поделиться
После массового ажиотажа ICO в 2017 году криптовалютный рынок погрузился в затяжной медвежий рынок, но ажиотаж 2017 года привлек внимание широкой общественности. Инвесторы, разработчики, трейдеры и другие люди устремились в этот сегмент, поскольку остатки капитала, полученного в результате "пузыря" ICO, были использованы в качестве источника финансирования технологических инноваций наряду с растущими венчурными инвестициями.
Большая часть этого стремления и капитала была направлена на создание децентрализованных финансов (DeFi) - широкого термина, который охватывает набор протоколов, приложений и финансовых инструментов DeFi, работающих на протоколах первого уровня, таких как Ethereum.
Сейчас трудно провести хоть один короткий разговор о криптовалютах без того, чтобы в диалоге не появилась тема DeFi. Итак, что же такое DeFi, и почему Вас должен заинтересовать новый популярный тренд - доходное фермерство?
Что такое DeFi?
DeFi относится к процветающей экосистеме приложений и протоколов DeFi, ориентированных на модернизацию существующей финансовой инфраструктуры.
В целом, DeFi можно рассматривать как создание с нуля альтернативной финансовой инфраструктуры по отношению к традиционной системе.
Платформы DeFi включают в себя все: от децентрализованных бирж (DEX, например, Uniswap) до синтетических активов (например, Synthetix), пулов ликвидности, страховых продуктов, платежей, протоколов заимствования/кредитования (например, Compound), стейблкоинов и многого другого. Эти платформы функционируют аналогично существующим финансовым услугам, но в большинстве случаев заменяют существующие институты (такие как биржи) серией смарт-контрактов, работающих в таких сетях, как Ethereum.
Протокол Uniswap DeFi использует автоматических маркет-мейкеров (AMM), которые, по сути, являются роботами, котирующими цены между двумя торговыми активами.
DeFi и централизованные криптовалютные биржи
Централизованные биржи могут обрабатывать сделки с использованием централизованной книги заявок значительно быстрее, чем их аналоги на DEX. Для многих трейдеров ограничения производительности DEX неприемлемы, и они предпочитают централизованные биржи.
Непосредственный вопрос, который возникает на многих платформах DeFi (например, DEX), - это ликвидность. Протоколы DeFi поняли, что финансовые инструменты и торговля станут первой крупной технологической приманкой криптовалютного рынка, но обеспечение ликвидности остается сложной задачей.
Как побудить инвесторов вносить активы в пулы ликвидности или платформы DeFi?
В случае Uniswap комиссионные, полученные от каждой сделки в пуле ликвидности, выплачиваются инвесторам, которые вносят свои цифровые активы в пулы ликвидности протокола. Поставщики ликвидности в протокол получают вознаграждение в виде пассивного источника дохода.
Однако для более сложных протоколов DeFi ответ на вопрос о предоставлении ликвидности перерос в другую форму, известную как "добыча ликвидности" или "выращивание доходности".
Что такое урожайное земледелие?
Yield Farming - это способ заработка на криптовалюте, который часто путают с майнингом ликвидности. Однако отмечают, что они отличаются друг от друга. Прибыльное фермерство обнаружило такое движение, которое уже стало доступно криптовалютному трейдеру, чтобы возникли новые единицы. Для этого участники криптовалютного рынка внедряют множество процессов, которые позволяют наиболее эффективно использовать криптовалюту, а не просто покупать и продавать ее. Следует отметить, что Yield Farming - это наиболее прибыльный и ликвидный источник дохода, если в некоторых областях финансового рынка возникли проблемы.
Ни для кого уже не секрет, что криптовалюты и заработок на них - одна из самых интересных и актуальных задач будущего. Давайте рассмотрим подробнее, что такое Yield Farming и как на нем заработать.
Yield Farming работает через приложения системы DeFi, и, в общем, от этого зависит результат.
Раньше криптотрейдеры получали небольшой процент комиссии за каждую транзакцию, чтобы повысить ликвидность того или иного приложения (например, Uniswap или Balancer). Но метод добычи ликвидных токенов с помощью приложений DeFi стал самым популярным. Фактически, с помощью Yield Farming Вы можете зарабатывать деньги, инвестируя в определенные проекты и получая взамен криптовалюту.
Доходное фермерство пережило бум летом 2020 года. В это же время было объявлено о выпуске токена управления приложениями под названием COMP, который смогут использовать заемщики и кредиторы программы. Опыт использования токенов COMP показал хорошую годовую процентную доходность. Однако стоит отметить, что каждый следующий запуск токена требует все больше новых решений, чтобы пользователи могли конкурировать друг с другом и при этом зарабатывать.
Стоит отметить, что чем сложнее стратегия размещения токенов в цепочке прикладных протоколов для фермеров-урожайщиков, тем больше прибыли он получает.
