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A cadeia de blocos e o mercado financeiro descentralizado já provaram a viabilidade dos instrumentos económicos tradicionais no seu ambiente: negociação, empréstimos, derivados e muito mais estão disponíveis para os utilizadores. Surgiram também novos fenómenos, como a agricultura e as NFT. Os fundos de capital de risco ocuparam o seu lugar no espaço das criptomoedas.
Quando as empresas de criptomoedas entram no mercado pela primeira vez, poucos fundadores têm um capital inicial de milhões de dólares e experiência empresarial. Na maioria das vezes, as ideias sobre a tecnologia blockchain são geradas por programadores – pessoas que estão longe da realidade económica. Precisam de muita ajuda para se realizarem e se tornarem actores de pleno direito no mercado das criptomoedas. É nesta altura que as sociedades de investimento vêm em socorro.
Adoção generalizada da indústria de criptografia
As pessoas compram criptomoedas – este é já um facto indiscutível, comprovado por muitos estudos. A capitalização das empresas de criptografia no registo distribuído está a crescer continuamente. Estão constantemente a aparecer novos intervenientes na indústria das criptomoedas. As grandes empresas e os organismos de gestão pública estão a implementar ativamente as criptomoedas, e não apenas a nível financeiro. Segurança dos dados e algoritmos imparciais – são as principais vantagens da rede blockchain que atraem os utilizadores.
O futuro pertence à tecnologia blockchain, que se tornará uma plataforma para efetuar transacções, armazenar dados e organizar processos. Os modelos de negócio de muitas empresas de criptomoedas estão mais uma vez a centrar-se nas novas tecnologias. No início, foi a Internet. Agora, é o espaço criptográfico.
Porque é que o capital de risco tem tido sucesso no espaço cripto?
Existem muitos métodos alternativos para obteres financiamento. Há alguns anos, as startups de blockchain recolhiam capital inicial através de uma oferta inicial de moedas (ICO). Participaram nesta atividade utilizadores comuns da comunidade e pequenos investidores. No entanto, a elevada percentagem de ofertas fraudulentas desacreditou este método. Ambas as partes enfrentaram riscos significativos:
- Os fundadores das empresas em fase de arranque nem sempre recolheram o montante necessário e, mesmo que o tenham feito, simplesmente não tinham experiência suficiente para distribuir corretamente os fundos,
- Os pequenos investidores perderam dinheiro devido a falhas ou fraudes, e nem sempre compreenderam a verdadeira razão.
Este facto prejudicou a reputação dos criadores e destruiu até as ideias mais promissoras devido à falta de experiência na cadeia de blocos.
Um fundo de capital de risco actua de forma mais prudente. Antes de aceitar um pedido de investimento, procede a um controlo exaustivo dos candidatos. Ao atrair investidores institucionais, uma startup recebe o estatuto de legitimidade, na medida em que se pode falar dela na comunidade cripto.
Devido à disponibilidade para assumir riscos elevados e a uma diversificação competente, um fundo de capital de risco é quase sempre positivo em termos de lucro. Os investidores são pessoas com conhecimentos empresariais e tecnológicos que têm todas as oportunidades de acompanhar o desenvolvimento da empresa e a capacidade de intervir, se necessário. De facto, agora é uma forma ideal de financiar projectos em cripto em qualquer fase de desenvolvimento.
Métodos alternativos para obter investimentos
Capital de risco
Os projectos de cadeias de blocos mais pequenos, bem como os que não estão preparados para se tornarem públicos e declararem uma ICO, podem recorrer ao investimento privado. Em 2021, o número de transacções deste tipo no mundo aumentou 8% e o seu montante aproximou-se dos 600 mil milhões de dólares.
A principal caraterística do Private Equity é o investimento direto. Quando não é possível contrair um empréstimo ou colocar acções na bolsa, e não há vontade de distribuir tokens digitais no espaço criptográfico, o criador procura uma empresa de capital de risco que gere fundos de capital de risco. Os sócios comanditários investem o seu dinheiro em fundos, mas não têm direitos de gestão. Ganha uma percentagem do lucro em função do montante do investimento.
