Что такое децентрализованная биржа и как она работает?

Мир криптовалют в основном работает на CEX (централизованных биржах), которые управляют счетами и средствами своих пользователей, функционируя как посреднические институты. Многие люди не хотят делиться своей личной информацией и полагаются на системы безопасности бирж. Именно тогда в игру вступает децентрализованная биржа (DEX). Давайте копнем немного глубже, чтобы понять, что это такое и как это работает.

Что такое децентрализованная биржа?

По определению, децентрализованная биржа или DEX - это онлайн-платформа, которая соединяет продавцов и покупателей криптовалют и позволяет осуществлять одноранговую (P2P) торговлю криптовалютами. В отличие от централизованных бирж, DEX не подлежат хранению. Другими словами, они не контролируют закрытые ключи пользователя.

Таким образом, децентрализованные биржи не принадлежат и не контролируются какой-либо одной компанией, а управляются на основе консенсуса большинства участников сети.

DEX - это важный шаг на пути к реализации децентрализации на основе блокчейна. В то время как CEX соединяют совпадающие ордера, децентрализованные криптовалютные биржи соединяют трейдеров, которые эти ордера выставляют. Пользователи DEX автономны в плане хранения и эксплуатации своих криптоактивов.

Транзакции на DEX облегчаются благодаря использованию самоисполняющихся соглашений, написанных в виде смарт-контрактов. По сравнению с традиционными финансовыми операциями, которые являются непрозрачными и осуществляются через посредников, предоставляющих очень ограниченное представление о своих действиях.

С другой стороны, децентрализованные биржи обеспечивают полную прозрачность движения средств и механизмов, способствующих обмену. Аналогично, поскольку отсутствует участие третьей стороны, DEX снижают риск контрагента и могут уменьшить систематический риск централизации в криптовалютной экосистеме.

DeFi: Основание децентрализованных бирж

Прежде чем понять, как работает децентрализованная биржа, важно понять идею, лежащую в основе децентрализованных финансов.

DeFi - это тип финансовой технологии, которая позволяет осуществлять транзакции с помощью смарт-контрактов, тем самым отменяя необходимость в посреднике или централизованном учреждении, таком как традиционный банк или платформа платежных услуг.

Таким образом, пользователи получают доступ к более дешевым, быстрым и эффективным финансовым инструментам.

Децентрализованные финансы обещают разрушить традиционную финансовую систему, утверждая, что централизованные системы имеют несправедливую монополию на пользователей, позволяя им практически не контролировать свои финансовые активы.

Изначально DEX были задуманы для того, чтобы устранить необходимость в каком-либо органе, контролирующем и утверждающем сделки, заключаемые на конкретной бирже. С помощью смарт-контрактов DEX управляют автоматизированными книгами заказов (или автоматизированными маркет-мейкерами) и торговлей. Это делает их "по-настоящему одноранговыми".

Как работает децентрализованная биржа?

Как и следует из названия, децентрализованные биржи - это криптовалютные биржи без центрального органа. Нет центрального сервера, который можно было бы отключить или взломать, и нет единой организации, которая могла бы контролировать биржу. Такая децентрализация имеет множество преимуществ, но одно из самых важных - это безопасность.

Наиболее определяющей характеристикой децентрализованных криптобирж является отсутствие третьих сторон, участвующих в транзакциях, инициированных на таких платформах. Вместо этого сделки заключаются непосредственно между пользователями с помощью автоматизированного процесса.

Такой способ обмена называется одноранговым, или P2P. Большинство DEX - это, по сути, dApps (децентрализованные приложения) или DAOs (децентрализованные автономные организации), которые работают на Ethereum или любой другой криптовалютной сети с функцией смарт-контрактов.

Итак, DEX работает по этой логике:

• Владелец токена поднимает ордер: обменять свои активы/средства на другие, имеющиеся на DEX. Пользователь также указывает количество единиц, которые он хочет продать, стоимость каждого токена, а также определяет время, в течение которого разрешены торги за его активы.
• После того, как ордер на продажу, как уже говорилось выше, установлен, другие пользователи могут подавать заявки через ордер на покупку.
• По истечении времени, назначенного продавцом, все предложения рассматриваются и подсчитываются в интересах покупателя и продавца.

Типы децентрализованных бирж

Все больше и больше инвесторов считают децентрализованные биржи более надежными, чем их централизованные коллеги. Их время безотказной работы чрезвычайно велико, поскольку узлы готовы предоставить свои услуги в любой момент. В результате они могут гарантировать, что торговые расчеты и согласование заказов будут продолжаться. Пользователи могут запускать собственные узлы и переводить свои активы на кошельки. DEX существуют в трех основных видах: автоматические маркет-мейкеры, внецепочечные книги заявок и цепочечные книги заявок. Все эти типы позволяют участникам торговать друг с другом напрямую, используя смарт-контракты.

