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O ecossistema DeFi tem sido muito procurado nos últimos anos porque permite aos utilizadores não só negociar activos criptográficos, mas também obter facilmente um rendimento passivo emprestando as suas moedas. Neste artigo, vamos falar sobre o empréstimo de criptomoedas, onde e como encontrar a melhor taxa de juro e como começar a emprestar.
Entra no DeFi Lending
No mundo das finanças tradicionais, as pessoas negoceiam entre si através de ordens. Um comerciante coloca uma ordem e, para que o negócio se concretize, outro comerciante tem de a aceitar. As pessoas guardam o seu dinheiro nas suas contas poupança, das quais o banco ou outra instituição financeira retira o dinheiro para o utilizar para os seus fins.
Os fundos que as pessoas negoceiam desta forma são mantidos sob custódia por um banco ou por uma empresa de corretagem, conhecida neste caso como o criador de mercado: a empresa permite a negociação fornecendo fundos (também conhecidos como liquidez) para as pessoas negociarem. Na banca tradicional, tal como na CeFi (Centralized Finance), a abertura de uma conta bancária é, na maior parte das vezes, acompanhada da revelação da tua identidade (KYC).
As finanças descentralizadas baseiam-se inteiramente em contratos inteligentes – algoritmos automatizados que executam um conjunto definido de operações (por exemplo, transferir uma determinada quantia de uma determinada moeda para um determinado endereço de carteira) depois de cumpridas determinadas condições predefinidas. Os contratos inteligentes não precisam de “pessoas” – precisam de recursos, condições e accionadores. Na DeFi, só tu podes decidir o que acontece aos teus bens, mantendo o total anonimato.
Como a DeFi é diferente
Ao contrário dos bancos tradicionais e do CeFi, os fundos no DeFi são armazenados diretamente em pools de liquidez, que é também onde a negociação acontece. Os contratos inteligentes não precisam da autorização de um banco ou de um corretor para aceder aos fundos – já têm os fundos à sua disposição; é por isso que a negociação DeFi também é designada por permissionless.
Na DeFi, se quiseres negociar com outra pessoa, precisas que uma terceira pessoa empreste previamente os fundos ao contrato inteligente para que vocês os dois possam negociar. Essas pessoas são chamadas de provedores de liquidez, ou LP. A DeFi permite-lhes ganhar juros fornecendo liquidez aos protocolos DeFi e cobrando comissões sobre as transacções efectuadas com o teu dinheiro. E a melhor parte é que qualquer pessoa pode tornar-se um fornecedor de liquidez: basta ter uma quantidade aproximadamente igual de criptomoeda num determinado par de formação.
O que é exatamente o empréstimo de criptomoedas?
O empréstimo de criptomoedas é uma prática que consiste em emprestar as tuas moedas a um protocolo DeFi, como um swap, uma DEX ou outros serviços. Do lado do utilizador, é muito semelhante a depositar dinheiro em bancos tradicionais – só que é muito mais flexível e traz muitas vezes mais lucros.
Porquê considerar o DeFi Lending?
Há duas razões principais pelas quais alguém pode querer considerar o empréstimo de criptomoedas como fonte do seu rendimento passivo: taxas de juro e conveniência.
Na DeFi, as taxas de juro oferecidas na maioria das plataformas de empréstimo de criptomoedas são muitas vezes superiores ao que poderias ganhar com moedas fiduciárias utilizando uma conta poupança tradicional. Por exemplo, enquanto os bancos fiduciários oferecem ~0,5% APY (Annual Percentage Yield), as taxas de juro anuais da DeFi podem atingir 5-8% num dia de chuva, e por vezes até 90% ou mais. Existem até alguns protocolos que oferecem 300-400% de juros anuais, mas é melhor abordá-los com cautela, se é que o fazem.
A conveniência oferecida pelas plataformas de empréstimo de criptomoedas é inquestionável. Já não precisas de criar uma conta bancária e de suportar toda a burocracia, inconveniência e falta de privacidade que lhe está associada. Tudo o que precisas é de uma carteira de criptomoedas, de algumas moedas e estás pronto para começar: empresta as tuas moedas às plataformas DeFi e ganha rendimento a partir de agora.
