Криптовенчурные фонды: полезная информация для стартапов

 

Рынок децентрализованных финансов уже доказал жизнеспособность традиционных экономических инструментов в своей среде: пользователям доступны торги, кредитование, деривативы и много другое. Появились и новые понятия, например, фарминг и NFT. Свое место в криптопространстве заняли венчурные фонды.

 

Когда криптокомпания только выходит на рынок, мало у кого из учредителей есть миллионы долларов для старта и опыт в бизнесе. Чаще всего идеи в технологиях блокчейна генерируют разработчики – люди, далекие от экономических реалий. Им требуется немалая помощь, чтобы реализовать свой потенциал и стать полноправными игроками крипторынка. На помощь приходят инвестиционные компании.

 

Массовое внедрение криптовалютной индустрии

 

 

Люди покупают криптовалюту – это уже неоспоримый факт, доказанный множеством исследований. Капитализация компаний в распределенном реестре растет непрерывно, на рынок постоянно выходят новые игроки. Крупный бизнес и органы государственного управления активно внедряют крипто технологии, и не только на финансовом уровне. Безопасность данных, непредвзятость алгоритмов – вот что подкупает в блокчейне.

 

Будущее за блокчейн-технологиями, которые станут платформой для совершения сделок, хранения данных, организации процессов. Бизнес-модели многих компаний в очередной раз переориентируются на новые технологии. Сначала это был Интернет, а сейчас — криптопространство.

 

 

Почему венчурный капитал получил успех в криптопространстве

 

 

Существует множество альтернатив, как получить финансирование. Еще несколько лет назад стартапы собирали начальный капитал через ICO – первичное предложение монет. Участвовали в этом процессе простые пользователи и розничные инвесторы. Однако высокий процент мошеннических предложений дискредитировал этот способ. Риски несли обе стороны:

 

  • основатели стартапа не всегда могли собрать нужную сумму, а если и собирали – у них просто не хватало опыта грамотно распределить средства;
  • вкладчики теряли деньги из-за провала или мошенничества, причем не всегда понимали в чем истинная причина.

 

Это портило репутацию разработчиков, уничтожило даже самые перспективные идеи из-за недостатка опыта.

 

Венчурный фонд действует более осмотрительно. Перед принятием заявления на инвестиции, выполняется тщательная проверка подавших его. За счет привлечения крупных инвесторов стартап получает статус легитимности, насколько вообще можно об этом говорить в криптосообществе.

 

За счет готовности к высоким рискам и грамотной диверсификации, фонд практически всегда находится в плюсе по прибыли. Инвесторы – разбирающиеся в бизнесе и технологиях люди, имеют все возможности отслеживания развития проекта и при необходимости могут вмешаться. Фактически, сейчас это идеальный способ финансирования криптопроектов на любой стадии развития.

 

 

Альтернативные способы получения инвестиций

 

Частный акционерный капитал

 

 

Менее масштабные проекты, а также те, кто не готов выходить на публичность и заявлять об ICO, могут воспользоваться Private equity – частным инвестированием. В 2021 году количество таких сделок в мире выросло на 8%, а их сумма приблизилась к $600 млрд.

 

Главное особенностью PE являются прямые инвестиции. Когда нет возможности взять кредит или вывести акции на фондовый рынок, а распределять токены в блокчейне нет желания, разработчик ищет PE-фирму, управляющую PE-фондами. Партнеры с ограниченной ответственностью вносят свои средства в фонд, но не имеют права управления. Их доход – процент от прибыли, зависящий от объема вклада.

 

Фирма приобретает контрольный пакет акций и принимает участие в развитии компании, или организует ее слияние с более успешным бизнесом. Прибыль заключается в получении процентов за управление процессом, обычно это 2%. Часто к такому инвестированию прибегают проблемные компании, которым необходимо закрыть риски. Обычно у PE-фирм есть эксперты, которые умеют управлять реструктуризацией и выводом из кризиса.

 

 

Хедж-фонды

 

 

 

Хедж-фонды — это фонды с высокой доходностью и диверсификацией, куда привлекаются крупные инвесторы. В офшорной зоне, точка входа начинается от $100 000, а в США для частных инвесторов от пяти миллионов долларов. Структура фирмы такая же, как у Private equity и у венчурных фирм – возглавляется управляющим хедж-фондом, который занимается выбором целей для инвестирования.

