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Tras el frenesí masivo de las ICO de 2017, el mercado de las criptomonedas se sumió en un prolongado mercado bajista, pero el bombo de 2017 captó la atención del público en general. Inversores, desarrolladores, operadores y otros han acudido en masa a este segmento, ya que el resto del capital de la burbuja de las ICO se ha utilizado como fuente de financiación para la innovación tecnológica, junto con la creciente inversión de capital riesgo.
Gran parte de este impulso y capital se ha dirigido a la creación de las Finanzas Descentralizadas (DeFi), un término amplio que engloba un conjunto de protocolos, aplicaciones e instrumentos financieros DeFi que se ejecutan en protocolos de capa uno como Ethereum.
Es difícil mantener cualquier conversación breve sobre criptomonedas en estos momentos sin que el tema de DeFi aparezca en el diálogo. Entonces, ¿qué es exactamente DeFi, y por qué debería interesarte una nueva tendencia popular: la agricultura de rendimiento rentable?
¿Qué es DeFi?
DeFi se refiere a un próspero ecosistema de aplicaciones y protocolos DeFi centrados en modernizar la infraestructura financiera existente.
En general, la DeFi puede considerarse como la creación desde cero de una infraestructura financiera alternativa al sistema tradicional.
Las plataformas DeFi lo incluyen todo, desde bolsas descentralizadas (DEX, como Uniswap) hasta activos sintéticos (como Synthetix), fondos de liquidez, productos de seguros, pagos, protocolos de préstamo (como Compound), stablecoins y mucho más. Estas plataformas funcionan de forma similar a los servicios financieros existentes, pero en la mayoría de los casos, sustituyen a las instituciones existentes (como las bolsas) por una serie de contratos inteligentes que se ejecutan en redes como Ethereum.
El protocolo Uniswap DeFi utiliza creadores de mercado automatizados (AMM), que son esencialmente robots que cotizan precios entre dos activos de negociación.
DeFi y las bolsas de criptomonedas centralizadas
Las bolsas centralizadas pueden procesar las operaciones utilizando un libro de órdenes centralizado mucho más rápido que sus homólogas DEX. Para muchos operadores, las limitaciones de rendimiento del DEX son inaceptables, y prefieren las bolsas centralizadas.
La cuestión inmediata que surge en muchas plataformas DeFi (como la DEX) es la liquidez. Los protocolos DeFi se han dado cuenta de que los instrumentos financieros y el comercio serán el primer gran atractivo tecnológico del mercado de criptomonedas, pero garantizar la liquidez sigue siendo un reto.
¿Cómo animar a los inversores a aportar activos a los pools de liquidez o a las plataformas DeFi?
En el caso de Uniswap, las comisiones generadas por cada operación en el fondo de liquidez se pagan a los inversores que aportan sus activos digitales a los fondos de liquidez del protocolo. Al aportar liquidez al protocolo, se les recompensa en forma de una fuente pasiva de ingresos.
Sin embargo, para los protocolos DeFi más sofisticados, la respuesta a la cuestión de proporcionar liquidez ha evolucionado hacia otra forma conocida como minería de liquidez o "agricultura de rendimiento".
¿Qué es la agricultura de rendimiento?
El Yield Farming es una forma de ganar en criptodivisas, que a menudo se confunde con la minería de liquidez. Sin embargo, señalan que se diferencian entre sí. La agricultura rentable ha detectado tal movimiento que ya se ha puesto a disposición del operador de criptodivisas para que surja la aparición de nuevas unidades. Para ello, los participantes en el mercado de criptodivisas implementan muchos procesos que permiten el uso más eficiente de las criptodivisas, y no sólo su compra y venta. Hay que tener en cuenta que el Yield Farming es la fuente de ingresos más rentable y líquida si hay problemas con algunas áreas del mercado financiero.
Ya no es un secreto para nadie que las criptomonedas y las ganancias con ellas son una de las tareas más interesantes y urgentes del futuro. Veamos más de cerca qué es el Yield Farming y cómo ganar dinero con él.
