share
Un entretien avec Leonid Morozovsky – banquier, innovateur, expert en blockchain et investisseur.
Dans cette interview pour ICODA, Leonid Morozovsky a décrit en détail les tendances actuelles du marché des crypto-monnaies, du monde de la blockchain et de la finance décentralisée.
Quelles sont les principales tendances actuelles en matière de crypto-monnaies ? Quels sont les sujets d’actualité et ceux qui ont presque disparu ?
De 2016 à 2018, la majorité des développeurs se sont surtout concentrés sur les protocoles et la création de la blockchain. Aujourd’hui, les nouvelles blockchains ne sont plus créées en aussi grand nombre qu’auparavant. En fait, cette tendance particulière a presque disparu à ce stade. À partir du moment où les développeurs de cryptomonnaies ont réalisé à quel point il était coûteux de créer une nouvelle blockchain, l’attention s’est lentement portée sur la création d’applications. La création d’une blockchain nécessite une énorme communauté, un modèle économique bien pensé, le maintien constant de la liquidité d’un jeton natif qui circulerait dans le réseau et, surtout, l’organisation d’une collecte de fonds pour financer toutes les activités susmentionnées. Ainsi, les levées de fonds et les ICO sont devenues impopulaires en raison du nombre d’escroqueries sur ce marché
Pouvez-vous nous dire brièvement ce qu’est le DeFi ?
Leonid :
DeFi, qui signifie Decentralized Finance (finance décentralisée), est un transfert de divers services financiers de l’économie fiduciaire traditionnelle vers la blockchain. Ces services financiers comprennent les prêts (les principaux projets sont compound.finance, aave.com, MakerDao, etc.), les échanges décentralisés (1inch.exchange, uniswap.exchange, dex.ag, balancer.exchange, etc.), les actifs synthétiques (Synthetix), et d’autres encore.
Pourquoi les gens trouvent-ils DeFi si attirant ? Quelles sont les opportunités qui s’ouvrent sur ce marché ?
Leonid :
DeFi est crypto-anarchique, ce qui attire de nombreux utilisateurs. Les bourses centralisées existent depuis longtemps et tout le monde sait comment les utiliser, mais le modèle centralisé présente un certain nombre d’inconvénients : notamment, dans ce modèle, si vous voulez vous connecter à votre compte à un moment donné mais que votre compte a été bloqué, vous ne pouvez rien y faire. Vous ne pourrez pas accéder à vos fonds au moment opportun. DeFi, quant à lui, a essentiellement mis en œuvre l’idée d’un modèle décentralisé peer-to-peer dans lequel les utilisateurs n’ont pas besoin d’avoir un compte personnel avec un accès restreint. Cela signifie qu’ils pourront utiliser librement les services fournis en mode « anonyme ».
Le concept crypto-anarchique implique que les utilisateurs n’auront plus besoin d’ouvrir Binance, de s’enregistrer et de soumettre des documents pour échanger des actifs. Ils peuvent simplement utiliser une bourse décentralisée et effectuer une transaction en un clic, ce qui est très pratique. Un exemple réussi de ce modèle est le service Uniswap, qui a décollé assez rapidement ; il a maintenant un volume de transactions assez important. Le mois dernier, 1,5 milliard de dollars sont passés par un autre service appelé DEx, ce qui est vraiment impressionnant.
Résumé – Les avantages de DeFi :
- Les utilisateurs ne doivent pas révéler leur identité
- Les utilisateurs peuvent échanger un actif contre un autre en un seul clic.
- Les utilisateurs peuvent comparer différentes bourses en utilisant la liquidité agrégée qui offre les meilleurs taux.
Leonid :
De plus en plus d’utilisateurs remarquent ces avantages, la demande augmente et, par conséquent, l’offre se développe davantage.
Je vois la blockchain comme la finance ou l’argent sur Internet. Cela signifie que l’échange de valeurs, les paiements en ligne, les prêts, les dépôts, les produits financiers dérivés (options et contrats à terme), etc. sont intégrés de manière très organique dans le monde de la blockchain.
Quels sont les projets DeFi qui connaissent une croissance organique grâce aux revenus générés par le projet lui-même, sans investissements externes ?