A empresa adquire uma participação de controlo e participa no desenvolvimento da empresa ou organiza a sua fusão com uma empresa mais bem sucedida. O lucro consiste em receber juros no processo de gestão, normalmente a um nível de cerca de 2%. Muitas vezes, este tipo de investimento é utilizado por empresas que têm problemas e precisam de cobrir riscos. Normalmente, uma empresa de Private Equity tem especialistas que podem gerir o processo de reestruturação e recuperação da crise.
Fundos de cobertura
São os fundos com elevada rentabilidade e diversificação, que atraem os investidores institucionais. Na zona offshore, o ponto de entrada começa a partir de 100.000 dólares e, nos EUA, os investidores privados precisam de ter cinco milhões de dólares para entrar. A estrutura da empresa é idêntica à das empresas de Private Equity e de capital de risco – é dirigida por gestores de fundos de retorno absoluto que são responsáveis pela escolha dos objectivos de investimento.
A principal diferença entre o capital de risco é a sua abertura aos parceiros. Podes entrar e sair a qualquer momento, uma vez que os activos digitais líquidos são seleccionados para a realização de actividades – aqueles que podem ser vendidos a qualquer momento. De facto, o investimento em empresas em fase de arranque é bastante raro e os fundos de retorno absoluto são sobretudo utilizados para obter lucros à custa de empresas já conhecidas que necessitam de expansão e desenvolvimento.
Estrutura tradicional de capital de risco
Um fundo de capital de risco é sempre propriedade de uma empresa de capital de risco. Qualquer empresa que pretenda obter super-lucros através de investimentos em projectos, na maioria das vezes tecnológicos, pode tornar-se uma empresa de capital de risco. A empresa implica a presença de membros que desempenham vários papéis principais.
Gestores de fundos de cobertura
Esta é uma posição-chave com as seguintes tarefas:
- Atrair investidores,
- Seleção dos projectos a investir,
- Acompanha o processo de desenvolvimento do arranque,
- Gestão de fundos de capital de risco.
Pode haver vários sócios gerais (por vezes designados por directores executivos).
Parceiros sem responsabilidade jurídica
Os parceiros sem direito de voto são investidores comuns que estão dispostos a investir num projeto específico. O limite de entrada começa em $100.000. Podem ser pessoas ricas ou pessoas colectivas: empresas privadas ou empresas públicas.
Empregados da empresa
Uma vez que a empresa de capital de risco está interessada no desenvolvimento do negócio, onde investir dinheiro, os empregados ou empresas de serviços financeiros de terceiros estão envolvidos no processo, e são fornecidos vários serviços à empresa em fase de arranque, para além dos fundos. Na fase de escolha de um projeto para investimento, os analistas desempenham um papel importante, recolhendo todos os dados sobre a empresa que apresentou a candidatura. Além disso, o novo empresário é aconselhado por especialistas em economia, finanças, gestão, marketing e publicidade.
Riscos e lucros dos fundos
Um fundo de capital de risco é uma empresa com riscos elevados. Por conseguinte, os fundos dos investidores são distribuídos por diferentes projectos de cadeias de blocos, mas os riscos continuam a ser elevados. Normalmente, não mais de 30% dos projectos são rentáveis. Outro terço permite que os investidores atinjam o ponto de equilíbrio. Os restantes conduzem à perda de financiamento.
As empresas de capital de risco de sucesso que estão no mercado há muito tempo investem principalmente em projectos tecnológicos e em empresas em fase de arranque, muitas vezes relacionadas com as TI. Nos anos 90, para conseguir investir bastava apresentar um sítio Web, mas agora os requisitos tornaram-se mais elevados. No entanto, os lucros potenciais também o são. Por exemplo, depois de terem investido numa pequena rede de estudantes, o TheFacebook, os sócios gerais da Accel Partners e do Founders Fund continuam a ocupar os primeiros lugares nas listas dos investidores mais bem sucedidos do mundo, segundo a Forbes.
