去中心化交易所是什么，它是如何工作的？

加密货币世界主要通过CEX（中心化交易所）运作，它们管理用户的账户和资金，充当中介机构。许多人不愿意分享个人信息，并依靠交易所的安全系统。这就是去中心化交易所（DEX）加入游戏的时候。让我们深入了解一下它是什么以及它是如何工作的。

什么是去中心化交易所？

根据定义，去中心化交易所或DEX是连接加密货币卖家和买家的在线平台，可以实现点对点（P2P）加密货币交易。与中心化交易所不同，DEX是非托管的。换句话说，它们不控制用户的私钥。

因此，去中心化交易所不是由任何单一公司拥有或控制，而是通过网络成员的大多数共识来管理。

DEX是实现基于区块链的去中心化的重要一步。虽然CEX连接匹配订单，但去中心化的加密货币交易所连接发布这些订单的交易者。DEX用户在存储和操作他们的加密资产方面是自治的。

在去中心化交易所（DEXs）中，交易是通过使用智能合约编写的自执行协议进行的。与传统金融交易相比，传统金融交易是不透明的，通过提供对其行为了解有限的中介机构来运行。

另一方面，去中心化交易所为资金流动和促进交易的机制提供了完全透明度。同样，由于没有第三方的参与，DEXs降低了交易对手风险，并可以降低加密货币生态系统中的系统性集中风险。

DeFi：去中心化交易所的基础

在理解去中心化交易所（DEX）如何工作之前，了解去中心化金融（DeFi）的概念至关重要。

DeFi是一种金融技术，通过智能合约实现交易，从而消除了对传统银行或支付服务平台等中间人或中心化机构的需求。

这样，用户可以访问更便宜、更快速、更高效的金融工具。

去中心化金融承诺颠覆传统金融系统，其论点是中心化系统对用户形成了不公平的垄断，使他们对自己的金融资产几乎没有控制权。

DEX最初的概念是为了消除在特定交易所内进行的交易需要任何监管和批准的需求。通过智能合约的帮助，DEX通过自动化订单簿（或自动化做市商）和交易运作。这使它们成为“真正的点对点”。

去中心化交易所的运作方式是怎样的呢？

正如其名字所暗示的那样，去中心化交易所是没有中央权威的加密交易所。没有可以关闭或被黑客攻击的中央服务器，也没有单个实体可以控制交易所。这种去中心化带来了许多好处，但其中最重要的之一是安全性。

去中心化加密交易所最具定义性的特征是在此类平台上发起的交易中没有第三方参与。相反，交易是通过自动化流程直接在用户之间进行的。

这种交换方式被称为点对点，或者P2P。大多数去中心化交易所实质上是运行在以太坊或其他具有智能合约功能的加密货币网络上的dApp（去中心化应用）或DAO（去中心化自治组织）。

是的，去中心化交易所（DEX）的工作逻辑可以总结如下：

• 个代币持有者提出一个订单：以与 DEX 上可用的另一个代币进行交换。用户还会指定他们想要出售的单位数量，每个代币的价格，并指定允许对其资产进行竞标的时间段。
• 旦上述的出售订单被设置，其他用户可以通过一个购买订单提交竞标。
• 旦卖方设置的时间到期，所有竞标将被审查并计算，以符合买方和卖方的最佳利益。

去中心化交易所的类型

越来越多的投资者发现，与中心化对手相比，去中心化交易所更加可靠。它们的正常运行时间非常高，因为节点随时准备提供服务。因此，它们可以保证交易结算和订单匹配将继续进行。用户可以运行自己的节点并将资产转移到钱包中。DEX 主要有三种类型：自动做市商、离链订单簿和链上订单簿。所有这些类型都使成员能够使用智能合约直接进行交易。

