El ecosistema DeFi ha tenido una gran demanda en los últimos años porque permite a los usuarios no solo intercambiar cripto activos, sino también generar fácilmente ingresos pasivos al prestar sus monedas. En este artículo, hablaremos sobre préstamos criptográficos, dónde y cómo encontrar la mejor tasa de interés y cómo comenzar a prestar.
Ingrese a los préstamos DeFi
En el mundo de las finanzas tradicionales, las personas comercian entre sí a través de pedidos. Un comerciante realiza una orden y, para que se produzca el trato, otro comerciante debe aceptarlo. Las personas guardan su dinero en sus cuentas de ahorro, de las cuales el banco u otra institución financiera toma el dinero para utilizarlo para sus fines.
Los fondos que las personas negocian de esta manera están bajo la custodia de un banco o una firma de corretaje, conocida en este caso como Market Maker: la empresa permite el comercio al proporcionar fondos (también conocidos como liquidez) para que las personas operen. En la banca tradicional, al igual que en CeFi (Finanzas centralizadas), tener una cuenta bancaria suele ir acompañado de la divulgación de su identidad (KYC).
Las finanzas descentralizadas se basan completamente en contratos inteligentes: algoritmos automatizados que ejecutan un conjunto definido de operaciones (por ejemplo, transferir una cantidad determinada de la moneda establecida a la dirección de billetera establecida) después de que se hayan cumplido ciertas condiciones predefinidas. Los contratos inteligentes no necesitan «personas», necesitan recursos, condiciones y activadores. En DeFi, solo usted puede decidir qué sucede con sus activos mientras permanece completamente anónimo.
Cómo DeFi es diferente
A diferencia de los bancos tradicionales y CeFi, los fondos en DeFi se almacenan directamente en fondos de liquidez, que también es donde ocurre el comercio. Los contratos inteligentes no necesitan el permiso de un banco o corredor para acceder a los fondos; ya tienen los fondos a su disposición; es por eso que el comercio de DeFi también se llama sin permiso.
En DeFi, si desea comerciar con otra persona, necesita que una tercera persona preste los fondos al contrato inteligente de antemano para que ambos puedan comerciar. Esas personas se llaman proveedores de liquidez, o LP. DeFi les permite ganar intereses al proporcionar liquidez a los protocolos DeFi y cobrar tarifas por las transacciones realizadas con su dinero. Y lo mejor es que cualquiera puede convertirse en proveedor de liquidez: todo lo que se necesita es una cantidad aproximadamente igual de criptomonedas en un determinado par de entrenamiento.
Entonces, ¿qué son exactamente los préstamos cripto?
Los préstamos criptográficos son una práctica de prestar sus monedas a un protocolo DeFi, como un intercambio, un DEX u otros servicios. Del lado del usuario, es muy parecido a depositar dinero en los bancos tradicionales, excepto que es mucho más flexible y genera muchas veces más ganancias.
¿Por qué considerar los préstamos DeFi?
Hay dos razones principales por las que alguien podría querer considerar los préstamos criptográficos como la fuente de sus ingresos pasivos: las tasas de interés y la conveniencia.
En DeFi, las tasas de interés que se ofrecen en la mayoría de las plataformas de préstamos criptográficos son muchas veces superiores a las que podría ganar con monedas fiduciarias utilizando una cuenta de ahorros tradicional. Por ejemplo, mientras que los bancos fiduciarios ofrecen ~0,5% APY (Rendimiento porcentual anual), las tasas de interés anuales de DeFi pueden alcanzar el 5-8% en un día lluvioso y, a veces, incluso hasta el 90% y más. Incluso hay algunos protocolos que ofrecen 300-400% de interés anual, pero es mejor abordarlos con precaución, en todo caso.
La conveniencia que ofrecen las plataformas de préstamo de criptomonedas está fuera de toda duda. Ya no necesita crear una cuenta bancaria y soportar toda la burocracia, los inconvenientes y la falta general de privacidad relacionada con ella. Todo lo que necesita es una billetera de criptomonedas, algunas monedas y listo: preste sus monedas a las plataformas DeFi y obtenga rendimiento a partir de ahora.