La Agricultura de Rendimiento funciona mediante las aplicaciones del sistema DeFi y, en general, el resultado depende de él.
Antes, los criptooperadores recibían un pequeño porcentaje de la comisión por cada transacción para aumentar la liquidez de una u otra aplicación (por ejemplo, Uniswap o Balancer). Pero el método de minería de liquidez de tokens mediante aplicaciones DeFi se ha convertido en el más popular. De hecho, con la ayuda del Yield Farming, puedes ganar dinero invirtiendo en determinados proyectos y recibiendo criptomonedas a cambio.
La agricultura de ingresos se disparó en el verano de 2020. Al mismo tiempo, se anunció el lanzamiento de un token de gobernanza de la aplicación llamado COMP, que podrán utilizar los prestatarios y prestamistas del programa. La experiencia de los tokens COMP ha demostrado un buen rendimiento porcentual anual. Sin embargo, cabe señalar que cada próximo lanzamiento del token requiere más y más soluciones nuevas para que los usuarios puedan competir entre sí y, al mismo tiempo, ganar.
Cabe señalar que cuanto más compleja sea la estrategia de colocación de fichas en la cadena de protocolos de aplicación para los agricultores de rendimiento, mayor será el beneficio que reciba.
Hoy en día, los operadores de la cadena Yield Farming eligen monedas virtuales como Tether, Dai, USD Coin o Ether. Los expertos justifican esta elección diciendo que el uso de estas stablecoins y tokens permite seguir los beneficios de la forma más fácil y rentable. La criptomoneda ETH, a su vez, maximiza los beneficios.
Ahora, la mayoría de los protocolos de agricultura de rendimiento recompensan a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza, que normalmente pueden negociarse tanto en bolsas centralizadas como Binance, como en bolsas descentralizadas como Uniswap. Los tokens de gobernanza suelen distribuirse algorítmicamente con incentivos de liquidez para poner en marcha una blockchain descentralizada.
Para ayudar a los principiantes a evitar los errores típicos, te recomendamos que estudies las instrucciones detalladas para una agricultura rentable.
Aquí tienes algunos puntos importantes que debes tener en cuenta:
- La rentabilidad de las agrupaciones de explotación está en constante cambio y depende de la política de los servicios DeFi, de la cantidad de liquidez y de los tipos de cambio de los activos de la agrupación.
- Las pérdidas intermitentes y la emisión activa de fichas en las que se emiten las recompensas son los principales factores que reducen la rentabilidad de la agricultura de rendimiento.
- De los cientos de servicios financieros descentralizados que recompensan la liquidez, las bolsas descentralizadas son las más fiables.
- La mejor forma de mitigar los riesgos de la agricultura de renta es diversificar entre distintos ecosistemas, servicios DeFi y fondos de liquidez.
¿De dónde procede y cómo se calcula la renta de los agricultores?
Para empezar, recordemos que la agricultura rentable significa recibir recompensas por los proveedores de liquidez a los servicios DeFi, es decir, las bolsas descentralizadas que utilizan el mecanismo de creador de mercado automatizado (AMM-DEX).
La estrategia agrícola de rendimiento consta de dos componentes:
- acciones de comisiones de negociación por la compra y venta de activos en este pool;
- recompensas del fondo de liquidez pagadas en fichas de gobernanza de la bolsa.
Y normalmente, el segundo componente en términos de rentabilidad es varias veces superior al primero.
Se asigna un determinado número de tokens al día para cada uno de los pools, de acuerdo con la necesidad de liquidez de la bolsa para determinados pares de activos. La recompensa se divide entre todos los miembros del pool de liquidez en proporción a su contribución.
Por ejemplo, el fondo común representa 10 fichas al día. Si posees el 10% del valor de este pool, entonces recibirás 1 token por día de cultivo. Pero si el pool de liquidez atrajo a muchos inversores y su tamaño aumentó 10 veces debido a los nuevos depósitos, entonces tu participación se redujo al 1%, y recibirás 0,1 tokens al día. En consecuencia, la rentabilidad de la agricultura disminuirá 10 veces.