Empresas de criptografia e investimentos de risco
O passo lógico seguinte foi expandir o investimento em soluções tecnológicas relacionadas com a tecnologia blockchain. Em primeiro lugar, os instrumentos financeiros desenvolvem-se – a DeFi é prova disso. As pessoas tiveram uma excelente oportunidade de obter rendimentos sem intermediários, e a DeX simplesmente explodiu o espaço das criptomoedas, implementando instrumentos financeiros tradicionais e acrescentando os seus próprios.
Todas as empresas em fase de arranque necessitam de capital inicial – na fase de financiamento inicial, aparece apenas um produto mínimo, que mostra a viabilidade da ideia. E, no futuro, serão necessários milhões de dólares para o desenvolvimento do negócio. Para otimizar este projeto, foram inventadas empresas de capital de risco. Já estão habituados às ideias mais insólitas e prontos a correr riscos em nome de super-lucros.
A indústria das criptomoedas está a atrair cada vez mais utilizadores – mais de 200 milhões de pessoas já possuem criptomoedas. Os principais especialistas dizem-te como construir a tua carteira de criptomoedas e minimizar os riscos. Com 1000 dólares em blockchain, podes obter mais de 100% de rendimento por ano, evitando a burocracia e os intermediários. Os activos digitais são populares e as pessoas transformam-se em analistas, tentando prever o sucesso de uma determinada empresa. Quando um fundo de capital de risco apoia as startups de criptomoedas, isso é uma espécie de confirmação da elevada probabilidade de sucesso futuro, e esses projectos atraem muito mais seguidores.
As grandes empresas de criptografia tornam-se elas próprias investidores, oferecendo-se para financiar projectos em fase inicial. Por vezes, basta formular uma ideia e já podes obter os primeiros investimentos para a sua implementação. Assim, a empresa Electric Capital tornou-se famosa pela criação de um fundo de risco de 1 bilião de dólares de investimento, construído sobre novos princípios para a distribuição de gestão de tokens digitais. Estão centrados na comunidade, o que significa que estão prontos para desenvolver o mercado financeiro descentralizado, centrando-se nas necessidades dos clientes e não no Grande do Mundo.
Como se investe
Quando um projeto é aprovado por um gestor de fundos de capital de risco, os fundos são atribuídos por fases. Normalmente, passa por quatro fases, das quais três são geridas por um fundo de capital de risco.
Financiamento inicial
Normalmente, os investidores são familiares e amigos do fundador da startup. Por vezes, são utilizados fundos próprios e são atraídos investidores – os chamados “anjos”. Trata-se de investidores individuais com capital suficiente. As empresas de capital de risco raramente entram numa empresa na fase da ideia. Mais frequentemente, precisam de um produto funcional para chegar a uma conclusão sobre a sua viabilidade.
Série A. Capital de arranque
As empresas de capital de risco entram no jogo. Atribui os fundos iniciais do fundo de capital de risco para o crescimento e desenvolvimento da empresa. Aqui, a equipa do projeto é criada ou alargada, e o marketing e a marca são feitos. Nesta fase, os investidores esperam obter o seu primeiro rendimento do investimento.
Se a ideia for bem sucedida, então o projeto capta o mercado. As acções preferenciais são distribuídas. Detêm cerca de 30% do total das acções. O financiamento implica um investimento de até 10 milhões de dólares. Esta fase dura de seis meses a dois anos. Os grandes investimentos não são atraídos nesta fase, por serem arriscados, e as jovens empresas ainda não precisam deles. Os analistas estão a trabalhar ativamente no projeto, definindo os seus modelos de negócio e o seu desenvolvimento futuro.
Série B. Projectos em fase inicial
São definidos como uma fase inicial das operações comerciais – é nesta fase que se obtém o primeiro lucro. Precisam de investimento para se expandirem e crescerem. Nas empresas em fase inicial, uma grande parte dos investimentos é gasta na angariação de novos utilizadores, marketing, melhoria do produto e crescimento da equipa.