Una práctica que se ha empleado para garantizar que los tenedores de tokens recuperen sus activos se denomina sobregarantía. La idea es que antes de pedir prestado cualquier activo, un usuario tendrá que depositar una cantidad mayor que la cantidad que le gustaría pedir prestada; esto se hace para mitigar la volatilidad u otras circunstancias desfavorables y garantizar que los fondos se devuelvan al prestamista inicial.
Crypto Lending en Cefi vs DeFi: ¿Cuál es mejor?
Si bien las finanzas descentralizadas se basan en contratos inteligentes, existen algunos intercambios de criptomonedas que tienen una estructura ‘híbrida’: ofrecen la misma funcionalidad de negociación y préstamo que cualquier otro DEX, pero también cumplen con las regulaciones, mantienen sus fondos bajo custodia y necesitan usted para hacer KYC. Este campo se llama CeFi, Finanzas Centralizadas. No hay una respuesta definitiva sobre cuál es ‘mejor’, los préstamos CeFi o DeFi, pero existen algunas diferencias clave.
Custodia
Primero, es el sistema de custodia. Como se dijo antes, DeFi es un espacio donde los fondos se mantienen completamente en fondos de liquidez y los usuarios confían en algoritmos informáticos para realizar sus transacciones.
CeFi, por otro lado, aunque todavía forma parte del mundo de las criptomonedas, es el ámbito de los corredores de bolsa: empresas en las que confía para mantener y utilizar sus activos digitales en su nombre. Si bien el mundo DeFi sigue siendo el lugar para los cripto creyentes acérrimos, las plataformas CeFi también tienen cosas interesantes que ofrecer: a saber, compatibilidad con múltiples cadenas de bloques y una variedad de opciones para la moneda fiduciaria.
Tasas de préstamos
En términos de tasas de préstamo, los protocolos DeFi a menudo muestran índices de riesgo y recompensa más bajos; además, las tasas de interés pueden variar dependiendo de la demanda de endeudamiento. Por lo general, son las monedas estables las que ofrecen los mejores rendimientos en DeFi, porque eso es lo que la gente normalmente busca como fuente de liquidez. Mientras tanto, las principales criptomonedas como Bitcoin ofrecen recompensas bastante bajas en DeFi.
Se sabe que las plataformas de préstamos CeFi (por ejemplo, Nexo y Celsius) ofrecen tasas de interés más altas: pueden variar desde el 10% hasta el 50-60% dependiendo de la moneda. A diferencia de DeFi, los protocolos de préstamo centralizados ofrecen desde un 25 % hasta Bitcoin y otras monedas importantes. Sus retornos también son más consistentes y vienen con un mayor nivel de seguridad. Sin embargo, los préstamos CeFi están sujetos a límites de tasas y dichas plataformas están reguladas y centralizadas.
Cuál es mejor depende de usted: debe decidir si está listo para confirmar su identidad y confiar sus activos digitales a una plataforma (mientras responsabiliza a la plataforma por cualquier uso indebido de los fondos en los que no haya incurrido) o si desea mantener el control total de sus tokens y al mismo tiempo asumir la responsabilidad total de los riesgos en los que podría incurrir, como es el caso del ecosistema DeFi.
Riesgos de los préstamos DeFi
Los riesgos de los préstamos DeFi involucran tres aspectos principales:
Pérdidas no permanentes
Después de prestar sus monedas por un plazo determinado, el mercado puede subir o bajar, afectando su valor. Al final del plazo, la cantidad de criptos que canjeará puede ser mayor que la que depositó inicialmente, pero su valor podría haber disminuido. Para mitigar este riesgo, debe investigar el mercado de las monedas que desea prestar y tener confianza en la dirección del crecimiento de la moneda.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes
Todo en línea puede ser pirateado: los contratos inteligentes no son una excepción. En caso de que se exponga un error o una vulnerabilidad, su acceso a los fondos puede verse gravemente comprometido o incluso perderse. Para evitar eso, asegúrese de confiar en la plataforma que está utilizando.
