После массового безумия ICO в 2017 году, рынок криптовалют погрузился в затяжной медвежий рынок, но шумиха 2017 года привлекла внимание широкой общественности. Инвесторы, разработчики, трейдеры и другие устремились в этот сегмент, поскольку оставшаяся часть капитала от пузыря ICO использовалась в качестве источника финансирования технологических инноваций наряду с растущими венчурными инвестициями.
Большая часть этого стремления и капитала была направлена на создание децентрализованных финансов (DeFi), широкого термина, который охватывает набор протоколов DeFi, приложений и финансовых инструментов, работающих на протоколах первого уровня, таких как Эфириум.
Сейчас трудно вести какой-либо короткий разговор о криптовалютах без того, чтобы в диалоге не появилась тема DeFi. Итак, что же такое DeFi и почему вас должно заинтересовать это новое популярное направление – прибыльное фермерство?
Что такое DeFi?
DeFi относится к процветающей экосистеме приложений и протоколов, ориентированных на модернизацию существующей финансовой инфраструктуры.
В целом, DeFi можно рассматривать как создание с нуля альтернативной финансовой инфраструктуры по отношению к традиционной системе.
Платформы DeFi включают в себя все: от децентрализованных бирж (Dex, таких как Uniswap) до синтетических активов (таких как Synthetix), пулов ликвидности, страховых продуктов, платежей, протоколов заимствования / кредитования (таких как Compound), стабильных монет и многого другого. Эти платформы функционируют аналогично существующим финансовым услугам, но в большинстве случаев заменяют существующие учреждения (такие как биржи) серией смарт-контрактов, работающих в таких сетях, как Эфириум.
Протокол Uniswap DeFi использует автоматизированных маркет-мейкеров (AMMs), которые по сути являются роботами, которые устанавливают цены между двумя торговыми активами.
DeFi и централизованные криптовалютные биржи
Централизованные биржи могут обрабатывать сделки с использованием централизованной книги заказов значительно быстрее, чем их аналоги DEX. Для многих трейдеров ограничения производительности DEX неприемлемы, и они предпочитают централизованные биржи.
Непосредственная проблема, которая возникает на многих платформах DeFi (таких как DEX), это ликвидность. Протоколы DeFi осознали, что финансовые инструменты и торговля станут первой крупной технологической приманкой на рынке криптовалют, но обеспечение ликвидности остается сложной задачей.
Как побудить инвесторов вносить активы в пулы ликвидности или платформы DeFi?
В случае Uniswap, комиссионные полученные от каждой сделки в пуле ликвидности, выплачиваются инвесторам которые вносят свои цифровые активы в пулы ликвидности протокола. Поставщики ликвидности в протоколе получают вознаграждение в виде пассивного источника дохода.
Однако для более сложных протоколов DeFi ответ на вопрос о предоставлении ликвидности обрел иную форму, известную как добыча ликвидности или “доходное фермерство”.
Что такое доходное фермерство?
Доходное фермерство — это способ заработка на криптовалюте, который часто путают с майнингом ликвидности. Однако они отмечают, что они отличаются друг от друга. Доходное фермерство обнаружило такое движение, которое уже стало доступно криптовалютному трейдеру, так что появление новых единиц неизбежно возникнет. С этой целью участники криптовалютного рынка внедряют множество процессов, позволяющих наиболее эффективно использовать криптовалюту, а не просто покупать и продавать ее. Следует отметить, что доходное фермерство является наиболее прибыльным и ликвидным источником дохода, если есть проблемы с некоторыми областями финансового рынка.
Ни для кого уже не секрет, что криптовалюты и заработок на них — одна из самых интересных и актуальных задач будущего. Давайте подробнее рассмотрим, что такое доходное фермерство и как на нем заработать.
Доходное фермерство работает с помощью приложений системы DeFi, и, в целом, от этого зависит результат.
Ранее крипто трейдеры получали небольшой процент комиссии за каждую транзакцию, чтобы повысить ликвидность того или иного приложения (например, Uniswap или Balancer). Но метод майнинга токенов ликвидности с использованием приложений DeFi стал самым популярным. На самом деле, с помощью доходного фермерства вы можете зарабатывать деньги, инвестируя в определенные проекты, получая взамен криптовалюту.
Доходное фермерство пережило бум летом 2020 года. В то же время было объявлено о выпуске токена управления приложениями под названием COMP, который смогут использовать заемщики и кредиторы программы. Опыт использования токенов COMP показал хорошую годовую процентную доходность. Однако стоит отметить, что каждый следующий запуск токена требует все больше новых решений, чтобы пользователи могли конкурировать друг с другом и при этом зарабатывать.
Стоит отметить, что чем сложнее стратегия размещения токенов в цепочке прикладных протоколов для доходных фермеров, тем больше прибыли тот получает.