 

Главное отличие от венчурного капитала в открытости для партнеров. Войти и выйти можно в любой момент, так как для ведения деятельности выбираются ликвидные активы – те, что можно в любой момент продать. Фактически, инвестирование в стартапы здесь явление нечастое, в основном хедж-фонд используется для получения прибыли за счет уже известных и развитых компаний, которым требуется расширение и развитие.

 

 

Устройство традиционного венчурного фонда

 

 

Фонд всегда принадлежит венчурной фирме. Стать таковой может любая компания, желающая получить сверхприбыль за счет инвестиций в проекты, чаще всего технологические. Фирма подразумевает наличие участников в нескольких основных ролях.

 

 

 

Управляющий венчурным фондом 

Это ключевая фигура, в задачи которой входит:

 

  • привлечение инвесторов;
  • выбор проектов, требующих инвестирование;
  • наблюдение за процессом развития стартапа;
  • управление фондом.

 

Генеральных партнеров (их иногда называют управляющими директорами) может быть несколько.

 

 

Партнеры без юридической ответственности

Партнеры без права голоса – обычные инвесторы, которые имеют желание инвестировать в конкретный проект. Порог входа начинается от 100 000 долларов. Это могут быть богатые люди или юридические лица: частный бизнес или государственные компании.

 

 

Сотрудники фирмы

Так как венчурная фирма заинтересована в развитии бизнеса, куда инвестировались деньги, стартапу оказываются разные услуги помимо передачи средств. На этапе выбора проекта для инвестирования важную роль играют аналитики, собирающие все данные по компании, подавшей заявку. Далее нового бизнес-игрока консультируют эксперты в экономике, финансах, управлении, маркетинге, рекламе.

 

 

Риски и прибыли фондов

 

 

Венчурный фонд – предприятие с высокими рисками. Поэтому инвестиционные средства распределяются между разными стартапами, но риски остаются высокими. Обычно не более 30% проектов приносят прибыль. Еще треть позволяет выйти на точку безубыточности. Остальные ведут к потере вложенных средств.

 

Преуспевающие венчурные фирмы, давно присутствующие на рынке, в основном вкладываются в технологические проекты, часто связанные с IT. В 90-х чтобы получить инвестирование достаточно было предъявить сайт, сейчас требования стали выше. Но и выигрыш в случае успеха тоже. Например, вложив инвестиции в небольшую студенческую сеть TheFacebook генеральные партнеры Accel Partners и Founders Fund до сих пор занимают первые места в списке самых успешных инвесторов планеты от Forbes.

 

 

Криптокомпании и венчурные инвестиции

 

 

Следующим логичным шагом стало расширение инвестиций на технологические решения, связанные с блокчейн-технологиями. Сначала развиваются финансовые инструменты – децентрализованные финансы тому подтверждение. Люди получили отличную возможность получать доход без посредников, и DeX просто взорвали криптопространство, реализовав традиционные финансовые инструменты и добавив свои.

 

Все стартапы требуют стартового капитала – на стадии посева появляется лишь минимальный продукт, показывающий жизнеспособность идеи. А в дальнейшем требуются миллионы долларов на развитие проекта. Оптимальным решением стали венчурные фирмы, уже привыкшие к самым необычным идеям и готовые рисковать ради сверхприбыли.

 

Криптопространство захватывает все больше пользователей – уже более 200 миллиардов человек владеют криптовалютой. Ведущие эксперты рассказывают, как собрать свой криптопортфель и минимизировать риски. Имея на руках 1000 долларов можно получать более 100% доходности в год, при этом избегая бюрократии и посредников. Цифровые активы пользуются популярностью и люди превращаются в аналитиков, пытаясь предсказать успех того или иного предприятия. Когда за криптостартапом стоит венчурный фонд – это является своеобразным подтверждением высокой вероятности будущего успеха и такой проект привлекает намного больше последователей.

 

Крупные криптокомпании сами становятся инвесторами, предлагая вложиться в бизнес на ранней стадии развития. Порой бывает достаточно сформулировать идею, и под нее уже можно получить первые инвестиции. Так, компания Electric Capital создала фонд в 1 миллиард долларов под инвестиции, построенные на новых принципах распределения управляющих токенов. Они ориентированы на сообщество, а, значит, готовы развивать рынок децентрализованных финансов, ориентируясь на потребности клиентов, а не сильных мира сего.