Сегодня трейдеры сети Yield Farming выбирают такие виртуальные валюты, как Tether, Dai, USD Coin или Ether. Эксперты обосновывают этот выбор тем, что использование этих стейблкоинов и токенов позволяет Вам отслеживать прибыль наиболее простым и выгодным способом. Криптовалюта ETH, в свою очередь, максимизирует прибыль.
Сейчас большинство протоколов выращивания доходности вознаграждают поставщиков ликвидности токенами управления, которыми обычно можно торговать как на централизованных биржах, таких как Binance, так и на децентрализованных биржах, таких как Uniswap. Токены управления часто алгоритмически распределяются вместе со стимулами ликвидности для запуска децентрализованного блокчейна.
Чтобы помочь новичкам избежать типичных ошибок, мы рекомендуем Вам изучить подробные инструкции по прибыльному земледелию.
Вот несколько важных моментов, которые следует принять во внимание:
- Прибыльность пулов доходности постоянно меняется и зависит от политики служб DeFi, объема ликвидности и курсов обмена активов в пуле.
- Периодические потери и активная эмиссия жетонов, в которых выдаются вознаграждения, - вот основные факторы, снижающие доходность доходного земледелия.
- Из сотен децентрализованных финансовых сервисов, вознаграждающих ликвидность, децентрализованные биржи пользуются наибольшим доверием.
- Лучший способ снизить риски доходного фермерства - диверсифицировать различные экосистемы, сервисы DeFi и пулы ликвидности.
Откуда берется доход фермеров и как он рассчитывается?
Для начала напомним, что прибыльное фермерство означает получение вознаграждения поставщиками ликвидности на сервисы DeFi - децентрализованные биржи, использующие автоматизированный механизм маркет-мейкеров (AMM-DEX).
Стратегия урожайного земледелия состоит из двух компонентов:
- доли торговых комиссий за покупку и продажу активов в этом пуле;
- вознаграждения из пула ликвидности, выплачиваемые в токенах управления биржи.
И обычно второй компонент по прибыльности в несколько раз превосходит первый.
Для каждого из пулов выделяется определенное количество токенов в день в соответствии с потребностью биржи в ликвидности для определенных пар активов. Вознаграждение делится между всеми участниками пула ликвидности пропорционально их вкладу.
Например, пул составляет 10 жетонов в день. Если Вы владеете 10% стоимости этого пула, то Вы будете получать 1 токен в день ведения хозяйства. Но если пул ликвидности привлек много инвесторов и его размер увеличился в 10 раз за счет новых вкладов, то Ваша доля сократилась до 1%, и Вы будете получать 0,1 токена в день. Соответственно, доходность фермерства снизится в 10 раз.
На старте новых пулов, пока они почти пусты, Вы можете увидеть невероятную доходность в тысячи и десятки тысяч процентов годовых. Это производит сильное впечатление на новичков.
Но по мере роста объема ликвидности, заблокированной в пуле ликвидности (Total Value Locked - TVL), его фактическая доходность резко снижается.
Другая распространенная причина снижения показателя - падение курса токенов, в которых выдается вознаграждение. Это может быть связано с высокой скоростью эмиссии и постоянными продажами фермеров, стремящихся вывести доход. В результате график цен на такие токены может выглядеть как свободное падение.
В результате сочетания этих двух факторов, в считанные дни привлекательные 1000-1500% годовых могут снизиться в десять раз, в среднем до 20-50%.
Таким образом, прибыльность фарминговых пулов постоянно регулируется не только размером вознаграждения, но и притоком/оттоком ликвидности и рыночными механизмами. Во многих экосистемах транзакционные издержки составляют несколько центов. Поэтому капитал инвесторов постоянно находится в поисках оптимальной доходности и вливается в перспективные пулы за считанные минуты.
Что и где выращивать?
Буквально каждый день появляются новые DeFi сервисы, которые обещают вознаграждение за предоставление ликвидности. Но не стоит доверять свои средства первому попавшемуся пулу.
Общее впечатление о разнообразии DeFi сервисов с фермерскими пулами Вы можете получить в соответствующих разделах агрегаторов цифровых активов CoinMarketCap и CoinGecko. Здесь Вы можете узнать текущую доходность TVL сотен пулов и отсортировать их по различным параметрам. Стоит обратить внимание на наличие аудита смарт-контрактов, что значительно снижает риски взлома и кражи.
Одним из полных агрегаторов для пула ликвидности фермеров в нескольких экосистемах является сервис VFAT.Tool. Несмотря на аскетичный дизайн, он предоставляет самый актуальный список DeFi сервисов для каждой сети.
А при подключении к кошельку Web3 сервис позволяет Вам узнать TVL каждого пула, его текущую доходность, а также управлять инвестициями: добавлять и выводить ликвидность, получать вознаграждения.
Что такое апи в доходном сельском хозяйстве?
Пользователи, занимающиеся доходным фермерством, как и большинство протоколов и платформ, доходность фермерства рассчитывают предполагаемую прибыль в виде годовой процентной доходности (APY). APY - это норма прибыли, полученная в течение года на определенную инвестицию. Годовая процентная доходность учитывает сумму процентов, начисляемых на регулярной основе и применяемых к общей сумме инвестиций.
