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2017년의 대규모 ICO 열풍 이후 암호화폐 시장은 장기적인 약세장으로 접어들었지만, 2017년의 과대광고는 일반 대중의 관심을 끌었습니다. 투자자, 개발자, 트레이더 등이 이 분야로 몰려들었고, ICO 버블의 나머지 자본이 벤처 캐피탈 투자 증가와 함께 기술 혁신을 위한 자금원으로 사용되면서 이 분야에 대한 관심이 높아졌습니다.
이러한 추진력과 자본의 대부분은 이더리움과 같은 레이어 1 프로토콜에서 실행되는 일련의 탈중앙화 금융 프로토콜, 애플리케이션, 금융 상품을 포괄하는 광범위한 용어인 탈중앙화 금융(DeFi)을 만드는 데 사용되었습니다.
지금은 암호화폐에 대한 짧은 대화에서 탈중앙화 금융이라는 주제를 빼놓고는 대화를 나누기 어렵습니다. 그렇다면 탈중앙 금융이란 정확히 무엇이며, 수익성 있는 이자 농사라는 새로운 인기 트렌드에 관심을 가져야 하는 이유는 무엇일까요?
디파이란 무엇인가요?
디파이란 기존 금융 인프라를 현대화하는 데 초점을 맞춘 애플리케이션과 디파이 프로토콜의 번성하는 생태계를 말합니다.
일반적으로 탈중앙 금융은 기존 시스템과 관련하여 대체 금융 인프라를 처음부터 새로 만든 것으로 볼 수 있습니다.
탈중앙화 거래소(유니스왑과 같은 탈중앙화 거래소)부터 합성 자산(신세틱스와 같은 합성 자산), 유동성 풀, 보험 상품, 결제, 대출/대출 프로토콜(컴파운드와 같은), 스테이블코인 등 디파이 플랫폼에는 모든 것이 포함됩니다. 이러한 플랫폼은 기존 금융 서비스와 유사하게 작동하지만, 대부분의 경우 기존 기관(예: 거래소)을 이더리움과 같은 네트워크에서 실행되는 일련의 스마트 컨트랙트로 대체합니다.
유니스왑 DeFi 프로토콜은 기본적으로 두 거래 자산 간의 가격을 제시하는 로봇인 자동화된 시장 조성자(AMM)를 사용합니다.
탈중앙 금융 및 중앙화된 암호화폐 거래소
중앙화된 거래소는 중앙화된 오더북으로 거래를 처리하는 속도가 DEX 거래소보다 훨씬 빠릅니다. 많은 트레이더에게 DEX의 성능 제한은 용납할 수 없으며, 중앙화된 거래소를 선호합니다.
DEX와 같은 많은 탈중앙 금융 플랫폼에서 즉각적으로 발생하는 문제는 유동성입니다. 탈중앙화 금융 프로토콜은 금융 상품과 거래가 암호화폐 시장의 첫 번째 주요 기술적 유혹이 될 것이라는 사실을 깨달았지만, 유동성 확보는 여전히 과제로 남아 있습니다.
투자자들이 유동성 풀이나 탈중앙화 금융 플랫폼에 자산을 기여하도록 장려하는 방법은 무엇인가요?
유니스왑의 경우, 유동성 풀의 각 거래에서 발생하는 수수료는 프로토콜의 유동성 풀에 디지털 자산을 기여한 투자자에게 지급됩니다. 프로토콜의 유동성 공급자는 소극적인 수입원의 형태로 보상을 받습니다.
그러나 보다 정교한 탈중앙 금융 프로토콜의 경우 유동성 공급에 대한 해답은 유동성 채굴 또는 “이자 농사”라는 또 다른 형태로 발전했습니다.
수확량 농업이란 무엇인가요?
이자 농사는 암호화폐로 수익을 얻는 방법으로, 흔히 유동성 채굴과 혼동되는 경우가 많습니다. 그러나 그들은 서로가 서로에게 중요하다는 점에 주목합니다. 수익성 있는 농업은 이미 암호 화폐 거래자가 사용할 수있게 된 이러한 움직임을 감지하여 새로운 단위의 출현이 발생할 것입니다. 이를 위해 암호화폐 시장 참여자들은 단순히 암호화폐를 사고파는 것뿐만 아니라 암호화폐를 가장 효율적으로 사용할 수 있는 다양한 프로세스를 구현합니다. 이자 농사는 금융 시장의 일부 영역에 문제가 있는 경우 가장 수익성이 높고 유동적인 수입원이라는 점에 유의해야 합니다.