Сегодня трейдеры сети Yield Farming Сhain выбирают виртуальные валюты, такие как Tether, Dai, USD Coin или Эфир. Эксперты оправдывают этот выбор тем, что использование этих стейблкоинов и токенов позволяет отслеживать прибыль самым простым и выгодным способом. Криптовалюта ETH, в свою очередь, максимизирует прибыль.
В настоящее время большинство протоколов доходного фермерства вознаграждают поставщиков ликвидности токенами управления, которыми обычно можно торговать как на централизованных биржах, таких как Binance, так и на децентрализованных биржах, таких как Uniswap. Токены управления часто будут распределяться алгоритмически со стимулами ликвидности для запуска децентрализованного блокчейна.
Чтобы помочь новичкам избежать типичных ошибок, мы рекомендуем вам изучить подробные инструкции по доходному фермерству.
Вот несколько важных моментов, которые следует принять во внимание:
- Прибыльность доходных фермерских пулов постоянно меняется и зависит от политики DeFi сервисов, объема ликвидности и обменных курсов активов в пуле.
- Периодические потери и активная эмиссия токенов, в которых выдаются вознаграждения, являются основными факторами, снижающими прибыльность доходного фермерства.
- Из сотен децентрализованных финансовых сервисов, которые вознаграждают ликвидность, децентрализованные биржи пользуются наибольшим доверием.
- Лучший способ снизить риски, связанные с доходным фермерством, это диверсификация между различными экосистемами, услугами DeFi и пулами ликвидности.
Откуда берется прибыль доходного фермера и как она рассчитывается?
Для начала давайте вспомним, что доходное фермерство означает получение вознаграждения поставщиками ликвидности, для сервисов DeFi — децентрализованных бирж, использующих механизм автоматизированного маркет-мейкера (AMM-DEX).
Стратегия доходного фермерства состоит из двух компонентов:
- доли торговых комиссий за покупку и продажу активов в данном пуле;
- вознаграждение из пула ликвидности выплачивается в токенах управления биржи.
И обычно вторая составляющая, с точки зрения рентабельности, в несколько раз превышает первую.
Определенное количество токенов выделяется в день для каждого из пулов в соответствии с потребностью биржи в ликвидности для определенных пар активов. Вознаграждение делится между всеми участниками пула ликвидности пропорционально их вкладу.
Например, на пул приходится 10 токенов в день. Если вы владеете 10% от стоимости этого пула, то вы будете получать 1 токен за день фермерства. Но если пул ликвидности привлек много инвесторов и его размер увеличился в 10 раз за счет новых депозитов, то ваша доля была снижена до 1%, и вы будете получать 0,1 токена в день. Соответственно, рентабельность фермерства снизится в 10 раз.
При запуске новых пулов, пока они почти пусты, вы можете увидеть невероятную доходность в тысячи и десятки тысяч процентов в год. Это производит сильное впечатление на новичков.
Но по мере роста объема ликвидности, заблокированной в пуле ликвидности (Total Value Locked – TVL), его фактическая прибыльность резко снижается.
Еще одной распространенной причиной снижения показателя является падение обменного курса токенов, в которых выдается вознаграждение. Это может быть связано с высокими темпами выпуска и постоянными продажами фермеров, стремящихся вывести доход. В результате, ценовой график таких токенов может выглядеть как свободное падение.
В результате сочетания этих двух факторов за считанные дни привлекательные 1000-1500% годовых могут снизиться в десять раз, в среднем до 20-50%.
Таким образом, прибыльность фермерских пулов постоянно регулируется не только размером вознаграждения, но и притоком/оттоком ликвидности и рыночными механизмами. Во многих экосистемах транзакционные издержки составляют несколько центов. Поэтому капитал инвесторов постоянно находится в поиске оптимальной доходности и перетекает в перспективные пулы в считанные минуты.
Что и где выращивать?
Буквально каждый день появляются новые сервисы DeFi, которые обещают вознаграждение за предоставление ликвидности. Но вы не должны доверять свои средства первому попавшемуся пулу.
Общее представление о разнообразии сервисов DeFi с фермерскими пулами вы можете получить в соответствующих разделах агрегаторов цифровых активов — CoinMarketCap и CoinGecko. Здесь вы можете узнать TVL текущей доходности сотен пулов и отсортировать их по различным параметрам. Стоит обратить внимание на наличие аудитов смарт-контрактов, что значительно снижает риски взлома и кражи.
Одним из полных агрегаторов пула ликвидности фермеров в нескольких экосистемах является VFAT.Tool service. (сервисное обслуживание документов). Несмотря на аскетичный дизайн, он предоставляет самый актуальный список услуг DeFi для каждой сети.
А при подключении к кошельку Web3 сервис позволяет узнать TVL каждого пула, его текущую доходность, а также управлять инвестициями: добавлять и выводить ликвидность, и получать вознаграждения.
Что такое APY в доходном фермерстве?
Пользователи, участвующие в доходном фермерстве, как и большинство протоколов и платформ, рассчитали предполагаемую прибыль в виде годовой процентной доходности (APY). APY — это норма прибыли, полученная в течение года от конкретной инвестиции. Годовая процентная доходность учитывает сумму процентов, рассчитываемую на регулярной основе и применяемую к общей сумме инвестиций.