Al principio de las nuevas quinielas, mientras están casi vacías, puedes ver increíbles rendimientos de miles y decenas de miles por ciento anuales. Esto causa una fuerte impresión en los principiantes.
Pero a medida que aumenta la cantidad de liquidez bloqueada en el fondo de liquidez (Valor Total Bloqueado - TVL), su rentabilidad real disminuye bruscamente.
Otro motivo habitual de disminución del indicador es la caída del tipo de cambio de las fichas en las que se emite la recompensa. Esto puede deberse a la alta tasa de emisión y a las constantes ventas de los agricultores que buscan retirar ingresos. Como resultado, el gráfico de precios de dichos tokens puede parecer una caída libre.
Como resultado de la combinación de estos dos factores, en cuestión de días, el atractivo 1000-1500% anual puede disminuir diez veces, hasta una media del 20-50%.
Así pues, la rentabilidad de los pools de pharming está constantemente regulada no sólo por la cuantía de la remuneración, sino también por la entrada/salida de liquidez y los mecanismos del mercado. En muchos ecosistemas, los costes de transacción son de unos pocos céntimos. Por tanto, el capital de los inversores busca constantemente una rentabilidad óptima y fluye hacia los pools prometedores en cuestión de minutos.
¿Qué y dónde cultivar?
Literalmente cada día aparecen nuevos servicios DeFi que prometen recompensas por proporcionar liquidez. Pero no debes confiar tus fondos al primer pool que aparezca.
Puedes hacerte una idea general de la variedad de servicios DeFi con pools de cultivo en las secciones correspondientes de los agregadores de activos digitales CoinMarketCap y CoinGecko. Aquí puedes conocer el TVL de los rendimientos actuales de cientos de pools y ordenarlos por varios parámetros. Merece la pena prestar atención a la presencia de auditorías de contratos inteligentes, que reducen significativamente los riesgos de piratería y robo.
Uno de los agregadores completos para la reserva de liquidez de los agricultores en varios ecosistemas es el servicio VFAT.Tool. A pesar de su diseño ascético, proporciona la lista más actualizada de servicios DeFi de cada red.
Y cuando se conecta a un monedero Web3, el servicio te permite conocer la TVL de cada pool, su rentabilidad actual, así como gestionar las inversiones: añadir y retirar liquidez, y recibir recompensas.
¿Qué es la apy en la agricultura de renta?
Los usuarios que participan en la agricultura de rendimiento de ingresos, como la mayoría de los protocolos y plataformas, los rendimientos de la agricultura de rendimiento calculan el beneficio estimado en forma de rendimiento porcentual anual (APY). El APY es la tasa de rendimiento obtenida durante el año en una inversión específica. La rentabilidad porcentual anual considera la cantidad de interés calculada de forma regular y aplicada al importe total de la inversión.
El auge del mercado de la agricultura de rendimiento que se inició en el Verano DeFi 2020 ha hecho que los agricultores de rendimiento más perspicaces puedan obtener a veces ingresos de hasta un mil por ciento anual. Sin embargo, el procedimiento en sí, sus protocolos y monedas pueden ser arriesgados y susceptibles de agrupación. Además, los ingresos percibidos en forma de tokens de protocolo están sujetos a fluctuaciones de precio muy acusadas.
Los 10 mejores protocolos de agricultura de renta
Para optimizar el rendimiento de la inversión, los agricultores de rendimiento suelen utilizar diferentes plataformas DeFi al mismo tiempo. Las distintas plataformas ofrecen diferentes opciones de préstamos incentivados y préstamos de fondos de liquidez. Aquí tienes siete de los protocolos de agricultura de rendimiento más populares:
Aave. Protocolo de préstamo descentralizado y sin custodia de código abierto. Los usuarios pueden pedir prestados activos y ganar intereses compuestos por prestar en forma de un token AAVE (antes LEND). Aave tiene la mayor cantidad bloqueada (TVL) de cualquier protocolo DeFi.
Curva Financiera. DEX permite a los usuarios y a otros protocolos descentralizados intercambiar stablecoins con bajas comisiones de transacción y bajo deslizamiento.