암호화폐와 이에 대한 수익이 미래의 가장 흥미롭고 시급한 과제 중 하나라는 사실은 더 이상 누구에게도 비밀이 아닙니다. 수익률 농업이란 무엇이며 수익률 농업으로 수익을 창출하는 방법을 자세히 살펴보겠습니다.
이자 농사는 디파이 시스템의 애플리케이션을 통해 작동하며, 일반적으로 결과는 디파이 시스템에 따라 달라집니다.
이전에는 암호화폐 트레이더가 유니스왑이나 밸런서와 같은 애플리케이션의 유동성을 높이기 위해 각 거래에 대해 소액의 수수료를 받기도 했습니다. 그러나 탈중앙 금융 애플리케이션을 사용해 유동성 토큰을 채굴하는 방식이 가장 많이 사용되고 있습니다. 실제로 이자 농사를 통해 특정 프로젝트에 투자하고 그 대가로 암호화폐를 받아 수익을 올릴 수 있습니다.
2020년 여름에는 소득 농업이 호황을 누렸습니다. 동시에, 프로그램의 차용자와 대출자가 사용할 수 있는 애플리케이션 거버넌스 토큰인 COMP의 출시가 발표되었습니다. COMP 토큰의 경험에 따르면 연간 수익률이 좋은 것으로 나타났습니다. 그러나 토큰이 출시될 때마다 사용자가 서로 경쟁하면서 동시에 수익을 올릴 수 있도록 점점 더 많은 새로운 솔루션이 필요하다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
수확량 농가를 위한 애플리케이션 프로토콜 체인에 토큰을 배치하는 전략이 복잡할수록 더 많은 수익을 얻을 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
현재 수익률 농사 체인 트레이더는 테더, 다이, USD 코인 또는 이더와 같은 가상 화폐를 선택합니다. 전문가들은 이러한 스테이블코인과 토큰을 사용하면 가장 쉽고 수익성 있는 방법으로 수익을 추적할 수 있다고 말하며 이러한 선택을 정당화합니다. 암호화폐 ETH는 수익을 극대화합니다.
현재 대부분의 이자 농사 프로토콜은 유동성 공급자에게 거버넌스 토큰을 보상으로 제공하며, 이는 보통 바이낸스와 같은 중앙화된 거래소와 유니스왑과 같은 탈중앙화된 거래소 모두에서 거래할 수 있습니다. 거버넌스 토큰은 종종 탈중앙화 블록체인을 시작하기 위해 유동성 인센티브와 함께 알고리즘적으로 분배됩니다.
초보자가 일반적인 실수를 피할 수 있도록 수익성 있는 농사를 위한 자세한 지침을 공부하는 것이 좋습니다.
다음은 고려해야 할 몇 가지 중요한 사항입니다:
- 이자 농사 풀의 수익성은 지속적으로 변화하며, DeFi 서비스의 정책, 유동성 양, 풀 내 자산의 환율에 따라 달라집니다.
- 간헐적인 손실과 보상이 발행되는 토큰의 활발한 방출은 이자 농사의 수익성을 떨어뜨리는 주요 요인입니다.
- 유동성을 보상하는 수백 개의 탈중앙화 금융 서비스 중 가장 신뢰받는 것은 탈중앙화 거래소입니다.
- 인컴 트레이딩의 위험을 완화하는 가장 좋은 방법은 다양한 생태계, 탈중앙화 금융 서비스, 유동성 풀에 분산 투자하는 것입니다.
농가의 소득은 어디에서 발생하며 어떻게 계산되나요?
우선, 수익성 있는 파밍이란 자동화된 시장 조성자 메커니즘(AMM-DEX)을 사용하는 탈중앙화 거래소인 탈중앙화 금융 서비스에 유동성을 공급하는 것에 대한 보상을 받는다는 것을 상기해 보겠습니다.
수확량 파밍 전략은 두 가지 구성 요소로 이루어져 있습니다:
- 이 풀에서 자산을 사고 팔 때 발생하는 거래 수수료의 몫입니다;
- 거래소의 거버넌스 토큰으로 지급되는 유동성 풀의 보상을 받을 수 있습니다.
일반적으로 수익성 측면에서 두 번째 구성 요소는 첫 번째 구성 요소보다 몇 배 더 높습니다.
특정 자산 쌍에 대한 거래소의 유동성 수요에 따라 각 풀에 매일 일정 수의 토큰이 할당됩니다. 보상은 기여도에 비례하여 모든 유동성 풀 구성원에게 분배됩니다.