Série C. Fase de crescimento
A fase de expansão é implementada apenas com uma empresa estabelecida e a funcionar com sucesso. Já não se trata de uma empresa em fase de arranque e o produto já deu provas na comunidade da cadeia de blocos. Entra em novos mercados e expande a sua linha de produtos. Esta fase é caracterizada pelos riscos mais baixos – se a empresa tiver atingido esta fase, então podemos falar em obter um lucro estável para os investidores.
E, embora as receitas tenham sido recebidas já na fase inicial, é aí que começam a crescer. O modelo de negócio está a passar por um processo de transformação, são utilizadas novas tecnologias e novas ideias são postas em prática.
Como obter financiamento de risco
As candidaturas para projectos em fase inicial são apresentadas a um fundo de capital de risco. É necessário ter um plano de negócios profissional e apresentar o teu portfólio. Isto é importante, uma vez que apenas cerca de 1% das empresas de cadeias de blocos são bem sucedidas. Mas o que está em jogo aqui também é maior – os investimentos são estimados em milhões de dólares.
Tens de estar preparado para uma verificação detalhada não só da ideia, mas também do seu autor, bem como da equipa, se esta já tiver sido constituída. Esta é a abordagem padrão dos fundos, mas resulta na formação da reputação da empresa em que os investimentos são feitos, uma vez que, ao considerar a aplicação, os golpistas e vigaristas são eliminados.
Como encontrar um investidor
Não basta apresentares-te a uma empresa de capital de risco com o teu próprio plano de negócios. Existem muitas startups de criptomoedas e a concorrência por fundos é muito elevada. Aqui estão alguns métodos para seres notado.
Sítios Web de empresas de criptografia
Muitos intervenientes da indústria de criptomoedas que se desenvolveram a partir de startups de criptomoedas estão prontos para ajudar os seus seguidores – devido às características da tecnologia de registo distribuído e das finanças descentralizadas. Isto tem um efeito positivo no desenvolvimento da tecnologia (protocolo) subjacente da cadeia de blocos. Considera o convite para apresentares a tua ideia no sítio Web – terás de preencher um formulário e apresentar o teu plano de negócios.
Blogues de investidores
Muitos investidores mantêm blogues na rede, onde partilham as suas experiências. Contacta-os através de um formulário de feedback e talvez sejas notado.
Redes sociais
Só as ideias verdadeiramente originais têm aqui hipóteses, uma vez que poucas pessoas consideram as redes sociais como uma plataforma para fazer negócios sérios.
Esta é uma das poucas redes sociais destinadas a estabelecer contactos comerciais. Quanto maior for a tua atividade na rede, maior é a probabilidade de estabeleceres contactos directos com investidores.
Eventos do sector
Aqui, aqueles que se desenvolvem no domínio da indústria e da tecnologia têm mais hipóteses. Realiza frequentemente seminários sobre o sector. Deves considerar a possibilidade de participar neles e de estabelecer contactos com outras pessoas. Isto proporcionará uma experiência adicional de apresentação das tuas ideias.
AngelList
Esta é uma plataforma para membros de startups. Aqui podes colocar uma candidatura para procurar emprego, investimentos ou projectos. São também convidados membros de outros fundos de risco e investidores.
Empresas de blockchain oferecem-se para financiar projectos na indústria das criptomoedas
Estes são os pioneiros do mercado dos cripto-ativos, que se desenvolveram e oferecem não só negociação, mas também outros serviços, incluindo assistência na construção da tua carteira de criptomoedas. Normalmente, as finanças descentralizadas crescem no ecossistema da cadeia de blocos. Quanto mais projectos forem implementados, maior será o rendimento dos membros do crypto world.
HUOBI Capital
Trata-se de um fundo de investimento da cadeia de blocos com o mesmo nome. Oferece-se para investir exclusivamente na indústria de criptografia. Segundo o comunicado, são aceites candidaturas de líderes corajosos e carismáticos que estejam dispostos a desenvolver a rede de infra-estruturas.
