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加密货币行业正在迅速发展，其中最有前途的发展之一就是现实世界资产（RWA）代币的兴起。这些代币代表着黄金、房地产和政府债券等有形资产，将传统投资的安全性与区块链技术的高效性和可访问性相结合。与纯粹的数字加密货币不同，RWA 为投资者提供了接触真实世界市场的机会，同时受益于透明度、流动性和部分所有权。
在本文中，我们将探讨领先的 RWA 加密代币、其基础资产、采用情况和透明度。
顶级实物资产：概览表
| 代币/项目 | 说明 | 区块链网络 | 资产支持 | 市值 |
|---|---|---|---|---|
| Paxos Gold (PAXG) | 完全由实物黄金支持的数字黄金令牌 | 以太坊（ERC-20） | 每枚代用币 = 伦敦金库中的 1 金衡盎司黄金 | ~6亿美元（2025年初） |
| Tether Gold (XAUT) | 提供流动性和稳定性的黄金支持代币 | 以太坊（ERC-20）和 Tron（TRC-20） | 每枚代用币 = 瑞士金库中的 1 金衡盎司黄金 | ~$700M |
| RealT | 分块式房地产投资 | 以太坊（ERC-20）与 Gnosis Chain | 美国租赁物业的部分所有权 | 因属性而异；200 多个标记 |
| Ondo Finance | 将美国国债代币化，实现链上风险敞口 | 以太坊（ERC-20），扩展至 XRP 账本 | 美国国库券和现金等价物 | ~$180-200M |
| MakerDAO (DAI) | 由加密货币和现实世界资产（包括国债）支持的稳定币 | 以太坊（ERC-20）和第 2 层网络 | 加密货币+现实世界资产的混合体 | ~$5B |
| Kinesis Silver (KAG) | 白银代币化，实现数字所有权，提高流动性 | Kinesis 区块链（恒星分叉） | 每枚代用银币 = 1 金衡盎司白银，储存在有保险的保险库中 | ~$80M |
Paxos Gold (PAXG) – 有全资产支持的数字黄金
长期以来，黄金一直被视为经济不稳定时期的避险资产。Paxos Gold (PAXG) 为投资者提供了一种以数字形式拥有实物黄金的无缝方式，确保了区块链上的易交易性和安全性。
- 区块链网络：以太坊（ERC-20）
- 资产支持：每个 PAXG 代币代表一金衡制盎司黄金，存放在安全的伦敦金库中。
- 市值：截至 2025 年初约为 6 亿美元。
- 采用：PAXG 被广泛用作数字黄金代理，可在主要交易所和 DeFi 平台上使用。
- 透明度：由受监管实体 Paxos Trust 发行，每月进行审计，确保所有流通代币都有充分的支持。
Tether Gold (XAUT) – 兼具稳定性和流动性
Tether Gold（XAUT）通过将黄金代币化，为投资者提供可靠的价值存储，同时保持区块链技术带来的流动性优势。有了 XAUT，投资者可以安全地存储、转移和交易黄金，而无需实际拥有。
- 区块链网络：以太坊（ERC-20）和 Tron（TRC-20）
- 资产支持：每枚代币代表瑞士金库中储存的一金衡制盎司黄金。
- 市值：估计为 7 亿美元。
- 采用：用作加密货币波动的对冲工具，实现全天候交易和全球无缝黄金转账。
- 透明度：Tether 为黄金储备提供验证工具，但与 Paxos Gold 相比，监管部门的监督并不严格。
RealT – 让房地产投资变得触手可及
房地产是最有价值的资产类别之一，但传统投资需要投入大量资金。RealT 通过将租赁物业代币化，使用户能够拥有部分份额并赚取被动收入，从而彻底改变了房地产投资。
- 区块链网络：以太坊（ERC-20）和 Gnosis Chain 用于交易。
- 资产支持：投资者获得美国出租物业的部分所有权。
- 市值：因房产而异；已有 200 多套房屋在该平台上实现了代币化。
- 采用：全球有 10,000 多名投资者参与，投资额从 50 美元起。
- 透明度：每项资产都在有限责任公司的法律架构下，确保代币持有者能直接主张资产权利。
Ondo Finance – 将美国国债纳入产业链
美国国债被广泛认为是一种低风险投资。Ondo Finance 将这些证券代币化，为区块链投资者提供了稳定收益资产的风险敞口，使传统金融更易获得。
- 区块链网络：以太坊 (ERC-20)，可扩展至 XRP 账本。
- 资产支持：美国国库券和现金等价物。
- 市值：1.8 亿至 2 亿美元之间。
- 采用：融入 DeFi 生态系统和机构网络，包括与万事达卡的多令牌网络合作。
- 透明度高：由贝莱德（BlackRock）和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）等领先投资公司全面监管和管理。
MakerDAO – DAI：具有 RWA 抵押品的稳定币
MakerDAO 的 DAI 稳定币的独特之处在于它由加密货币和现实世界资产（包括美国国债）混合支持。这种多元化的抵押方式确保了稳定性，并增强了其在 DeFi 生态系统中的作用。
- 区块链网络：以太坊（ERC-20）和第 2 层网络。
- 资产支持：以加密货币和现实世界资产（包括国债）的组合作为抵押。
- 市值：约 50 亿美元。
- 采用：DeFi 生态系统的重要组成部分，通过多样化的抵押品确保价格稳定。
- 透明度：完全分散管理，公开抵押品跟踪。
Kinesis Silver (KAG) – 具有现实世界实用性的数字白银
虽然黄金是贵金属投资的主流，但白银在投资和工业应用中仍然至关重要。Kinesis Silver (KAG) 将白银代币化，实现了数字所有权并提高了市场流动性。
- 区块链网络：Kinesis 区块链（恒星分叉）。
- 资产支持：每个 KAG 代币都有一金衡盎司白银作为支持，这些白银储存在有保险的保险库中。
- 市值：估计为 8000 万美元。
- 采用：主要用于贵金属市场，为白银投资提供数字流动性。
- 透明度：由 Allocated Bullion Exchange 提供支持，可选择实物赎回。
结论
RWA 代币的兴起正在重塑投资者进入传统资产市场的方式。通过将有形投资的安全性和价值与区块链的透明度和效率相结合，这些代币为多样化、流动性和金融包容性提供了新的机遇。无论是黄金、房地产、政府债券还是白银，RWA 支持的代币都能轻松、安全地打开全球投资之门。
随着 RWA 市场的不断发展，了解基础资产、监管合规性和采用趋势对于希望从这一创新金融发展中获益的投资者来说至关重要。