예를 들어, 풀은 하루에 10개의 토큰을 차지합니다. 이 풀 가치의 10%를 소유하고 있다면, 하루 농사당 1토큰을 받게 됩니다. 그러나 유동성 풀에 많은 투자자가 몰리고 신규 예금으로 인해 규모가 10배 증가하면 귀하의 지분은 1%로 줄어들고 하루에 0.1토큰을 받게 됩니다. 따라서 농업의 수익성은 10배 감소할 것입니다.
새로운 풀을 시작할 때는 거의 비어 있는 상태이지만, 연 수천, 수만 퍼센트의 놀라운 수익률을 볼 수 있습니다. 이는 초보자에게 강한 인상을 남깁니다.
그러나 유동성 풀에 차단된 유동성의 양(총 가치 잠김 – TVL)이 증가하면 실제 수익성은 급격히 감소합니다.
지표가 하락하는 또 다른 일반적인 이유는 보상이 발행되는 토큰의 환율이 하락하기 때문입니다. 이는 높은 발행률과 소득을 인출하려는 농부들의 지속적인 판매 때문일 수 있습니다. 결과적으로 이러한 토큰의 가격 차트는 자유 낙하처럼 보일 수 있습니다.
이 두 가지 요인을 결합한 결과, 연 1000~1500%의 매력적인 이자율은 며칠 만에 평균 20~50%로 10배나 감소할 수 있습니다.
따라서 파밍 풀의 수익성은 보상 금액뿐만 아니라 유동성의 유입/유출 및 시장 메커니즘에 의해 지속적으로 규제됩니다. 많은 생태계에서 거래 비용은 몇 센트에 불과합니다. 따라서 투자자들의 자본은 끊임없이 최적의 수익성을 찾아 유망한 풀로 흘러들어갑니다.
무엇을 어디서 농사지을까요?
말 그대로 매일 유동성 공급에 대한 보상을 약속하는 새로운 DeFi 서비스가 등장하고 있습니다. 하지만 처음 접하는 풀에 자금을 맡겨서는 안 됩니다.
디지털 자산 집계 기관인 코인마켓캡과 코인게코의 해당 섹션에서 파밍 풀을 제공하는 다양한 탈중앙 금융 서비스에 대한 전반적인 인상을 확인할 수 있습니다. 여기에서 수백 개의 풀의 현재 수익률에 대한 TVL을 확인하고 다양한 매개변수별로 정렬할 수 있습니다. 해킹과 도난의 위험을 크게 줄이는 스마트 컨트랙트 감사가 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
여러 생태계에서 이자 농가의 유동성 풀을 위한 완전한 애그리게이터 중 하나는 VFAT.Tool 서비스입니다. 금욕적인 디자인에도 불구하고 각 네트워크에 대한 가장 최신의 DeFi 서비스 목록을 제공합니다.
또한 Web3 지갑에 연결하면 이 서비스를 통해 각 풀의 TVL과 현재 수익성을 확인하고 유동성을 추가 및 인출하고 보상을 받는 등 투자를 관리할 수 있습니다.
소득 농업에서 에이피란 무엇인가요?
대부분의 프로토콜 및 플랫폼과 마찬가지로 수익률 농사에 참여하는 사용자는 연간 수익률(APY)의 형태로 예상 수익을 계산합니다. APY는 특정 투자에 대해 한 해 동안 벌어들인 수익률입니다. 연간 수익률은 정기적으로 계산된 이자 금액을 고려하여 총 투자 금액에 적용합니다.
2020년 여름부터 시작된 이자 농사 시장의 호황으로 인해 가장 안목이 높은 이자 농부들은 때때로 연간 최대 천 %의 소득을 올릴 수 있었습니다. 그러나 절차 자체와 프로토콜, 코인은 위험하고 풀링에 취약할 수 있습니다. 또한 프로토콜 토큰의 형태로 받는 수입은 매우 급격한 가격 변동을 겪을 수 있습니다.
상위 10가지 소득 농업 프로토콜
투자 수익을 최적화하기 위해 이자 농부들은 종종 서로 다른 디파이 플랫폼을 동시에 사용합니다. 플랫폼마다 유동성 풀에서 인센티브 대출 및 차입을 위한 다양한 옵션을 제공합니다. 가장 인기 있는 7가지 수익률 농업 프로토콜을 소개합니다:
Aave. 오픈 소스, 비수탁형 탈중앙화 및 차용 프로토콜입니다. 사용자는 자산을 빌리고 AAVE(이전의 LEND) 토큰 형태로 대출에 대한 복리 이자를 받을 수 있습니다. Aave는 모든 탈중앙 금융 프로토콜 중 가장 많은 금액을 락업(TVL)하고 있습니다.