Capital BitForex
Este é o departamento de investimento da bolsa com o mesmo nome, com activos seguros, onde podes obter financiamento para qualquer projeto cripto promissor.
Polígono
O conhecido protocolo baseado no Ethereum oferece aos criadores toda uma gama de medidas de apoio: investimentos em criptomoedas, marketing e assistência na procura de investidores. A principal condição é a implantação de startups de criptografia no Polygon.
Polkadot
Parachain oferece investimentos em criptomoedas para o desenvolvimento do seu ecossistema. A subvenção é paga sob a forma de activos digitais.
Composto
Esta é outra empresa que oferece investimentos em criptografia para desenvolvimento, emitidos como tokens COMP. Se o projeto for desenvolvido inicialmente, não será difícil encontrar investidores no futuro.
Líderes entre as empresas de capital de risco
No momento em que escrevemos este artigo, existem mais de 400 poderosos fundos de risco de criptomoedas no mundo. A maior parte deles oferece aos utilizadores a possibilidade de se candidatarem diretamente no sítio Web, mas terás de esperar muito tempo. Os operadores de mercado mais activos tentam contactar diretamente os gestores.
Podes ver a lista completa da seleção de carteiras de criptomoedas destas empresas em Coinmarketcap.com.
Pantera
Fundado em 2013, este é o primeiro fundo de risco centrado em criptomoedas do mundo.
a16z Criptografia
A maior empresa de investimentos do Vale do Silício (São Francisco) também voltou a concentrar-se em projectos de criptomoedas e startups. Investe em OpenSea, Maker, Compound e outros. Há três fundos que trabalham com criptomoedas, com um capital total de mais de 3 mil milhões de dólares. No sítio Web, podes encontrar tutoriais em vídeo e instruções para iniciantes.
Union Square Ventures
Desde 2003, a empresa tem investido em empresas de Internet, tendo recentemente prestado atenção aos mercados de criptomoedas. Em 2013, implementaram as fases da Série A para a Coinbase. O sítio Web contém o endereço de correio eletrónico e os números de telefone.
Polychain Capital
Esta plataforma foi fundada em 2016 por um antigo funcionário da Coinbase. Só os candidatos a emprego podem entrar em contacto através do sítio Web. Não há ferramentas de aplicação aqui. Gere um capital de cerca de 2 mil milhões de dólares.
FBG Capital
Esta é uma nova empresa de capital de risco que negoceia criptomoedas na bolsa de valores. Ao mesmo tempo, investe em startups de criptomoedas. A comunicação é possível apenas por correio eletrónico. São conhecidos por terem aumentado o seu capital 10 vezes num ano, até 200 milhões de dólares.
1confirmação
Investe em Polkadot, Ethereum, OpenSea, entre outros. Até à data, a carteira de criptomoedas inclui 9 itens.
Grupo Digital Currency
A sua missão é acelerar o crescimento da tecnologia blockchain. A comunicação é possível através do Twitter, LinkedIn ou AngelList, bem como no sítio Web através de um formulário.
Capital de referência
Estes investidores não se preocupam muito com o conteúdo do seu sítio Web. Existe uma página única onde os candidatos a investimentos podem encontrar todos os contactos. Todas as actividades são geridas através do Twitter.
1kx
Trata-se exclusivamente de um fundo de capital de risco para criptomoedas. Todos os contactos podem ser encontrados no Twitter. Este fundo de risco posiciona-se como um fundo “anjo”, orientado para as empresas em fase de arranque ao nível das ideias. No total, foram efectuados 29 investimentos.
Sequoia Capital
Fundada em 1972 como uma empresa de capital de risco, é um dos maiores intervenientes no mercado e em São Francisco em particular. Investiram em quase todos os projectos de sucesso desde o início do desenvolvimento das TI – Oracle, Cisco, Yahoo, Google, LinkedIn, etc. Agora estão a investir ativamente em infra-estruturas e protocolos de cadeias de blocos.