Leonid :
Tout d’abord, il s’agit de différentes bourses (uniswap.exchange, dex.ag, balancer.exchange, etc.), qui ont commencé à gagner des commissions. Si l’on parle de projets vraiment célèbres qui ont décollé sans aucun investissement extérieur, l’échange vient automatiquement à l’esprit. Il s’agit d’une bourse qui ne dispose pas de ses propres liquidités, mais qui les agrège à partir d’autres bourses. Cela signifie que si un utilisateur souhaite échanger un actif contre un autre, il peut se rendre sur 1inch.exchange, indiquer le nombre de jetons à échanger et obtenir une offre avec la meilleure liquidité sur le marché et le meilleur taux d’échange.
Cela se produit parce que les contrats intelligents sur 1inch.exchange vous permettent de diviser la transaction en plusieurs parties et de répartir ce montant sur différentes bourses, où le meilleur taux est trouvé pour ce volume exact. Tout se fait en une seule transaction, sans les nombreuses conversions d’un actif en un autre et la recherche incessante du meilleur taux de change.
Ainsi, en seulement un an, 1inch.exchange est devenu un agrégateur mondial de liquidités grâce auquel vous pouvez facilement acheter ou vendre n’importe quel actif au meilleur prix, investir votre argent dans divers services DeFi et recevoir des intérêts, et en outre économiser de l’essence grâce à un mécanisme spécial d’optimisation des coûts de transaction qui utilise des jetons d’essence.
Comment comprendre DeFi ? Si je souhaite vraiment investir et gagner de l’argent, et non pas tout perdre le premier jour, par où dois-je commencer ?
Leonid :
Il est difficile de contrôler tous les services DeFi par vous-même – le système se développe de manière exponentielle. C’est exactement la raison pour laquelle nous avons créé un projet appelé UniDao, qui est une communauté de passionnés qui ont de l’expérience dans les différents modèles de gouvernance, les DAO (organisations autonomes décentralisées) et les services DeFi. L’idée est la suivante : lorsqu’une nouvelle personne arrive sur ce marché, elle peut rapidement se rendre compte qu’il est difficile de comprendre ce qui s’y passe. Il existe un grand nombre de modèles et de services qui sont tous interconnectés d’une manière ou d’une autre.
En outre, il est important de vérifier si l’audit des contrats intelligents a été effectué avec soin afin d’éliminer complètement les possibilités de piratage. Par exemple, le service bZx a été piraté à la suite d’une attaque par contrat intelligent, et les utilisateurs ont ainsi perdu la quasi-totalité de leurs fonds. Un autre exemple est celui de dForce, où un pirate informatique a volé environ 25 millions de dollars.
Il existe de nombreux modèles et stratégies pour gagner de l’argent en DeFi : fourniture de liquidité, arbitrage, gains sur les jetons de gouvernance, liquidité basée sur les stablecoins, création de votre propre bourse, trading automatique, etc. Les seules différences avec les bourses centralisées sont la transparence totale et la confiance dans le contrat intelligent. C’est pourquoi DeFi attire de plus en plus de nouveaux joueurs et utilisateurs.
UniDao a été conçu pour analyser les différents services DeFi et élaborer des stratégies pour les nouveaux arrivants qui souhaitent trouver une approche optimale des risques/bénéfices et comprendre les bases essentielles des services DeFi. Mais nous ne nous sommes pas arrêtés là, nous sommes allés plus loin et avons créé la possibilité pour les utilisateurs d’injecter de l’argent et de confier sa gestion au système de vote collectif, où plusieurs participants votent avec leurs jetons à l’intérieur. Les fonds sont placés dans un service particulier en fonction de la décision prise.
Nous pensons que ce modèle deviendra particulièrement populaire lorsque les différents investisseurs particuliers seront prêts à tirer parti de DeFi mais ne seront pas en mesure de comprendre comment tout cela fonctionne, et auront donc besoin d’une sorte de guide sur tous les aspects du marché de la part de ceux qui ont une expérience pratique.
Quelle est la taille du marché de DeFi aujourd’hui ? Quelles sont les perspectives de croissance ?
Leonid :
Si nous parlons du nombre d’utilisateurs, il y en a environ 50 000 à l’heure actuelle. Le volume du marché est d’environ 2 milliards de dollars, ce qui signifie que nous n’en sommes qu’au tout début. Il s’agit évidemment d’une goutte d’eau dans l’océan par rapport au marché Fintech ou à la finance traditionnelle. Néanmoins, DeFi affiche déjà une croissance exponentielle grâce à des projets tels que compound, maker dao, curve.fi et 1inch.exchange. Je suppose que nous devrions attendre et voir ce qui se passe !