Uma prática que tem sido utilizada para garantir que os detentores de tokens recuperem os seus activos é a chamada sobrecolateralização. A ideia é que, antes de pedir emprestado qualquer ativo, um utilizador terá de depositar um montante superior ao montante que pretende pedir emprestado; isto é feito para mitigar a volatilidade ou outras circunstâncias desfavoráveis e garantir que os fundos serão devolvidos ao credor inicial.
Empréstimo de criptografia em Cefi vs DeFi: Qual é o melhor?
Embora as finanças descentralizadas se baseiem em contratos inteligentes, existem algumas bolsas de criptomoedas que têm uma estrutura “híbrida”: oferecem a mesma funcionalidade de negociação e empréstimo que qualquer outra DEX, mas também cumprem os regulamentos, mantêm os teus fundos sob custódia e precisam que faças KYC. Este domínio é designado por CeFi, Centralized Finance. Não existe uma resposta definitiva sobre qual é “melhor” – CeFi ou DeFi lending – mas existem algumas diferenças fundamentais.
Custódia
Primeiro, é o sistema de custódia. Como já foi dito, a DeFi é um espaço onde os fundos são mantidos inteiramente em pools de liquidez, e os utilizadores confiam em algoritmos informáticos para realizar as suas transacções.
A CeFi, por outro lado, embora ainda faça parte do mundo das criptomoedas, é o domínio das corretoras – empresas a quem confias a guarda e a utilização dos teus activos digitais em teu nome. Embora o mundo DeFi continue a ser o lugar para os crentes em criptomoedas, as plataformas CeFi também têm coisas interessantes para oferecer: nomeadamente, suporte de múltiplas cadeias de blocos e uma gama de opções para moeda fiduciária.
Taxas de empréstimo
Em termos de taxas de empréstimo, os protocolos DeFi apresentam frequentemente rácios de risco e de recompensa mais baixos; além disso, as taxas de juro podem variar em função da procura de empréstimos. Normalmente, são as stablecoins que oferecem os melhores rendimentos em DeFi, porque é isso que as pessoas normalmente procuram como fonte de liquidez. Entretanto, as principais criptomoedas, como a Bitcoin, oferecem recompensas bastante baixas na DeFi.
As plataformas de empréstimo CeFi (por exemplo, Nexo e Celsius) são conhecidas por oferecerem taxas de juro mais elevadas: podem variar entre 10% e 50-60%, dependendo da moeda. Ao contrário da DeFi, os protocolos de empréstimo centralizados oferecem desde 25% até à Bitcoin e outras moedas importantes. Os seus retornos são também mais consistentes e têm um nível de segurança mais elevado. No entanto, os empréstimos CeFi estão sujeitos a limites de taxas e estas plataformas são regulamentadas e centralizadas.
O que é melhor depende de ti: tens de decidir se estás pronto a confirmar a tua identidade e a confiar os teus activos digitais a uma plataforma (mantendo a plataforma responsável por qualquer utilização indevida dos fundos não incorrida por ti) ou se queres manter o controlo total dos teus tokens, assumindo também a responsabilidade total pelos riscos em que possas incorrer, como é o caso do ecossistema DeFi.
Riscos dos empréstimos DeFi
Os riscos dos empréstimos DeFi envolvem três aspectos principais:
Perdas impermanentes
Depois de emprestares as tuas moedas por um determinado período, o mercado pode subir ou descer, afectando o seu valor. No final do prazo, o número de criptos que vais resgatar pode ser maior do que o que tinhas depositado inicialmente, mas o seu valor pode ter baixado. Para reduzir este risco, tens de pesquisar o mercado das moedas que pretendes emprestar e ter confiança na direção do crescimento da moeda.
Vulnerabilidades dos contratos inteligentes
Tudo o que está online pode (e vai) ser pirateado – os contratos inteligentes não são exceção. Se uma falha ou uma exploração for exposta, o teu acesso aos fundos pode ser gravemente comprometido ou mesmo perdido. Para evitar isso, certifica-te de que confias na plataforma que estás a utilizar.