커브 파이낸스. DEX는 사용자와 다른 탈중앙화 프로토콜이 낮은 거래 수수료와 낮은 슬리피지로 스테이블코인을 교환할 수 있게 해줍니다.
유니스왑. 가장 인기 있는 DEX와 AMM을 통해 사용자는 중개자 없이 거의 모든 ERC20 토큰 쌍을 교환할 수 있습니다. 유동성 공급자를 위한 스테이킹은 유동성 풀의 양측에 50/50 비율로 자금을 투자하고 그 대가로 거래 수수료의 일부와 UNI 프로토콜 컨트롤 토큰을 받는 방식으로 설계되었습니다.
Instadapp은 가장 진보된 디파이 플랫폼입니다. 이를 통해 이자 농부들은 자신의 DeFi 포트폴리오를 생성하고 관리할 수 있습니다.
스시스왑은 유니스왑의 포크로, 유동성 마이그레이션 과정에서 커뮤니티의 큰 지지를 이끌어냈습니다.
팬케이크스왑. 바이낸스 스마트 체인(BSC) 네트워크에 구축된 탈중앙 거래소로, BEP20 토큰을 교환할 수 있습니다.
Venus. 이 프로토콜은 바이낸스 스마트 체인의 알고리즘 단기 자본 시장 시스템을 기반으로 합니다.
밸런서는 자동화된 포트폴리오 관리자이자 트레이딩 플랫폼입니다. 유동성 프로토콜은 스테이킹 유연성이 특징입니다. 대출자가 두 풀에 유동성을 균등하게 추가할 필요는 없습니다. 대신 유동성 공급자는 원하는 비율로 다양한 토큰으로 사용자 지정 유동성 풀을 만들 수 있습니다. 2021년 8월 현재, 18억 달러가 넘는 금액이 잠겨 있습니다.
Yearn.finance. 자동화된 탈중앙화 집계 프로토콜로, 이자 농부들이 Aave, Compound와 같은 다양한 대출 프로토콜을 사용해 수익을 극대화할 수 있도록 지원합니다.
소득 수확량 농업의 위험
소득을 창출하는 농업은 매우 복잡할 수 있으며 대출자와 대출자 모두에게 상당한 재정적 위험을 수반합니다. 이는 일반적으로 높은 거래 수수료와 관련이 있으며 자본 금액이 수천 달러인 경우에만 의미가 있습니다. 또한 사용자는 시장 변동성이 큰 시기에 반복되는 손실과 가격 하락의 추가 위험에 노출됩니다.
첫째, 프로토콜의 스마트 컨트랙트의 취약점으로 인해 수익성 있는 농업은 해킹과 사기로부터 보호받지 못합니다. 릴리스 속도가 가장 중요한 프로토콜 간의 치열한 경쟁으로 인해 코드의 버그가 갑자기 나타날 수 있습니다. 새로운 계약과 기능은 종종 테스트되지 않습니다.
심각한 금전적 손실로 이어진 취약점의 사례는 멀리 찾아볼 필요도 없습니다. Yam 프로토콜은 치명적인 버그가 발견되기 며칠 전에 4억 달러 이상의 자금을 모금했고, 2020년 10월 해킹으로 인해 Harvest.Finance는 2천만 달러 이상의 유동성을 잃었습니다.
DeFi 프로토콜은 공개되어 있지만, 원활하게 실행되기 위해서는 여러 애플리케이션에 의존합니다. 이러한 핵심 앱 중 하나라도 사용 중이거나 제대로 작동하지 않으면 전체 앱 생태계에 영향을 미치고 투자자 자금의 영구적인 손실로 이어질 수 있습니다.
수익성 있는 농사에 접근하는 것이 좋습니다. 기존 프로토콜은 코드 테스트를 거치지 않았기 때문에 약속된 수익성은 가격 변동성으로 인한 청산 위험과 함께 동반됩니다. 이러한 유동성 풀의 대부분은 개발자가 풀의 모든 유동성을 가져가 돈을 가지고 달아나는 걸레 풀로 끝나는 사기입니다.
블록체인은 불변합니다. 대부분의 경우 DeFi에서 손실은 돌이킬 수 없게 됩니다. 프로토콜의 스마트 컨트랙트에서 발생할 수 있는 취약점으로 인한 투자 결정 및 사기에 앞서 소득 농업과 관련된 모든 위험을 고려하세요. 릴리스 속도가 가장 중요한 프로토콜 간의 치열한 경쟁으로 인해 코드의 버그가 갑자기 나타날 수 있습니다. 새로운 계약과 기능은 종종 테스트되지 않습니다.
우선, 수확량 농업 수익을 계산한 다음 결정을 내려야 합니다.
