Published: 10 ноября, 2022
The world of crypto mainly operates on CEXs (centralized exchanges), which manage the accounts and funds of their users, functioning as intermediary institutions. Many people aren’t willing to share their personal information and rely on exchanges’ security systems. That’s when a decentralized exchange (DEX) joins the game. Let’s dig a little deeper to understand what it is and how it works.
By definition, a decentralized exchange or DEX is an online platform that connects crypto sellers and buyers and enables peer-to-peer (P2P) crypto trading. Unlike centralized exchanges, DEXs are non-custodial. In other words, they do not control a user’s private keys.
As such, decentralized exchanges aren’t owned or controlled by any single company but are governed through the majority consensus of the network’s members.
DEX is an important step toward the realization of blockchain-based decentralization. While CEXs connect matching orders, decentralized crypto exchanges connect the traders who issue these orders. DEX users are autonomous in terms of the storage and operation of their crypto assets.
The transactions in DEXs are facilitated through the use of self-executing agreements written in smart contracts. Compared to traditional financial transactions, which are opaque and run through intermediaries who offer very limited insight into their actions.
On the other hand, decentralized exchanges offer complete transparency into the movement of funds and the mechanisms facilitating exchange. Similarly, since there is no involvement of a third party, DEXs reduce counterparty risk and can reduce systematic centralization risk in the cryptocurrency ecosystem.
Before understanding how a decentralized exchange works, it’s important to understand the idea behind decentralized finance.
DeFi is a type of financial technology that enables transactions via smart contracts, thus cutting the need for a middleman or centralized institution like a traditional bank or payment services platform.
This way, users can access cheaper, quicker, and more efficient financial tools.
Decentralized finance promises to disrupt the traditional finance system under the argument that centralized systems hold an unfair monopoly over users, letting them have little control over their financial assets.
DEXs were initially conceptualized to eliminate the need for any authority to supervise and approve trades made within a particular exchange. Through the help of smart contracts, DEXs operate automated order books (or automated market maker) and trades. This makes them «truly peer-to-peer.»
Just like its name suggests, decentralized exchanges are crypto exchanges without a central authority. There is no central server that can be shut down or hacked and no single entity that can control the exchange. This decentralization has many benefits, but one of the most important is security.
The most defining characteristic of decentralized crypto exchanges is having no third parties involved in transactions initiated on such platforms. Instead, trades are made directly between users through an automated process.
This method of exchange is called peer-to-peer, or P2P. Most DEXs are essentially dApps (decentralized applications) or DAOs (decentralized autonomous organizations) that run on Ethereum or any other cryptocurrency network with smart contracts functionality.
So, DEX works on this logic:
More and more investors are finding decentralized exchanges more reliable than their centralized counterparts. Their uptime is extremely high, as nodes are ready to provide their services at any moment. As a result, they can guarantee that trade settlement and order matching will continue. Users can run their own nodes and transfer their assets to wallets. DEXs exist in three main types: automated market makers, off-chain order books, and on-chain order books. All these types enable members to trade with each other directly using smart contracts.
Unlike centralized exchanges like Binance or Coinbase, where ownership of coins is 100% of the exchange, DEXs do not own any of the coins. DEXs only act as links between two different entities that want to trade their cryptocurrencies without holding any of the cryptocurrencies that will be exchanged. CEXs are usually at risk of hacking and crypto theft because they are known to hold large sums of cryptocurrency.
At the same time, since centralized exchanges offer the service of being a third party in a cryptocurrency transaction, they usually charge a small transaction fee, aside from the gas fees, for every trade you make on their platform. DEXs, on the other hand, just have the gas fees per transaction.
Anonymity is also a key differentiation between DEXs and centralized exchanges. On a decentralized exchange, users can remain anonymous and have access to more cryptocurrencies while enjoying more security than traditional exchanges.
Centralized exchanges require their users to fill up KYC (know-your-customer) application forms before they start trading on their platforms, whereas DEXs only need you to have a wallet to begin trading — no identity verification is needed.
KYC is needed by centralized exchanges due to regulatory concerns depending on which country they are operating in. Certain people aren’t able to trade or have limited trading services (such as leverage limitations, for example) in centralized exchanges.
Once you select which type of DEX is best for you, your next step is to understand how to use them. DEXs are still in their early stages, with many only supporting basic trading functionality.
As they mature, you can expect to see more features and improvements. Nevertheless, there are a few key things to know about using DEXs.
It’s important to remember that decentralized exchanges are still a relatively new technology. As a result, they may not be as user-friendly or have the same level of customer support as their centralized counterparts.
Here’s a quick guide on how to use decentralized exchanges:
The rapid growth of decentralized exchanges has turned out to be a challenge for market regulators and has raised new legal issues. The status of DEXs is ambiguous because some of their features, like anonymity, contradict some requirements of the applicable legislation.