Бум на рынке доходного фермерства, начавшийся летом 2020 года в DeFi, привел к тому, что самые прозорливые фермеры иногда могли получать доход до тысячи процентов годовых. Однако сама процедура, ее протоколы и монеты могут быть рискованными и подверженными объединению. Кроме того, доход, получаемый в виде токенов протокола, подвержен очень резким колебаниям цен.
Топ-10 доходных фермерских протоколов
Чтобы оптимизировать отдачу от инвестиций, доходные фермеры часто используют разные платформы DeFi одновременно. Различные платформы предлагают различные варианты стимулированного кредитования и заимствования из пулов ликвидности. Вот семь самых популярных протоколов ведения доходного фермерства:
Aave — протокол с открытым исходным кодом, не-депозитарным, децентрализованным хранением и заимствованием. Пользователи могут занимать активы и получать сложные проценты за кредитование в форме токена AAVE (ранее LEND). Aave имеет самый высокий заблокированный объем (TVL) из всех протоколов DeFi.
Curve Finance. DEX позволяет пользователям и другим децентрализованным протоколам обмениваться стабильными монетами с низкими комиссиями за транзакции и низким проскальзыванием.
Uniswap. Один из самых популярных DEX и AMM позволяет пользователям обменивать практически любую пару токенов ERC20 без посредников. Размещение ставок для поставщиков ликвидности разработано таким образом, что они должны инвестировать свои средства по обе стороны пула ликвидности в соотношении 50/50 и, взамен, получать часть комиссионных за транзакции, а также токены управления протоколом UNI.
Instadapp — это самая продвинутая платформа DeFi. Она дает фермерам возможность создавать и управлять своим портфелем DeFi.
SushiSwap — это ответвление Uniswap, который вызвал огромную волну поддержки сообщества во время процесса миграции ликвидности.
PancakeSwap. Это DEX, построенный на сети Binance Smart Chain (BSC) для обмена токенами BEP20.
Venus. Этот протокол основан на алгоритме системы краткосрочных рынков капитала на Binance Smart Chain.
Balancer — это автоматизированный менеджер портфеля и торговая платформа. Его протокол ликвидности отличается гибкостью при размещении ставок. Кредиторы не обязаны равномерно добавлять ликвидность в оба пула. Вместо этого поставщики ликвидности могут создавать пользовательские пулы ликвидности с различными токенами в желаемой пропорции. По состоянию на август 2021 года в нем заблокировано более 1,8 миллиарда долларов.
Yearn.finance. Это автоматизированный децентрализованный протокол объединения, который позволяет фермерам использовать различные протоколы кредитования, такие как Aave и Compound, для максимизации прибыли.
Риски ведения доходного фермерства
Доходное фермерство может быть невероятно сложным и сопряжено со значительными финансовыми рисками как для заемщиков, так и для кредиторов. Обычно это связано с высокими комиссионными за транзакции и имеет смысл только в том случае, если сумма капитала составляет тысячи долларов. Пользователи также подвергаются дополнительному риску повторяющихся потерь и снижения цен во время волатильности рынка.
Во-первых, прибыльное фермерство не защищено от взломов и мошенничества из-за возможных уязвимостей в смарт-контрактах протокола. Ошибки в коде могут просто появиться на ровном месте из-за жесткой конкурентной гонки между протоколами, где скорость выпуска наиболее важна. Новые контракты и функции часто не тестируются.
Вам не нужно далеко ходить за примерами уязвимостей, которые привели к серьезным финансовым потерям: протокол Yam собрал более 400 миллионов долларов за несколько дней до того, как была обнаружена критическая ошибка, и Harvest.Finance потеряли более 20 миллионов долларов ликвидности в результате взлома в октябре 2020 года.
Протоколы DeFi являются общедоступными, но их бесперебойная работа зависит от нескольких приложений. Если какое-либо из этих основных приложений используется или работает неправильно, это может повлиять на всю экосистему приложений и привести к постоянной потере средств инвесторов.
Мы рекомендуем заняться доходным фермерством. Поскольку существующие протоколы не тестируются на коде, обещанная прибыльность идет рука об руку с риском ликвидации из-за волатильности цен. Многие из этих пулов ликвидности являются мошенничеством, когда разработчики забирают всю ликвидность из пула и убегают с деньгами.
Блокчейн неизменяем. Чаще всего потери в DeFi становятся необратимыми. Взвесьте все риски, связанные с мошенничеством, прежде чем принимать инвестиционные решения и из-за возможных уязвимостей в смарт-контрактах протокола. Ошибки в коде могут просто появиться на ровном месте из-за жесткой конкурентной гонки между протоколами, где скорость выпуска наиболее важна. Новые контракты и функции часто не тестируются.
Прежде всего, вам нужно рассчитать прибыль доходного фермерства и только потом принимать решение.