Fraude
Como cualquier otra herramienta financiera, las plataformas de préstamos pueden utilizarse con fines fraudulentos. Asegúrese de saber cómo detectar una estafa y que la plataforma que está considerando usar no lo sea.
Los mejores protocolos de préstamos CeFi
En estos días, hay una multitud de plataformas de préstamos descentralizadas y centralizadas que ofrecen tasas de interés competitivas junto con una serie de características adicionales. Echemos un vistazo a algunos.
Las mejores plataformas de préstamos DeFi
Celsius
Celsius es una popular plataforma centralizada de préstamos. Su enfoque principal son los préstamos en moneda fiduciaria garantizados contra tenencias de criptomonedas (aunque los usuarios solo pueden pedir prestado USD y monedas estables).
Nexo
Nexo es una plataforma CeFi ampliamente confiable que permite a los usuarios ganar intereses prestando una cantidad de criptomonedas entre cadenas. También ofrece préstamos en USD y monedas estables entre sus servicios.
BlockFi
Con sede en los EE. UU., BlockFi le permite ganar intereses en cuentas de ahorro criptográficas. También ofrece préstamos en moneda fiduciaria respaldados por garantías de criptomonedas.
Tenga en cuenta que solo USD o monedas estables están disponibles para préstamo.
Gemini Earn
Gemini Earn es una plataforma de préstamos de cripto de Gemini, uno de los intercambios criptográficos centralizados clave del mundo.
Una forma en que Gemini Earn se diferencia de otras plataformas es que solo ofrece fondos prestados a instituciones acreditadas. Los usuarios regulares no pueden pedir prestado contra sus tenencias criptográficas usando Gemini. Otra diferencia notable es que Gemini Earn opera en el estado de Nueva York, que es más de lo que se puede decir sobre la mayoría de las otras plataformas de préstamo de criptomonedas.
Los mejores protocolos de préstamos DeFi
Aave
Cuando se trata de préstamos criptográficos DeFi, a menudo se piensa que Aave es EL lugar para ir. Es el protocolo de préstamo más grande hasta la fecha, que ofrece préstamos de activos múltiples y préstamos de activos basados en Ethereum. También asegura las tenencias criptográficas de sus usuarios con AAVE, su moneda nativa.
Anteriormente conocido como ETHLend, Aave aprovecha un token nativo, AAVE, que se utiliza para la gobernanza y se apuesta como seguro contra eventos de déficit a cambio de recompensas. También ofrece préstamos de mercado AMM y flash, entre sus características adicionales.
Compound
Compound Finance fue pionero en los préstamos DeFi tal como los conocemos, y sigue siendo una de las plataformas clave que existen. También se conoce como el primer protocolo de préstamos con su propio token de gobernanza, COMP. Aquí, puede obtener intereses sobre una multitud de activos basados en Ethereum, así como también tomar prestadas criptomonedas a través de una garantía excesiva.
Los algoritmos compuestos ajustan continuamente las tasas de interés en función de la demanda de préstamos para cada activo.
Maker
Maker Foundation es el hogar de DAI, la moneda estable descentralizada vinculada al USD más popular. La plataforma también cuenta con una plataforma de préstamos sin permiso construida alrededor del token. Usando el grupo de liquidez interno basado en Ethereum llamado Oasis, los usuarios pueden acuñar y pedir prestado DAI directamente en el protocolo. El préstamo requerirá que colateralice su posición en exceso con una de ~20 criptomonedas seleccionadas en la cadena de bloques de Ethereum.
El protocolo Maker también tiene un componente que genera intereses que paga una tasa a los depositantes de DAI; esto se denomina tasa de ahorro de DAI o «DSR».