 

 

 

Как реализуется инвестирование

 

 

Когда проект получает одобрение управляющего венчурным фондом, средства выделяются поэтапно. Классически проходит четыре стадии, из которых три принадлежат венчурному фонду.

 

 

Посев

Обычно инвесторами становятся родственники и близкие учредителя стартапа. Иногда используются собственные средства и привлекаются инвесторы – так называемые ангелы. Это индивидуальные инвесторы, располагающие достаточным капиталом. Венчурные фирмы редко входят в стартап на стадии идеи, чаще им требуется работающий продукт, чтобы сделать вывод о его жизнеспособности.

 

 

 

Серия А. Стартовый капитал

В игру вступают венчурные фирмы, которые из фондов выделяют начальные средства на рост и развитие компании. Здесь формируется или расширяется команда проекта, проводится маркетинг и брендинг. На этом этапе инвесторы начинают ждать первых доходов от инвестиций.

 

Если идея успешная, то проект захватывает рынок. Начинают распределяться привилегированные акции, около 30% от общего количества акций. Само финансирование подразумевает инвестиции в пределах $10 млн. Эта стадия длится от полугода до 2 лет. Крупные инвестиции на этом этапе не привлекаются, так как это рискованно и молодому бизнесу они еще не нужны. Аналитики активно работают с проектом, определяя его бизнес-модель и перспективы развития.

 

 

 

Серия В. Проекты на ранней стадии

Определяется как ранняя стадия бизнес-операций. Это стадия, на которой собирается первая прибыль. Им требуются инвестиции для масштабирования, роста. На ранней стадии инвестиции направляются на привлечение новых пользователей, маркетинг, усовершенствование продукта и увеличение команды.

 

 

 

Серия С. Стадия роста

Стадия расширения проводится только с устоявшимся и успешно функционирующим бизнесом. Это уже не стартап, а продукт, который успешно зарекомендовал себя. Происходит выход на новые рынки, расширение линейки продуктов. Этот этап характеризуется наименьшими рисками – если компания дошла до этой стадии, то можно говорить о получении стабильной прибыли инвесторами.

 

И хотя доходы были получены уже на ранней стадии, здесь они начинают расти. Бизнес-модель трансформируется, используются новые технологии и реализуются дополнительные идеи.

 

 

 

Как получить венчурное финансирование

 

 

На ранней стадии подается заявка в венчурный фонд. Необходимо написать грамотный бизнес-план, представить свое портфолио – это важный момент, так как до финала доходит около 1% компаний. Но и ставки здесь выше – инвестиции исчисляются миллионами долларов.

 

Нужно быть готовым к детальной проверке не только идеи, но и того, кто ее сгенерировал, а также команды, если таковая уже появилась. Это стандартный подход фондов, но в результате формируется репутация компании, в которую вливаются инвестиции, так как при рассмотрении заявки отсеиваются мошенники и аферисты. 

 

 

 

Как найти инвестора

 

 

Просто так прийти в венчурную фирму со своим бизнес-планом не получится. Криптовалютных стартапов великое множество и конкуренция очень высока. Вот несколько способов привлечь к себе внимание.

 

 

Сайт криптокомпании

Многие развившиеся из стартапов игроки криптоиндустрии готовы помогать своим последователям – в силу особенностей блокчейна и децентрализованных финансов, это хорошо влияет на развитие базовой технологии (протокола). Обратите внимание на приглашение презентовать свою идею на сайте – вам понадобится заполнить форму и отправить свой бизнес-план.

 

 

Блог инвесторов

Многие инвесторы ведут свои страницы в сети, где делятся опытом. Воспользуйтесь формой обратной связи и возможно вас заметят

 


Социальные сети

Здесь шансы есть только у действительно нестандартных идей, так как социальные сети мало кто рассматривает как площадку для ведения серьезного бизнеса.

 

 

LinkedIn

Это одна из немногих соцсетей, направленная на установление деловых контактов. Чем активнее вы в ней, тем больше шансов установить прямую связь с инвесторами.

 

 

Мероприятия отрасли

Здесь больше шансов у тех, кто развивается в промышленности и технологиях. Отраслевые семинары проводятся достаточно часто, посещайте их, общайтесь с людьми. Это даст дополнительный опыт презентации своих идей.