Different countries try to solve this problem in different ways. The US makes efforts to apply the existing legal basis, while the authorities of Singapore strive to create a new regulatory system for such exchanges. Nonetheless, there is no unequivocal position on DEXs in these countries, while still others do not regulate such platforms at all.
One of the main difficulties connected with the regulation of decentralized exchanges is that, in most cases, they aren’t controlled by a definite legal entity or person. This leads to problems with the definition of a responsible person if violations are found. There can be considerable difficulties with regard to the regulation of trading activities. That is why it’s impossible to apply measures and rules to them that are applicable to a centralized exchange.
Satoshi Nakamoto conceived of Bitcoin in part to free people globally from traditional financial constraints. For Nakamoto, decentralization was a key component of the ethos of crypto.
While decentralized exchanges offer many significant benefits over a centralized exchange, widespread adoption of DEXs is not likely to occur until DEXs become better understood and easier to use.
Relatively low trading volumes on DEXs also make the markets that they support less liquid than centralized markets for the same tokens.
Technology advances over time are likely to substantially increase the use of DEXs. It is likely only a matter of time before using a decentralized exchange is a more common way to buy or sell cryptocurrency.
Оцените статью
Политика конфиденциальности сайта
Общие положения
Раздел Политика конфиденциальности («политика») поможет вам понять, как Global Digital Consulting LLC использует и защищает данные, которые вы предоставляете нам, когда вы посещаете и используете https://icoda.io («веб-сайт», «услуга»).
Мы оставляем за собой право изменять политику конфиденциальности в любое время, о чем вы будете своевременно проинформированы. Если вы хотите быть в курсе последних изменений, мы рекомендуем чаще посещать эту страницу.
Какие пользовательские данные мы собираем
Во время посещения вами сайта, мы можем собирать следующие данные:
Почему мы собираем ваши данные
Мы собираем ваши данные по нескольким причинам:
Конфиденциальность и защита данных
Global Digital Consulting LLC стремится защищать ваши данные и сохранять их конфиденциальность. Global Digital Consulting LLC сделал все возможное, чтобы предотвратить хищение данных, несанкционированный доступ и раскрытие информации, внедрив новейшие технологии и программное обеспечение, которые помогают нам защитить всю информацию, собранную онлайн.
Наша политика использования файлов cookie
Как только вы разрешаете нашему веб-сайту использовать файлы cookie, вы также соглашаетесь использовать данные, которые он собирает о ваших действиях в Интернете (анализирует веб-трафик, веб-страницы, на которых вы проводите больше всего времени, и веб-сайты, которые вы посещаете).
Данные, собранные с помощью файлов cookie, используются для настройки нашего веб-сайта в соответствии с вашими потребностями. После того, как мы используем данные для статистического анализа, они полностью удаляются из наших систем.
Пожалуйста, обратите внимание, что файлы cookie никаким образом не позволяют нам получить контроль над вашим компьютером. Они используются исключительно для того, чтобы отслеживать, какие страницы вы находите для себя полезными, а какие нет, чтобы мы могли предоставлять лучшие для вас услуги.
Ограничение сбора ваших персональных данных
Рано или поздно, вы захотите ограничить использование и сбор ваших персональных данных. Вы можете достичь этого, выполнив следующие действия:
Global Digital Consulting LLC не сдает в аренду, не продает и не распространяет вашу личную информацию третьим лицам без вашего согласия. Мы можем сделать это, только если того потребует закон. Ваша личная информация будет использоваться, когда нам нужно отправить вам рекламные материалы, если вы согласны с этой политикой конфиденциальности.
Условия и положения
Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с настоящими условиями и положениями («Условия», «Условия и положения») перед использованием веб-сайта https://icoda.io («Сервис»), управляемого Global Digital Consulting LLC.
Ваш доступ к сервису и его использование зависят от вашего согласия и соблюдения настоящих условий. Настоящие условия распространяются на всех посетителей, пользователей и других лиц, которые получают доступ к сервису или используют его.
Ссылки на другие веб-сайты
Наш сервис может содержать ссылки на сторонние веб-сайты или сервисы, которые не принадлежат или не контролируются Global Digital Consulting LLC.
Global Digital Consulting LLC не контролирует и не несет ответственности за содержание, политику конфиденциальности или действия любых сторонних веб-сайтов или служб. Вы также признаете и соглашаетесь с тем, что Global Digital Consulting LLC не несет прямой или косвенной ответственности за любой ущерб или убытки, вызванные или предположительно вызванные или связанные с использованием или доверием к любому такому контенту, товарам или услугам на любых таких веб-сайтах или сервисах или через них.
Изменения
Мы оставляем за собой право, по собственному усмотрению, изменять или заменять эти условия в любое время. Если мы решимся на существенные изменения в условиях, мы постараемся оповестить вас хотя бы за 30 дней до вступления в силу новых условий. Что представляет собой существенные изменения, будет определяться по нашему собственному усмотрению.
Свяжитесь с нами
Если у вас остались какие-либо вопросы об этих Условиях, пожалуйста, свяжитесь с нами.