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El ecosistema DeFi ha experimentado una alta demanda en los últimos años porque permite a los usuarios no solo comerciar con activos criptográficos, sino también generar fácilmente ingresos pasivos prestando sus monedas. En este artículo, hablaremos sobre el préstamo de criptomonedas, dónde y cómo encontrar la mejor tasa de interés, y cómo comenzar a prestar.
Ingresando al Préstamo DeFi
En el mundo de las finanzas tradicionales, las personas comercian entre sí a través de órdenes. Un operador presenta una orden, y para que se realice la transacción, otro operador debe aceptarla. Las personas mantienen su dinero en cuentas de ahorro, de las cuales el banco u otra institución financiera toma el dinero para usarlo en sus propósitos.
Los fondos que las personas intercambian de esta manera están custodiados por un banco o una firma de corretaje, conocidos en este caso como Market Maker: la empresa permite el comercio al proporcionar fondos (también conocidos como liquidez) para que las personas negocien. En la banca tradicional, al igual que en CeFi (Finanzas Centralizadas), tener una cuenta bancaria va acompañado, más a menudo que no, de revelar su identidad (KYC).
Las finanzas descentralizadas se basan completamente en contratos inteligentes: algoritmos automatizados que ejecutan un conjunto definido de operaciones (por ejemplo, transferir una cantidad establecida de la moneda establecida a la dirección de la billetera establecida) después de que se hayan cumplido ciertas condiciones predefinidas. Los contratos inteligentes no necesitan «personas», necesitan recursos, condiciones y disparadores. En DeFi, solo tú puedes decidir qué sucede con tus activos mientras permaneces completamente anónimo.
Cómo es Diferente DeFi
A diferencia de los bancos tradicionales y CeFi, los fondos en DeFi se almacenan directamente en piscinas de liquidez, que es también donde ocurre el comercio. Los contratos inteligentes no necesitan permiso de un banco o un corredor para acceder a los fondos, ya tienen los fondos a su disposición; es por eso que el comercio DeFi también se llama sin permiso.
En DeFi, si quieres comerciar con otra persona, necesitas que un tercero preste los fondos al contrato inteligente de antemano para que los dos puedan comerciar. Esas personas se llaman proveedores de liquidez, o LP. DeFi les permite ganar intereses proporcionando liquidez a los protocolos DeFi y cobrando tarifas por las operaciones realizadas con tu dinero. Y lo mejor es que cualquiera puede convertirse en un proveedor de liquidez: todo lo que se necesita es una cantidad aproximadamente igual de criptomoneda en un par de intercambio determinado.
Entonces, ¿Qué Es Exactamente el Préstamo de Criptomonedas?
El préstamo de criptomonedas es una práctica de prestar tus monedas a un protocolo DeFi, como un intercambio, un DEX, u otros servicios. Desde el lado del usuario, es bastante similar a depositar dinero en bancos tradicionales, excepto que es mucho más flexible y genera muchas veces más beneficios.
¿Por Qué Considerar el Préstamo DeFi?
Hay dos razones principales por las que alguien podría considerar el préstamo de criptomonedas como la fuente de sus ingresos pasivos: tasas de interés y conveniencia.
En DeFi, las tasas de interés ofrecidas en la mayoría de las plataformas de préstamos de criptomonedas son muchas veces más altas que lo que podrías obtener con monedas fiduciarias usando una cuenta de ahorros tradicional. Por ejemplo, mientras que los bancos fiduciarios ofrecen ~0,5% APY (rendimiento porcentual anual), las tasas de interés anuales de DeFi pueden alcanzar el 5-8% en un día lluvioso, y a veces incluso hasta el 90% o más. Incluso hay algunos protocolos que ofrecen un interés anual del 300-400%, pero estos deben abordarse con precaución, si es que se abordan.
La conveniencia ofrecida por las plataformas de préstamos de criptomonedas no está en duda. Ya no necesitas crear una cuenta bancaria y soportar toda la burocracia, inconvenientes y falta de privacidad asociados. Todo lo que necesitas es una billetera de criptomonedas, algunas monedas en ella, y estás listo para ir: presta tus monedas a las plataformas DeFi y comienza a obtener rendimiento ahora mismo.