• 自动做市商 (AMM)：自动做市商是一种去中心化交易所，不使用订单簿记录交易。相反，它们依靠自主智能合约和流动性池来为用户提供去中心化的交易体验。它们还使用像 Chainlink 这样的预言机来提供当前加密货币价格的信息。
• 离链订单簿：尽管离链订单簿与链上订单簿使用类似的验证方法，但它依赖于外部中心化服务器来记录交易。这种模型的好处是，离链订单簿通常比链上订单簿的手续费低。然而，离链订单簿与竞争的去中心化交易所不具有相同的去中心化性质。
• 链上订单簿：链上订单簿使用加密矿工和节点系统来验证交易并将信息存储在区块链上。链上订单簿与中心化的加密货币交易所相同，只是它不依赖于公司来确认交易。由于这样的订单簿在区块链上是公开可见的，因此被认为比离链订单簿更透明。

DEX 与 CEX 的主要区别：

所有权：DEX 不像币安或 Coinbase 等中心化交易所，其所有货币的所有权达到100％。DEX 仅充当两个不同实体之间的连接，这些实体希望在不持有即将交换的任何加密货币的情况下进行加密货币交易。CEX 通常面临被黑客入侵和加密货币盗窃的风险，因为它们以大笔加密货币出名。

费用：与此同时，由于中心化交易所在加密货币交易中充当第三方服务提供商，因此它们通常除了每笔交易的燃气费之外，还会收取一定的交易费用。另一方面，DEX 仅针对每笔交易收取燃气费。

匿名性：DEX 与中心化交易所之间的另一个关键区别是匿名性。在去中心化交易所上，用户可以保持匿名，并且可以访问更多的加密货币，同时比传统交易所享有更高的安全性。

中心化交易所要求用户在开始交易之前填写KYC（了解您的客户）申请表，而去中心化交易所只需要您拥有一个钱包即可开始交易 – 无需进行身份验证。

KYC 是由于监管方面的担忧，根据其所在国家的法规要求，中心化交易所需要进行。某些人可能无法在中心化交易所进行交易，或者在其中的交易服务受到限制（例如，杠杆限制）。

如何使用去中心化交易所

一旦您选择了最适合您的DEX类型，您的下一步就是了解如何使用它们。DEX仍处于早期阶段，许多DEX只支持基本的交易功能。

随着时间的推移，您可以期待看到更多功能和改进。尽管如此，有几件事情对于使用DEX是很重要的。

重要的是要记住，去中心化交易所仍然是一种相对新的技术。因此，它们可能不像中心化交易所那样用户友好，或者拥有相同水平的客户支持。

以下是如何使用去中心化交易所的简要指南：

• 选择您的去中心化交易所。一些流行的选择包括 Uniswap、Curve、PancakeSwap 和 Binance DEX。
• 连接您的钱包。您需要连接一个加密货币钱包才能在去中心化交易所进行交易。一些流行的钱包包括 MetaMask、Trust Wallet 和 Coinbase Wallet。
• 然后，您可以添加与DEX兼容的原生代币，比如Binance DEX的BEP-20代币，并从交易或收益农场中选择不同的选项。

DEX的法律地位

去中心化交易所的快速增长已经成为市场监管机构的一项挑战，并引发了新的法律问题。DEX的地位是模糊的，因为它们的一些特性，如匿名性，与适用法律的一些要求相矛盾。

不同的国家以不同的方式尝试解决这个问题。美国努力应用现有的法律基础，而新加坡的当局则努力为这些交易所制定新的监管体系。尽管如此，在这些国家对DEX的立场没有明确的一致性，还有一些国家根本不对这些平台进行监管。

与去中心化交易所监管相关的主要困难之一是，在大多数情况下，它们并不受特定法律实体或个人的控制。如果发现违规行为，就会出现定义责任人的问题。在监管交易活动方面可能会存在相当大的困难。这就是为什么不可能对它们应用适用于中心化交易所的措施和规则。

去中心化交易所的未来如何？

中本聪在部分构思比特币的初衷是要全球解放人们免受传统金融约束。对中本聪来说，去中心化是加密货币理念的关键组成部分。

尽管去中心化交易所相对于中心化交易所提供了许多显著的优势，但DEX的广泛采用可能要等到DEX变得更容易理解和使用。DEX的交易量相对较低，这也使得它们支持的市场比相同代币的中心化市场更不流动。

随着技术的不断进步，DEX的使用量可能会大幅增加。使用去中心化交易所买卖加密货币可能只是时间问题。