поделиться
Экосистема DeFi пользуется большим спросом в последние годы, поскольку позволяет пользователям не только торговать криптоактивами, но и легко получать пассивный доход, предоставляя свои монеты в долг. В этой статье мы расскажем о криптокредитовании, о том, где и как найти лучшую процентную ставку, и о том, как начать выдавать кредиты.
Введите DeFi Lending
В мире традиционных финансов люди торгуют друг с другом с помощью заказов. Один трейдер выставляет ордер, и, чтобы сделка состоялась, другой трейдер должен его принять. Люди хранят свои деньги на сберегательных счетах, с которых банк или другое финансовое учреждение снимает деньги, чтобы использовать их в своих целях.
Средства, которыми люди торгуют таким образом, хранятся в банке или брокерской фирме, известной в данном случае как маркет-мейкер: компания обеспечивает торговлю, предоставляя средства (также известные как ликвидность), с помощью которых люди могут торговать. В традиционном банковском деле, как и в CeFi (централизованном финансировании), заведение банковского счета чаще всего сопровождается раскрытием Вашей личности (KYC).
Децентрализованные финансы полностью основаны на смарт-контрактах - автоматизированных алгоритмах, которые выполняют определенный набор операций (например, перевод заданного количества монет на заданный адрес кошелька) после выполнения определенных заранее условий. Умным контрактам не нужны "люди" - им нужны ресурсы, условия и триггеры. В DeFi только Вы можете решать, что произойдет с Вашими активами, сохраняя полную анонимность.
Чем отличается DeFi
В отличие от традиционных банков и CeFi, средства в DeFi хранятся непосредственно в пулах ликвидности, где и происходит торговля. Смарт-контрактам не нужно разрешение банка или брокера на доступ к средствам - они уже имеют их в своем распоряжении; вот почему торговлю DeFi также называют безразрешительной.
В DeFi, если Вы хотите торговать с другим человеком, Вам нужно, чтобы третий человек заранее одолжил средства смарт-контракту, чтобы Вы могли торговать вдвоем. Эти люди называются поставщиками ликвидности, или LP. DeFi позволяет им зарабатывать проценты, предоставляя ликвидность протоколам DeFi и взимая комиссионные со сделок, заключенных на Ваши деньги. И самое приятное, что любой может стать поставщиком ликвидности: для этого достаточно иметь примерно равное количество криптовалюты в определенной учебной паре.
Так что же такое криптозайм?
Криптокредитование - это практика предоставления своих монет во временное пользование протоколу DeFi, такому как своп, DEX или другие сервисы. Со стороны пользователя это похоже на размещение денег в традиционных банках - только гораздо гибче и приносит во много раз больше прибыли.
Почему стоит обратить внимание на DeFi Lending?
Есть две основные причины, по которым кто-то может захотеть рассмотреть крипто-кредитование в качестве источника пассивного дохода: процентные ставки и удобство.
В DeFi процентные ставки, предлагаемые на большинстве криптовалютных кредитных платформ, во много раз превышают те, которые Вы могли бы заработать на фиатных валютах, используя традиционный сберегательный счет. Например, в то время как фиатные банки предлагают ~0,5% APY (Annual Percentage Yield), годовые процентные ставки DeFi могут достигать 5-8% на черный день, а иногда даже доходить до 90% и более. Есть даже некоторые протоколы, предлагающие 300-400% годовых, но к ним лучше подходить с осторожностью, если вообще подходить.
Удобство, предлагаемое платформами крипто-кредитования, не вызывает сомнений. Вам больше не нужно создавать банковский счет и мириться со всей волокитой, неудобствами и общим отсутствием конфиденциальности, связанными с этим. Все, что Вам нужно, - это криптовалютный кошелек, несколько монет на нем, и можно приступать: одалживайте свои монеты платформам DeFi и получайте доход, начиная с сегодняшнего дня.
Одна из практик, которая используется для того, чтобы гарантировать, что держатели токенов получат свои активы обратно, называется избыточным обеспечением. Идея заключается в том, что перед тем, как занять какие-либо активы, пользователь должен внести на депозит сумму, превышающую ту, которую он хотел бы занять; это делается для того, чтобы снизить волатильность или другие неблагоприятные обстоятельства и гарантировать, что средства будут возвращены первоначальному кредитору.
Криптозаймы в Cefi против DeFi: Что лучше?
Хотя децентрализованные финансы основаны на смарт-контрактах, есть некоторые криптобиржи, которые имеют "гибридную" структуру: они предлагают те же функции торговли и кредитования, что и любые другие DEX, но при этом соблюдают нормативные требования, хранят Ваши средства на депозитарном хранении и требуют от Вас выполнения KYC. Эта область называется CeFi, централизованные финансы. Нет однозначного ответа на вопрос, что "лучше" - CeFi или DeFi кредитование, - но есть несколько ключевых различий.
Опека
Во-первых, это система опеки. Как уже говорилось, DeFi - это пространство, где средства хранятся исключительно в пулах ликвидности, а пользователи доверяют проведение своих транзакций компьютерным алгоритмам.
С другой стороны, CeFi, хотя и остается частью криптовалютного мира, относится к сфере брокерских услуг - компаний, которым Вы доверяете хранение и использование Ваших цифровых активов от Вашего имени. В то время как мир DeFi остается местом для приверженцев криптовалют, платформы CeFi также могут предложить интересные вещи: а именно, поддержку нескольких блокчейнов и ряд вариантов фиатной валюты.
