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Gli ultimi due anni hanno mostrato una forte crescita dell’interesse per i mercati delle criptovalute da parte dei detentori di criptovalute e della gente comune. Il motivo è l’opportunità di ottenere un profitto aggiuntivo. È diventata particolarmente popolare l’agricoltura di rendimento, che consente di ottenere tassi di interesse elevati a fronte di un deposito. Mentre il mercato azionario e le banche ci offrono lo 0,05%, il mercato delle criptovalute offre entrate dal 3% al 100%. Il reddito abituale è di circa il 20%.
Perché dovresti iniziare con Stablecoin
La coltivazione di rendimenti in Stablecoin è una strategia a basso rischio. È un’opzione più sicura per un investitore principiante che non è esperto nel seguire i prezzi delle criptovalute o nel prevedere le tendenze. Tuttavia, anche gli investitori esperti investono in stablecoin, sacrificando guadagni più elevati per la sicurezza di avere sempre una somma disponibile da investire in altre monete.
Se dai un’occhiata alla storia dei prezzi annuali delle criptovalute, ti renderai conto della loro volatilità. Il valore può oscillare nell’ordine di alcune decine di migliaia di dollari: un buon esempio è il Bitcoin.
Anche il prezzo di Ethereum sale e scende costantemente di centinaia di dollari.
Le monete stabili sono diverse. Nella maggior parte dei casi, il loro prezzo è legato alla moneta fiat - il dollaro americano. Le fluttuazioni del loro prezzo sono stimate in millesimi di centesimo, motivo per cui la coltivazione di stablecoin è un’opzione a basso rischio.
Come funziona?
Yield farming fornisce una piattaforma per prestare le tue criptovalute alle aziende che hanno bisogno di criptovalute per il trading o per la conduzione degli affari. Il prestito di monete è una pratica consolidata perché il margine di profitto copre le spese di interesse.
I prestiti vengono erogati tramite una yield farm, una piattaforma in cui gli utenti comuni possono investire i propri beni e guadagnare un po’ di soldi. Più utenti si iscrivono a una piattaforma, più grande è il pool di liquidità, ovvero la quantità di criptovalute disponibili per il prestito.
Gli utenti possono investire qualsiasi importo. Le ricompense sono pagate in token della piattaforma, noti come token di governance. Sebbene i tassi siano specificati nella descrizione delle opzioni di investimento, l’investitore deve anche prestare attenzione alla volatilità dei gettoni, in modo che il patrimonio risultante non valga meno delle monete iniziali al momento dell’investimento.
Gli asset vengono bloccati dalla piattaforma per un certo periodo di tempo per generare rendimenti. La ricompensa consiste nel tasso di interesse specificato maturato durante le transazioni del mutuatario. Questa procedura è nota come liquidity mining e aiuta a fornire pool di liquidità sufficienti, dimostrando che la borsa decentralizzata è stabile e protetta dalle truffe. Gli utenti che investono i loro beni diventano fornitori di liquidità.
La stabilità generale di un’azienda agricola può essere valutata dal TVL (Total Value Locked), un indicatore simile al market cap nella finanza tradizionale. Riflette la quantità totale di criptovalute depositate nella fattoria. È calcolato in moneta fiat, per lo più in dollari statunitensi. Questo indicatore è pari al numero di monete moltiplicato per il loro valore attuale.
Esistono due fonti fondamentali di reddito passivo.
Pool di liquidità
Gli asset vengono bloccati, creando pool di liquidità per l’intera piattaforma.
Agricoltura di rendimento
Un utente acquista una coppia di due monete (un token di governance e una stablecoin) in un rapporto di valore 50/50. In parole povere. Gli utenti scommettono sul movimento del prezzo dei token.
Diverse piattaforme offrono alcune caratteristiche aggiuntive come bonus o l’opportunità di investire token nativi a tassi di interesse elevati.
Quali sono i rischi che l’agricoltura del rendimento comporta per gli investitori?
Il rischio più critico è la perdita impermanente. È determinato dalla volatilità delle criptovalute investite. Se il prezzo di una delle attività della coppia cambia, la quantità della seconda attività aumenterà o diminuirà proporzionalmente, con le azioni assegnate in base ai prezzi. Un investitore potrebbe scoprire che la quantità di criptovaluta più economica è aumentata e il prezzo di vendita è inferiore ai costi iniziali.