Fraude
Como qualquer outro instrumento financeiro, as plataformas de empréstimo podem ser utilizadas para fins fraudulentos. Certifica-te de que sabes como detetar uma burla e que a plataforma que estás a pensar utilizar não é uma.
Os melhores protocolos de empréstimo CeFi
Atualmente, existe uma multiplicidade de plataformas de empréstimo descentralizadas e centralizadas que oferecem taxas de juro competitivas, juntamente com uma série de características adicionais. Vamos dar uma vista de olhos a alguns.
As melhores plataformas de empréstimo CeFi
Celsius
Celsius é uma popular plataforma de empréstimo centralizado. O seu foco principal são os empréstimos em moeda fiduciária garantidos por criptomoedas (embora os utilizadores possam pedir emprestado apenas USD e stablecoins).
Nexo
A Nexo é uma plataforma CeFi de grande confiança que permite aos utilizadores ganharem juros ao emprestarem uma série de criptomoedas em cadeia. Entre os seus serviços, oferece também empréstimos em USD e stablecoins.
BlockFi
Com sede nos EUA, a BlockFi permite-te ganhar juros sobre contas de poupança de criptomoedas. Também oferece empréstimos em moeda fiduciária apoiados por garantias em criptomoeda.
Tem em atenção que apenas estão disponíveis para empréstimo USD ou stablecoins.
Gémeos Ganhar
Gemini Earn é uma plataforma de empréstimo de criptomoedas da Gemini, uma das principais bolsas de criptomoedas centralizadas do mundo.
Uma das diferenças entre o Gemini Earn e outras plataformas é o facto de apenas oferecer fundos de empréstimo a instituições acreditadas. Os utilizadores regulares não podem pedir empréstimos contra as suas participações em criptomoedas utilizando a Gemini. Outra diferença notável é que a Gemini Earn opera no estado de Nova Iorque, o que é mais do que se pode dizer sobre a maioria das outras plataformas de empréstimo de criptomoedas.
Os melhores protocolos de empréstimo DeFi
Aave
Quando se trata de empréstimos criptográficos DeFi, a Aave é muitas vezes considerada como O local a visitar. É o maior protocolo de empréstimos até à data, oferecendo empréstimos de vários activos e empréstimos de activos baseados no Ethereum. Assegura igualmente a posse de criptomoedas dos seus utilizadores com a AAVE, a sua moeda nativa.
Anteriormente conhecido como ETHLend, o Aave utiliza um token nativo – AAVE – que é utilizado para a governação e apostado como seguro contra eventos de défice em troca de recompensas. Oferece também o mercado MVA e empréstimos rápidos, entre as suas características adicionais.
Composto
A Compound Finance foi a pioneira dos empréstimos DeFi, tal como os conhecemos, e continua a ser uma das principais plataformas existentes. É também conhecido como o primeiro protocolo de empréstimo com o seu próprio token de governação, COMP. Aqui, podes ganhar juros sobre uma multiplicidade de activos baseados no Ethereum, bem como pedir emprestado criptomoedas através de sobre-colateralização.
Os algoritmos compostos estão continuamente a ajustar as taxas de juro com base na procura de empréstimos para cada ativo.
Fabricante
A Maker Foundation é a casa da DAI, a stablecoin descentralizada mais popular, indexada ao USD. A plataforma também possui uma plataforma de empréstimo sem permissão construída em torno do token. Utilizando o pool de liquidez interno baseado em Ethereum chamado Oasis, os utilizadores podem cunhar e pedir emprestado DAI diretamente no protocolo. Para pedir um empréstimo, terás de sobrecolateralizar a tua posição com uma das cerca de 20 criptomoedas seleccionadas na cadeia de blocos Ethereum.
O protocolo Maker tem também uma componente de juros que paga uma taxa aos depositantes da DAI – designada por taxa de poupança DAI ou “DSR”.