Ставки кредитования
Что касается ставок кредитования, то протоколы DeFi часто демонстрируют более низкое соотношение риска и вознаграждения; кроме того, процентные ставки могут варьироваться в зависимости от потребности в заемных средствах. Обычно именно стабильные монеты предлагают наилучшую доходность в DeFi, потому что именно их люди обычно ищут в качестве источника ликвидности. Между тем, основные криптовалюты, такие как Биткойн, предлагают довольно низкое вознаграждение на DeFi.
Кредитные платформы CeFi (например, Nexo и Celsius) известны тем, что предлагают более высокие процентные ставки: они могут составлять от 10% до 50-60% в зависимости от монеты. В отличие от DeFi, централизованные протоколы кредитования предлагают от 25% до Bitcoin и других основных монет. Их доходность также более постоянна и сопровождается более высоким уровнем безопасности. Однако на кредитование CeFi распространяются ограничения по ставкам, а такие платформы регулируются и централизованы.
Какой вариант лучше - решать Вам: Вы должны решить, готовы ли Вы подтвердить свою личность и доверить свои цифровые активы платформе (при этом платформа будет нести ответственность за любое нецелевое использование средств не по Вашей вине) или Вы хотите сохранить полный контроль над своими токенами, но при этом взять на себя всю ответственность за риски, которые Вы можете понести, что и происходит в экосистеме DeFi.
Риски DeFi Lending
Риски, связанные с кредитованием DeFi, включают в себя три основных аспекта:
Непостоянные потери
После того, как Вы одолжите свои монеты на определенный срок, рынок может пойти вверх или вниз, что повлияет на их стоимость. В конце срока количество криптовалют, которые Вы выкупите, может быть больше, чем то, что Вы внесли изначально, но их стоимость могла упасть. Чтобы снизить этот риск, Вам необходимо изучить рынок монет, которые Вы хотите ссудить, и быть уверенным в направлении роста этой монеты.
Уязвимости смарт-контрактов
Все в сети может (и будет) взломано - смарт-контракты не являются исключением. В случае обнаружения ошибки или эксплойта Ваш доступ к средствам может быть серьезно нарушен или даже потерян. Чтобы избежать этого, убедитесь, что Вы доверяете платформе, которую используете.
Мошенничество
Как и любой другой финансовый инструмент, кредитные платформы могут быть использованы в мошеннических целях. Убедитесь, что Вы знаете, как распознать мошенничество, и что платформа, которую Вы собираетесь использовать, не является таковой.
Лучшие протоколы кредитования CeFi
В наши дни существует множество как децентрализованных, так и централизованных кредитных платформ, предлагающих конкурентоспособные процентные ставки, а также ряд дополнительных возможностей. Давайте посмотрим на некоторые из них.
Лучшие платформы для кредитования CeFi
Цельсий
Celsius - это популярная платформа централизованного кредитования. Основное направление - кредиты в фиатной валюте под залог криптовалютных активов (хотя пользователи могут брать займы только в долларах США и стейблкоинах).
Nexo
Nexo - это широко известная CeFi платформа, позволяющая пользователям зарабатывать проценты, предоставляя взаймы ряд криптовалют в кросс-цепочке. Кроме того, среди услуг компании - заимствование долларов США и стабильных монеток.
BlockFi
Компания BlockFi, расположенная в США, позволяет Вам зарабатывать проценты на криптовалютных сберегательных счетах. Он также предлагает кредиты в фиатной валюте, обеспеченные криптовалютным залогом.
Имейте в виду, что для заимствования доступны только доллары США или стабильные монеты.
Близнецы зарабатывают
Gemini Earn - это платформа крипто-кредитования от Gemini, одной из ключевых централизованных крипто-бирж в мире.
Одно из отличий Gemini Earn от других платформ заключается в том, что она предлагает заемные средства только аккредитованным учреждениям. Обычные пользователи не могут брать кредиты под свои криптовалюты с помощью Gemini. Еще одно заметное отличие заключается в том, что Gemini Earn работает в штате Нью-Йорк, чего нельзя сказать о большинстве других криптовалютных кредитных платформ.
Лучшие протоколы кредитования DeFi
Aave
Когда речь заходит о крипто-кредитовании DeFi, Aave часто считают местом, куда нужно идти. Это крупнейший на сегодняшний день протокол кредитования, предлагающий кредитование и заимствование нескольких активов на базе Ethereum. Она также обеспечивает своих пользователей криптовалютой AAVE, своей родной монетой.
Ранее известная как ETHLend, компания Aave использует собственный токен - AAVE, - который используется для управления и ставится в качестве страховки от случаев нехватки средств в обмен на вознаграждение. Среди дополнительных возможностей он также предлагает рынок AMM и флэш-кредиты.
Состав
Compound Finance стала пионером DeFi кредитования в том виде, в котором мы его знаем, и до сих пор является одной из ключевых платформ. Он также известен как первый кредитный протокол с собственным токеном управления COMP. Здесь Вы можете зарабатывать проценты на множестве активов, основанных на Ethereum, а также брать криптовалюту в долг с помощью избыточного залога.
Алгоритмы Compound постоянно корректируют процентные ставки в зависимости от спроса на заемные средства для каждого актива.
Maker
Maker Foundation является домом для DAI, самой популярной децентрализованной стабильной монеты, привязанной к доллару США. Платформа также включает в себя платформу безразрешительного кредитования, построенную на основе токена. Используя собственный пул ликвидности на базе Ethereum под названием Oasis, пользователи могут майнить и заимствовать DAI прямо по протоколу. Для получения займа Вам потребуется перестраховаться, заложив позицию одной из ~20 избранных криптовалют на блокчейне Ethereum.
Протокол Maker также имеет процентный компонент, который выплачивает вкладчикам DAI определенную ставку - она называется сберегательной ставкой DAI, или "DSR".