• Автоматические маркет-мейкеры (AMM): Автоматические маркет-мейкеры - это децентрализованные биржи, которые не используют книгу заявок для регистрации сделок. Вместо этого они полагаются на автономные смарт-контракты и пулы ликвидности, чтобы предоставить пользователям децентрализованный опыт торговли. Они также используют оракулы, такие как Chainlink, для предоставления информации о текущих ценах на криптовалюты.
• Внецепочечная книга заявок: Несмотря на то, что книга ордеров вне цепи использует метод проверки, аналогичный книге ордеров на цепи, она полагается на внешние централизованные серверы для регистрации сделок. Преимущество этой модели заключается в том, что внебиржевые книги заявок обычно предлагают более низкие комиссии, чем биржевые DEX. Однако внецепочечная книга заявок не обладает такой же децентрализацией, как конкурирующие DEX.
• Книга ордеров на цепочке: Книга заказов на цепочке использует крипто-майнеры и систему узлов для подтверждения транзакций и хранения информации в блокчейне. Книга ордеров на цепочке - это то же самое, что и на централизованных криптобиржах, за исключением того, что она не зависит от компании, подтверждающей транзакции. Поскольку такая книга заказов открыта для публичного просмотра на блокчейне, она считается более прозрачной, чем книга заказов вне цепи.

Основные различия между DEX и CEX

В отличие от централизованных бирж, таких как Binance или Coinbase, где право собственности на монеты принадлежит 100% бирже, DEX не владеют ни одной из монет. DEX выступают лишь в качестве связующего звена между двумя различными организациями, которые хотят торговать своими криптовалютами, не владея при этом ни одной из криптовалют, которые будут обмениваться. CEX обычно подвержены риску взлома и кражи криптовалюты, поскольку известно, что на них хранятся большие суммы криптовалюты.

В то же время, поскольку централизованные биржи предлагают услуги в качестве третьей стороны в криптовалютной транзакции, они обычно взимают небольшую комиссию за транзакцию, помимо платы за газ, за каждую сделку, которую Вы совершаете на их платформе. DEX, с другой стороны, просто взимают плату за газ с каждой транзакции.

Анонимность также является ключевым отличием DEX от централизованных бирж. На децентрализованной бирже пользователи могут сохранять анонимность и иметь доступ к большему количеству криптовалют, наслаждаясь при этом большей безопасностью, чем на традиционных биржах.

Централизованные биржи требуют от своих пользователей заполнения анкет KYC (know-your-customer), прежде чем они начнут торговать на своих платформах, в то время как DEX требуют от Вас только наличия кошелька для начала торговли - никакой проверки личности не требуется.

KYC необходим централизованным биржам из-за проблем с регулированием в зависимости от того, в какой стране они работают. Некоторые люди не могут торговать или имеют ограниченные торговые услуги (например, ограничения по кредитному плечу) на централизованных биржах.

Как использовать децентрализованные биржи

После того, как Вы выбрали, какой тип DEX Вам больше всего подходит, следующим шагом будет понимание того, как их использовать. DEX все еще находятся на ранних стадиях развития, и многие из них поддерживают только базовые торговые функции.

По мере их развития Вы можете ожидать появления новых функций и улучшений. Тем не менее, есть несколько ключевых моментов, которые необходимо знать об использовании DEX.

Важно помнить, что децентрализованные биржи - это все еще относительно новая технология. В результате они могут быть не такими удобными в использовании и не иметь такого же уровня поддержки клиентов, как их централизованные аналоги.

Вот краткое руководство по использованию децентрализованных бирж:

• Выберите свою децентрализованную биржу. Некоторые популярные варианты включают Uniswap, Curve, PancakeSwap и Binance DEX.
• Подключите свой кошелек. Чтобы торговать на децентрализованной бирже, Вам потребуется подключить криптовалютный кошелек. Среди популярных кошельков можно назвать MetaMask, Trust Wallet и Coinbase Wallet.
• Затем Вы можете добавить нативный токен, совместимый с DEX, например, BEP-20 для Binance DEX, и выбрать различные опции: торговлю или выращивание урожая.

Правовой статус DEX

Быстрый рост децентрализованных бирж стал проблемой для регуляторов рынка и поднял новые юридические вопросы. Статус DEX неоднозначен, поскольку некоторые из их функций, например, анонимность, противоречат некоторым требованиям действующего законодательства.

Разные страны пытаются решить эту проблему по-разному. США стараются применять существующую правовую базу, в то время как власти Сингапура стремятся создать новую систему регулирования для таких бирж. Тем не менее, в этих странах нет однозначной позиции в отношении DEX, в то время как другие страны вообще не регулируют такие платформы.

Одна из главных трудностей, связанных с регулированием децентрализованных бирж, заключается в том, что в большинстве случаев они не контролируются определенным юридическим или физическим лицом. Это приводит к проблемам с определением ответственного лица в случае обнаружения нарушений. Регулирование торговой деятельности может быть сопряжено со значительными трудностями. Вот почему к ним невозможно применить меры и правила, применимые к централизованной бирже.

Что ждет децентрализованные биржи дальше?

Сатоши Накамото задумал Биткойн отчасти для того, чтобы освободить людей по всему миру от традиционных финансовых ограничений. Для Накамото децентрализация была ключевым компонентом этики криптовалют.

Хотя децентрализованные биржи предлагают множество значительных преимуществ по сравнению с централизованными биржами, широкое распространение DEX вряд ли произойдет до тех пор, пока DEX не станут более понятными и простыми в использовании.

Относительно низкие объемы торгов на DEX также делают рынки, которые они поддерживают, менее ликвидными, чем централизованные рынки тех же токенов.

Технологический прогресс со временем, вероятно, значительно расширит использование DEX. Вероятно, это лишь вопрос времени, когда использование децентрализованной биржи станет более распространенным способом покупки или продажи криптовалюты.