Uniswap. Uno de los DEX y AMM más populares, permite a los usuarios intercambiar casi cualquier par de tokens ERC20 sin intermediarios. La estaca para los proveedores de liquidez está diseñada de tal forma que deben invertir sus fondos en ambos lados del pool de liquidez en una proporción 50/50 y, a cambio, reciben una parte de las comisiones de transacción, así como tokens de control del protocolo UNI.
Instadapp es la plataforma DeFi más avanzada. Ofrece a los agricultores la posibilidad de crear y gestionar su cartera DeFi.
SushiSwap es un fork de Uniswap que generó una enorme ola de apoyo de la comunidad durante el proceso de migración de liquidez.
PancakeSwap. Es una DEX construida sobre la red Binance Smart Chain (BSC) para intercambiar tokens BEP20.
Venus. Este protocolo se basa en un algoritmo de sistema de mercado de capitales a corto plazo en Binance Smart Chain.
Balancer es un gestor automatizado de carteras y una plataforma de negociación. Su protocolo de liquidez ofrece flexibilidad en las apuestas. Los proveedores de liquidez no están obligados a añadir liquidez por igual a ambos pools. En su lugar, los proveedores de liquidez pueden crear pools de liquidez personalizados con diferentes tokens en la proporción deseada. En agosto de 2021, tenía bloqueados más de 1.800 millones de dólares.
Yearn.finance. Es un protocolo de agregación descentralizado y automatizado que permite a los agricultores de rendimiento utilizar varios protocolos de préstamo, como Aave y Compound, para maximizar los beneficios.
Riesgos de la agricultura de renta
La agricultura generadora de ingresos puede ser increíblemente compleja e implicar importantes riesgos financieros tanto para los prestatarios como para los prestamistas. Suele ir asociado a elevadas comisiones por transacción y sólo tiene sentido si el importe del capital es de miles de dólares. Los usuarios también están expuestos al riesgo adicional de pérdidas recurrentes y a la caída de los precios en épocas de volatilidad del mercado.
En primer lugar, la agricultura rentable no está protegida de hackeos y fraudes debido a posibles vulnerabilidades en los contratos inteligentes del protocolo. Los errores en el código pueden aparecer simplemente de la nada debido a una carrera ferozmente competitiva entre protocolos, en la que la velocidad de publicación es lo más importante. A menudo no se prueban los nuevos contratos y funciones.
No necesitas buscar muy lejos ejemplos de vulnerabilidades que han provocado graves pérdidas financieras: el protocolo Yam recaudó más de 400 millones de dólares en los días previos al descubrimiento del fallo crítico, y Harvest.Finance perdió más de 20 millones de dólares en liquidez como consecuencia de un hackeo en octubre de 2020.
Los protocolos DeFi son públicos, pero dependen de varias aplicaciones para funcionar sin problemas. Si alguna de estas aplicaciones principales se está utilizando o no funciona correctamente, podría afectar a todo el ecosistema de aplicaciones y provocar una pérdida permanente de los fondos de los inversores.
Recomendamos acercarse a la agricultura rentable. Como los protocolos existentes no están probados en código, la rentabilidad prometida va de la mano del riesgo de liquidación debido a la volatilidad de los precios. Muchos de estos pools de liquidez son estafas que acaban en una piscina de trapos en la que los promotores se llevan toda la liquidez del pool y huyen con el dinero.
La cadena de bloques es inmutable. Las pérdidas en DeFi suelen ser irreversibles. Sopesa todos los riesgos asociados a la agricultura de ingresos antes de tomar decisiones de inversión y fraude debido a posibles vulnerabilidades en los contratos inteligentes del protocolo. Los fallos en el código pueden aparecer de la nada debido a una carrera ferozmente competitiva entre protocolos, en la que la velocidad de publicación es lo más importante. A menudo, los nuevos contratos y funciones no se prueban.
En primer lugar, tienes que calcular los rendimientos agrícolas y sólo entonces tomar una decisión.