Questo rischio è significativamente più basso per le monete stabili, il cui prezzo è ancorato alla moneta fiat. La volatilità è bassa, eliminando quasi completamente il rischio di perdite impermanenti. Tuttavia, anche il tasso di interesse è più basso rispetto alle valute meno stabili.
Il secondo rischio dell’agricoltura dei rendimenti è il rischio dei contratti intelligenti. Ogni volta che le criptovalute vengono puntate in un pool di liquidità. È bloccato in un contratto intelligente. Questo contratto specifica la ripartizione dei profitti tra i partecipanti. Per attirare i clienti, le piattaforme decentralizzate continuano a sviluppare algoritmi sempre più sofisticati per le procedure di partecipazione e la distribuzione dei bonus. Questo può portare a errori nello smart contract, il codice informatico che descrive i termini dell’accordo.
Molti coltivatori di rendimenti perdono denaro a causa della volatilità dei token. Questi token vengono utilizzati dagli scambi per fornire premi e bonus aggiuntivi. Quando si convertono questi token in una valuta fiat, si può scoprire che il prezzo è diminuito drasticamente. In questo grafico puoi vedere la storia dei prezzi dell’ultimo anno di BNB (il token della smart chain di Binance).
Come puoi vedere, gli investitori dovrebbero sempre cercare il momento giusto per vendere.
Quali spiacevoli sorprese riserva l’agricoltura a rendimento ai mutuatari?
Questi rischi sono causati dalla necessità di fornire garanzie collaterali agli agricoltori. Il mercato delle criptovalute di DeFi è progettato in modo che il prestatore non sia mai in perdita. Prima di procedere alla transazione, il mutuatario deve depositare il doppio dell’importo del futuro prestito come garanzia, sia che utilizzi la stessa criptovaluta o altri beni. Se il rapporto di liquidità diminuisce, lo smart contract può liquidare automaticamente il conto del mutuatario.
A volte questo accade così velocemente che il mutuatario non ha il tempo di rimborsare il prestito. Il rischio di liquidità si verifica quando il prezzo della garanzia scende e l’importo del prestito aumenta. Questo è noto come rischio di prezzo.
L’importo di un potenziale prestito è determinato dal rapporto Loan to Value (LTV). Viene calcolato individualmente come il rapporto tra un prestito e il valore di un bene.
Defi scambia per la coltivazione di rendimenti in Stablecoin
Quando cerca una fonte di reddito passivo, un potenziale coltivatore di criptovalute si trova di fronte a innumerevoli opzioni. Abbiamo condotto le nostre ricerche e selezionato le piattaforme decentralizzate con un rischio di truffa molto basso, un alto Valore Totale Bloccato e un basso rischio di contratti intelligenti.
AAVE
Al momento della stesura di questo articolo, il valore totale bloccato ammontava a circa 23 miliardi di dollari. Questo valore è in continua evoluzione e può essere consultato sul sito web della piattaforma.
Il volume di mercato di questo exchange è stimato in miliardi di monete. Supporta DAI (la stablecoin di Ethereum), sUSD, USDT e molte altre monete.
In generale, i rendimenti non superano il 3%. Rispetto all’agricoltura tradizionale, il rendimento sembra basso. Tuttavia, grazie ai minori rischi, i profitti a lungo termine possono essere elevati come nel caso di un’agricoltura più aggressiva.
Prima di puntare le monete, consulta la documentazione dettagliata sul sito web della piattaforma. Fornisce informazioni sul calcolo dei tassi di interesse, sui rischi e su altri aspetti.
Il token nativo della piattaforma viene scambiato attivamente tra i 180 e i 240 dollari.
Puoi anche guadagnare soldi puntando il gettone AAVE bloccandolo in un pool. Il rendimento è del 6,69% in 10 giorni.
Vale la pena ricordare che questa piattaforma per la coltivazione dei rendimenti DeFi è riuscita a rendere sicura la coltivazione dei rendimenti e a fornire contratti intelligenti sicuri - questa piattaforma non è mai stata violata.
SUSHI
Si tratta di una piattaforma decentralizzata che è stata biforcata utilizzando Uniswap. Il valore totale bloccato è di 2,36 miliardi di dollari. Nel caso di stablecoin yield farming, gli stablecoin sono abbinati a token di governance. I tassi d’interesse sono piuttosto elevati e raggiungono circa il 35%.
Oltre a coltivare i rendimenti, puoi anche unirti a un pool di liquidità. I fornitori di liquidità percepiscono una commissione dello 0,25% assegnata in base alla loro quota nel pool.
I prestiti vengono erogati utilizzando diverse monete stabili: DAI, USDC, USDT, ecc.