Бум на рынке доходного фермерства, начавшийся в DeFi Summer 2020, привел к тому, что самые проницательные фермеры могли иногда извлекать доход до тысячи процентов годовых. Однако сама процедура, её протоколы и монеты могут быть рискованными и подверженными пулингу. Кроме того, доход, получаемый в виде протокольных токенов, подвержен очень резким колебаниям цен.
10 лучших протоколов доходного фермерства
Чтобы оптимизировать отдачу от инвестиций, фермеры часто используют разные платформы DeFi одновременно. Разные платформы предлагают различные варианты стимулирующего кредитования и заимствования из пулов ликвидности. Вот семь наиболее популярных протоколов доходного фермерства:
Aave. Децентрализованный протокол заимствования с открытым исходным кодом, не требующий опеки. Пользователи могут одалживать активы и получать сложные проценты за кредитование в виде токена AAVE (ранее LEND). Aave имеет самую высокую сумму блокировки (TVL) среди всех протоколов DeFi.
Curve Finance. DEX позволяет пользователям и другим децентрализованным протоколам обменивать стабильные монеты с низкой комиссией за транзакцию и малым проскальзыванием.
Uniswap. Одна из самых популярных DEX и AMM позволяет пользователям обмениваться практически любыми парами ERC20-токенов без посредников. Ставки для поставщиков ликвидности разработаны таким образом, что они должны инвестировать свои средства на обе стороны пула ликвидности в соотношении 50/50 и взамен получать часть комиссии за транзакции, а также токены управления протоколом UNI.
Instadapp - это самая передовая платформа DeFi. Она предоставляет фермерам возможность создавать и управлять своим портфелем DeFi.
SushiSwap - это форк Uniswap, который вызвал огромную волну поддержки сообщества в процессе миграции ликвидности.
PancakeSwap. Это DEX, построенный на базе сети Binance Smart Chain (BSC) для обмена токенами BEP20.
Венера. Этот протокол основан на алгоритме системы краткосрочных рынков капитала на Binance Smart Chain.
Balancer - это автоматический портфельный менеджер и торговая платформа. Его протокол ликвидности отличается гибкостью ставок. Кредиторы не обязаны равномерно добавлять ликвидность в оба пула. Вместо этого поставщики ликвидности могут создавать собственные пулы ликвидности с различными токенами в нужной пропорции. По состоянию на август 2021 года в ней хранится более $1,8 млрд.
Yearn.finance. Это автоматизированный децентрализованный протокол агрегации, который позволяет фермерам, выращивающим урожай, использовать различные протоколы кредитования, такие как Aave и Compound, чтобы максимизировать прибыль.
Риски доходного земледелия
Фермерское хозяйство, приносящее доход, может быть невероятно сложным и сопряжено со значительными финансовыми рисками как для заемщиков, так и для кредиторов. Обычно это связано с высокими комиссионными за транзакции и имеет смысл только в том случае, если сумма капитала составляет тысячи долларов. Пользователи также подвергаются дополнительному риску повторяющихся убытков и проскальзывания цен в периоды рыночной нестабильности.
Во-первых, прибыльное фермерство не защищено от взломов и мошенничества из-за возможных уязвимостей в смарт-контрактах протокола. Ошибки в коде могут появиться просто неожиданно из-за жесткой конкурентной гонки между протоколами, где скорость выпуска важнее всего. Новые контракты и функции часто не тестируются.
Вам не нужно далеко искать примеры уязвимостей, которые привели к серьезным финансовым потерям: протокол Yam собрал более 400 миллионов долларов за несколько дней до обнаружения критической ошибки, а Harvest.Finance потерял более 20 миллионов долларов ликвидности в результате взлома в октябре 2020 года.
Протоколы DeFi являются общедоступными, но их бесперебойная работа зависит от нескольких приложений. Если какое-либо из этих основных приложений используется или не работает должным образом, это может повлиять на всю экосистему приложений и привести к необратимой потере средств инвесторов.
Мы рекомендуем обратиться к прибыльному фермерству. Поскольку существующие протоколы не протестированы, обещанная прибыльность идет рука об руку с риском ликвидации из-за волатильности цен. Многие из таких пулов ликвидности - это мошенничество, которое заканчивается тем, что разработчики забирают всю ликвидность из пула и убегают с деньгами.
Блокчейн неизменяем. Чаще всего потери в DeFi становятся необратимыми. Взвесьте все риски, связанные с доходным фермерством, прежде чем принимать решения об инвестициях и мошенничестве из-за возможных уязвимостей в смарт-контрактах протокола. Ошибки в коде могут появиться просто ни с того ни с сего из-за жесткой конкурентной гонки между протоколами, где важнее всего скорость выпуска. Новые контракты и функции часто не тестируются.
Прежде всего, Вам необходимо рассчитать доходность фермерского хозяйства и только потом принимать решение.
