurezza.
Conclusione
Rispetto al yield farming di una criptovaluta volatile, il farming di rendimento con stablecoin presenta due differenze principali.
- Il rischio è inferiore perché il prezzo della stablecoin è legato al valore della valuta fiat.
- Il profitto è inferiore perché il tasso di interesse non è così elevato.
In ogni caso, tuttavia, gli investitori dovrebbero esercitare cautela e considerazione.