Una práctica que se ha empleado para garantizar que los titulares de tokens recuperarán sus activos se llama sobrecapitalización. La idea es que antes de pedir prestados cualquier activo, un usuario deberá depositar una cantidad que sea mayor que la cantidad que le gustaría pedir prestada; esto se hace para mitigar la volatilidad u otras circunstancias desfavorables y asegurar que los fondos se devolverán al prestamista inicial.
Préstamos de Criptomonedas en CeFi vs DeFi: ¿Cuál Es Mejor?
Si bien las finanzas descentralizadas se basan en contratos inteligentes, hay algunos intercambios de criptomonedas que tienen una estructura ‘híbrida’: ofrecen la misma funcionalidad de negociación y préstamo que cualquier otro DEX, pero también cumplen con las regulaciones, retienen sus fondos en custodia y requieren que haga KYC. Este campo se llama CeFi, Finanzas Centralizadas. No hay una respuesta definitiva sobre cuál es «mejor» – el préstamo CeFi o DeFi —pero hay algunas diferencias clave.
Custodia
En primer lugar, está el sistema de custodia. Como se dijo antes, DeFi es un espacio donde los fondos se mantienen enteramente en piscinas de liquidez, y los usuarios confían en algoritmos informáticos para llevar a cabo sus transacciones.
CeFi, por otro lado, aunque todavía forma parte del mundo de las criptomonedas, es el reino de los corredores: empresas en las que confías para mantener y usar tus activos digitales en tu nombre. Mientras que el mundo DeFi sigue siendo el lugar para los fervientes creyentes de las criptomonedas, las plataformas CeFi también tienen cosas interesantes que ofrecer: principalmente, el soporte para múltiples blockchains y una variedad de opciones para moneda fiduciaria.
Tasas de Préstamo
En cuanto a las tasas de préstamo, los protocolos DeFi a menudo muestran ratios de riesgo y recompensa más bajos; además, las tasas de interés pueden variar dependiendo de la demanda de préstamos. Por lo general, son las stablecoins las que ofrecen los mejores rendimientos en DeFi, porque eso es lo que la gente normalmente busca como fuente de liquidez. Mientras tanto, las criptomonedas principales como Bitcoin ofrecen rendimientos bastante bajos en DeFi.
Las plataformas de préstamos CeFi (por ejemplo, Nexo y Celsius) son conocidas por ofrecer tasas de interés más altas: pueden variar desde el 10% hasta el 50-60% dependiendo de la moneda. A diferencia de DeFi, los protocolos de préstamos centralizados ofrecen desde el 25% hasta Bitcoin y otras criptomonedas principales. Sus rendimientos también son más consistentes y vienen con un nivel más alto de seguridad. Sin embargo, el préstamo CeFi está sujeto a límites de tasas, y dichas plataformas están reguladas y centralizadas.
Lo mejor depende de ti: necesitas decidir si estás listo para confirmar tu identidad y confiar tus activos digitales a una plataforma (mientras mantienes a la plataforma responsable por cualquier mal uso de los fondos que no hayas incurrido tú) o si prefieres mantener el control total de tus tokens mientras también asumes la responsabilidad total por los riesgos que puedas incurrir, que es el caso del ecosistema DeFi.
Riesgos del Préstamo DeFi
Los riesgos del préstamo DeFi involucran tres aspectos principales:
Pérdidas Impermanentes
Después de prestar tus monedas por un plazo establecido, el mercado puede subir o bajar, lo que afecta su valor. Al final del plazo, la cantidad de criptomonedas que canjearás puede ser mayor que la que depositaste inicialmente, pero su valor podría haber disminuido. Para mitigar este riesgo, necesitas investigar el mercado de las monedas que deseas prestar y tener confianza en la dirección del crecimiento de la moneda.