 

 

AngelList

Площадка для участников стартапов. На ней можно разместить заявку на поиск работы, инвестиций, проектов. Также приглашают участников из других венчурных фондов и инвесторов.

 

 

 

Криптовалютные компании, предлагающие финансирование проектов в блокчейне

Это первопроходцы рынка криптовалюты, которые получили развитие и предлагают не только торги, но и другие услуги, включая помощь при формировании криптовалютного портфеля. Обычно децентрализованные финансы растут в экосистеме блокчейна. Чем больше там реализуется проектов, тем выше доходы участников криптомира.

 

 

HUOBI Capital

 

 

Инвестиционный фонд одноименного блокчейна предлагает инвестирование исключительно в криптосфере. В заявлении говорится, что принимаются заявки  от смелых харизматичных лидеров, которые готовы развивать экосистему HUOBI.

 

 

BitForex Capital

 

 

Это инвестиционный отдел одноименной биржи с застрахованными активами, где можно получить финансовую поддержку в любом перспективном криптовалютном проекте.

 

 

Polygon

 

 

 

Этот известный протокол, построенный на Эфириуме, предлагает разработчикам целый комплекс мер поддержки: гранты, маркетинг, помощь в поиске инвесторов. Главное условие – разворачивание стартапа на Polygon.

 

 

Polkadot

 

Парачейн предлагает гранты на разработку в своей экосистеме. Грант выплачивается в криптовалюте.

 

 

Compound

 

 

Еще одна компания, предлагающая гранты на разработку, выдаваемые в токенах COMP. Если проект получит стартовое развитие, инвесторов в дальнейшем найти будет не сложно.

 

 

Ведущие венчурные фирмы

На момент написания статьи в мире существует более 400 значимых криптовенчурных фондов. В большинство из них подать заявку можно непосредственно на сайте, но ждать придется долго. Наиболее активные игроки рынка стараются выйти на управляющих напрямую.

Посмотреть полную подборку портфолио этих компаний можно на  Coinmarketcap.com.

 

Pantera

 

 

Основан в 2013 году. Это первый фонд в мире, ориентированный на крипту.

 

a16z Crypto

 

 

Крупнейший инвестор Силиконовой долины (Сан-Франциско) также переориентировался на криптопроекты и стартапы. Они инвестировали в OpenSea, Maker, Compound и др. На инвестиции в блокчейн технологии работают три фонда с общим капиталом более $3 млрд. На сайте можно найти видеоуроки и инструкции для стартапов.

 

Union Square Ventures

 

 

С 2003 года фирма инвестирует в интернет-компании, в последнее время уделяя внимание рынкам криптовалют. В 2013 году они провели серию А для Coinbase. На сайте можно найти адрес электронной почты и телефоны.

 

 

Polychain Capital

 

 

Основана в 2016 году бывшим сотрудником Coinbase. Связаться через сайт могут только соискатели работы, инструментов для подачи заявки здесь нет. Капитал под управлением около $2 млрд.

 

 

FBG Capital

 

 

Китайская компания торгует криптовалютой на бирже, заодно инвестирует в стартапы. Связь только через электронную почту. Известны тем, что за один год увеличили свой капитал в 10 раз, до 200 миллионов долларов.

 

 

1confirmation

 

 

Инвестировали в Polkadot, Ethereum, OpenSea и др. На сегодняшний день портфолио включает 9 позиций.

 

 

Digital Currency Group

 

 

В качестве миссии указывают ускорение роста технологий и блокчейна. Предлагают связь через Twitter, LinkedIn или AngelList, а также на сайте через форму.

 

 

Benchmark Capital

 

 

Эти инвесторы не озадачились наполнением сайта, на единственной странице желающие получить инвестиции найдут все контакты. Вся активность ведется в Twitter.

 

 

1kx

 

 

Исключительно криптовалютный венчурный фонд. Все контакты можно найти в Twitter. Фонд позиционируется как «ангельский», направлен на стартапы на уровне идеи. Всего было проведено 29 инвестиций.

 

Sequoia Capital

 

 

Основанная в 1972 году как венчурная компания, она является одним из крупнейших игроков на рынке и, в частности, в Сан-Франциско. Инвестировали практически во все успешные проекты с момента начала развития IT –  Oracle, Cisco, Yahoo, Google, LinkedIn и пр. Сейчас активно вкладывают в блокчейн и протоколы.

Остались вопросы?
Связаться с экспертом