Il prezzo del Sushi a gettone varia da un minimo di 10 dollari.
Binance Liquid Swap
Si tratta di una piattaforma per la coltivazione di rendimenti da parte di Binance. Offre molte coppie di scambio, alcune delle quali includono le monete stabili. I rendimenti sono adeguati. Ad esempio, i rendimenti della coppia BNB/USDT sono di circa l’8%, compresi i premi BNB al 2%.
La percentuale varia a seconda delle coppie e deve essere presa in considerazione.
La piattaforma consente inoltre agli utenti di scambiare criptovalute.
Il valore totale bloccato non è specificato, ma viene mostrato per ogni singola criptovaluta.
Venere
Si tratta di una borsa decentralizzata per prestare e prendere in prestito le stablecoin.
Anche il valore totale bloccato non viene calcolato, ma puoi vedere il prezzo totale delle monete selezionate.
La piattaforma si basa sulla Smart Chain di Binance e supporta il protocollo BEP-20. Il VAI sintetico nativo stablecoin non ha una curva dei rendimenti per determinare il suo tasso di interesse. La moneta è agganciata al dollaro statunitense. Il token di governance è XVS.
XVS è distribuito in base al mining di liquidità, con il 35% delle ricompense giornaliere distribuite ai mutuatari e ai titolari di token, il 35% ai fornitori di liquidità e il 30% ai minatori di stablecoin.
Gli investitori guadagnano interessi sulle loro attività.
Gli utenti possono puntare denaro o guadagnare interessi votando. Proprio come nella coltivazione tradizionale, le ricompense sono fornite dal token nativo della piattaforma, XVS. Per il VAI è disponibile il sistema di accatastamento, con un tasso di interesse piuttosto elevato che dipende dalle dimensioni del pool.
Opera non solo con le stablecoin ma anche con vari altri token.
Si tratta più di una criptobanca che di una piattaforma per la coltivazione di rendimenti in proprio. A differenza della finanza tradizionale, non ci sono conti di risparmio: Venus non conserva i beni investiti, ma li mette in circolazione utilizzando i contratti intelligenti. Questo protegge i beni digitali degli investitori perché non possono essere sottratti da nessun altro.
Curva
Il valore totale bloccato è di oltre 9 miliardi di dollari. Si tratta di una borsa decentralizzata per le monete stabili. I fornitori di liquidità ricevono una ricompensa da ogni transazione in proporzione alla loro quota. Poiché le commissioni di trading dipendono dal volume, i tassi di interesse cambiano molto rapidamente.
Gli interessi aggiuntivi sono maturati nei pool Curve.
Le informazioni sul trading sono presentate sotto forma di grafico informativo.
È interessante notare che l’interfaccia utente è progettata nello stile di Windows 3.11, il che può confondere i nuovi utenti.
C’è una sezione dedicata ai rischi.
Puoi anche trovare calcoli dettagliati dei potenziali rendimenti.
Il sito web ha una sezione che contiene una descrizione completa del principio di funzionamento della piattaforma.
I token di governance CRV vengono scambiati fino a 5 dollari.
I contratti intelligenti della piattaforma funzionano senza errori e sono stati supervisionati da Trail of Bits, Quantstamp e MixedBytes.
Raccolta
Poiché questa piattaforma di coltivazione dei rendimenti è nuova, offre tassi di interesse elevati. Ad esempio, investendo nella coppia USDC-ETH, un agricoltore può guadagnare il 43,51%.
I depositi ammontano a oltre 200 milioni di dollari. La criptovaluta nativa è Harvest Finance (Farm). La piattaforma ha un valore totale bloccato inferiore a quello dei suoi concorrenti; finora non ha superato i 300 milioni di dollari.
La piattaforma è stata progettata per guadagnare interessi attraverso la formazione di un pool di liquidità e la coltivazione di rendimenti.
Il 26 ottobre 2020 la borsa è stata violata, ma i suoi utenti sono stati risarciti per le perdite subite. Tuttavia, anche se non c’è la possibilità di una truffa, questo problema rappresenta comunque un rischio per la sicurezza.
Conclusione
Rispetto al yield farming di una criptovaluta volatile, il yield farming delle stablecoin presenta due differenze principali.
- Il rischio è minore perché il prezzo della moneta è legato al valore della moneta fiat.
- Il profitto è inferiore perché il tasso di interesse non è così alto.
In ogni caso, gli investitori dovrebbero esercitare cautela e considerazione.