Vulnerabilidades del Contrato Inteligente
Todo lo que está en línea puede (y será) hackeado, y los contratos inteligentes no son una excepción. En caso de que se exponga un error o una vulnerabilidad, tu acceso a los fondos puede estar severamente comprometido o incluso perdido. Para prevenir eso, asegúrate de confiar en la plataforma que estás utilizando.
Fraude
Como cualquier otra herramienta financiera, las plataformas de préstamos pueden ser utilizadas con fines fraudulentos. Asegúrate de saber cómo detectar una estafa y de que la plataforma que estás considerando no sea una.
Los Mejores Protocolos de Préstamos CeFi
En la actualidad, hay una multitud de plataformas de préstamos descentralizadas y centralizadas que ofrecen tasas de interés competitivas junto con una serie de características adicionales. Echemos un vistazo a algunas de ellas.
The Best CeFi Lending Platforms
Celsius
Celsius es una plataforma de préstamos centralizada popular. Su enfoque principal son los préstamos de moneda fiduciaria respaldados por activos criptográficos (aunque los usuarios solo pueden pedir prestado en USD y stablecoins).
Nexo
Nexo es una plataforma de CeFi ampliamente confiable que permite a los usuarios ganar intereses prestando una variedad de criptomonedas entre cadenas. También ofrece servicios de préstamo en USD y stablecoins.
BlockFi
Con sede en EE. UU., BlockFi te permite ganar intereses en cuentas de ahorro de criptomonedas. También ofrece préstamos en moneda fiduciaria respaldados por garantías de criptomonedas.
Ten en cuenta que solo están disponibles para el préstamo USD o stablecoins.
Gemini Earn
Gemini Earn es una plataforma de préstamos de criptomonedas de Gemini, uno de los principales intercambios de criptomonedas centralizado del mundo.
Una de las diferencias de Gemini Earn respecto a otras plataformas es que solo ofrece préstamos de fondos a instituciones acreditadas. Los usuarios regulares no pueden pedir prestado contra sus tenencias de criptomonedas utilizando Gemini. Otra diferencia notable es que Gemini Earn opera en el estado de Nueva York, lo cual no se puede decir de la mayoría de las otras plataformas de préstamos de criptomonedas.
Los Mejores Protocolos de Préstamos DeFi
Aave
Cuando se trata de préstamos de criptomonedas en DeFi, Aave a menudo se considera EL lugar al que acudir. Es el protocolo de préstamos más grande hasta la fecha, que ofrece préstamos y préstamos de activos múltiples basados en Ethereum. También asegura las tenencias de criptomonedas de sus usuarios con AAVE, su moneda nativa.
Anteriormente conocido como ETHLend, Aave aprovecha un token nativo: AAVE, que se utiliza para gobernar y se apuesta como seguro contra eventos de déficit a cambio de recompensas. También ofrece mercado AMM y préstamos flash, entre sus características adicionales.
Compound
Compound Finance fue pionero en el préstamo DeFi tal como lo conocemos, y sigue siendo una de las plataformas clave en este ámbito. También es conocido como el primer protocolo de préstamo con su propio token de gobernanza, COMP. Aquí, puedes ganar intereses en una multitud de activos basados en Ethereum, así como pedir prestado criptomonedas a través de la sobrecolateralización.
Los algoritmos de Compound ajustan continuamente las tasas de interés en función de la demanda de préstamos para cada activo.
Maker
Maker Foundation es el hogar de DAI, la stablecoin descentralizada con paridad al USD más popular. La plataforma también cuenta con una plataforma de préstamos sin permisos construida en torno al token. Utilizando la piscina de liquidez interna basada en Ethereum llamada Oasis, los usuarios pueden crear y pedir prestado DAI directamente en el protocolo. Pedir prestado requerirá que sobrecolateralices la posición con uno de ~20 criptomonedas seleccionadas en la cadena de bloques de Ethereum.
El protocolo Maker también tiene un componente que genera intereses y paga una tasa a los depositantes de DAI; esto se llama la tasa de ahorro DAI o «DSR» por sus siglas en inglés.
