O que é Yield Farming: como funciona a estratégia de investimento em DeFi

As finanças descentralizadas são uma parte importante do mercado de criptomoedas. O valor total dos pools de liquidez atinge novos níveis e ajuda os participantes a gerar rendimentos adicionais. É por isso que a agricultura de rendimento é uma das principais formas de ganhar dinheiro no segmento do mercado de criptomoedas. Segue a leitura para perceberes o que é a agricultura de rendimento e como recompensar o rendimento.

O que é Yield Farming e Liquidity Pool, e como funciona?

“Quais são os principais riscos da agricultura de rendimento?”, “Como se tornar um agricultor promissor?” e “Que estratégia de agricultura de rendimento utilizar?” são as perguntas a que estamos prontos a responder neste artigo.

A subida mais forte do mercado das criptomoedas foi em 2020-2021. A capitalização do mercado das criptomoedas cresceu dramaticamente. Podemos observar que o número de projectos promissores é surpreendente.

As empresas públicas e os Estados começaram a investir em start-ups de criptomoedas com tokens de governação. As cadeias de blocos populares (Avalanche, Cardano, Ethereum, Solana) e os protocolos descentralizados que nelas correm cresceram. A cultura do rendimento generalizou-se no sector DeFi.

A cultura do rendimento é uma estratégia de financiamento que gera rendimentos no sector DeFi. Os fornecedores de liquidez ou produtores de rendimento fornecem temporariamente liquidez ao protocolo DeFi e, em troca, recebem tokens. Deposita fundos e fornece liquidez.

A cultura do rendimento é um investimento extremamente rentável, embora arriscado. Se gerires habilmente o ecossistema financeiro composto e a tua carteira e tiveres pelo menos um pouco de sorte, podes obter um juro composto de 10% a 50% por ano. Associamos os riscos elevados da agricultura de rendimento principalmente às características do próprio sector DeFi.

Se cometeres um erro num contrato inteligente, podes perder activos criptográficos. A essência das finanças descentralizadas – não podes responsabilizar ninguém. Um contrato inteligente é uma espécie de acordo entre a plataforma e o utilizador, que trata de tudo.

Produção agrícola e estacaria: O mesmo ou não

Como é que funciona a cultura de rendimento e é a mesma coisa com o piqueteamento? Será que a exploração de rendimento é rentável, ou é melhor escolher a aposta como um método de ganhar fundos apostados?

A agricultura de rendimento é um método de ganhar dinheiro. A tarefa do investidor é gerar activos digitais. O investidor empresta criptomoeda no protocolo de liquidez do segmento DeFi e, em troca, recebe a sua recompensa.

Para compreenderes todos os pormenores do conceito e como ganhar recompensas, tens de compreender o que é a DeFi e como funciona o limite de mercado da DeFi.

A DeFi é uma alternativa à banca tradicional, onde não existe um único centro de controlo, e estamos a assistir a uma descentralização total do mercado financeiro.

A extração de liquidez na plataforma do segmento DeFi é automatizada graças aos contratos inteligentes e aos protocolos DeFi. Trata-se de um análogo digital dos contratos convencionais que os criadores pré-programam em determinadas condições de transação.

Para funcionar e “fazer crescer a criptomoeda”, as finanças descentralizadas precisam de liquidez. O fornecedor de liquidez investe o seu dinheiro no mercado das criptomoedas. Os utilizadores bloqueiam activos digitais para obterem bons juros utilizando protocolos DeFi e uma reserva de liquidez.

O protocolo DeFi pode funcionar graças a esta liquidez. Os prestadores de serviços de liquidez também os utilizam para contrair empréstimos, conceder empréstimos ou negociar. Todos os activos digitais serão armazenados num contrato inteligente. Os participantes na comunidade recebem três tipos de recompensas. Pode ser uma participação de acordo com a quota de investimento, um símbolo de governação ou uma percentagem das taxas de transação.

As condições, bem como o nível de lucro, podem variar significativamente em função do projeto DeFi em que participarás como investidor. Quanto mais capital de investimento forneceres ao fundo de liquidez, maior será a tua recompensa. Mas o esquema de incentivos à liquidez tem a estrutura para encorajar os investidores a manter o mercado de criptomoedas, e o trabalho de produção agrícola não pára.

O staking e o yield farming são praticamente a mesma coisa no criador de mercado automatizado. O segundo é um tipo de rendimento passivo em que investes numa ou mais criptomoedas para garantir o desempenho da sua rede. O utilizador escolhe esta estratégia de investimento, emprestando activos criptográficos para receber um token de governação ou uma comissão de transacções na cadeia de blocos.

O staking é usado em blockchains que usam um algoritmo de mineração PoS, como Cardano, Binance ou Polkadot. As blockchains PoS não requerem uma enorme capacidade de computação para validar novos blocos, pelo que consomem menos energia.

O staking na blockchain PoS tem dois esquemas de trabalho: staking independente e delegação. No primeiro esquema de trabalho, tens de criar o teu próprio nó de rede para tratar das operações de rede pelas quais podem recompensar o utilizador. Neste caso, tens de compreender os aspectos técnicos da configuração de um nó.

O segundo esquema é mais fácil. No segundo caso, o esquema envolve a transferência de activos para um participante no sistema que já possui um nó de rede. Isto significa que tens de partilhar os lucros com o proprietário do nó da rede.

A rentabilidade média da imobilização de activos para estacaria é de cerca de 5% por ano, mas a agricultura de rendimento traz cerca de 10-15% por ano numa fase inicial. No entanto, a aposta também comporta riscos. Para garantir a segurança, deves escolher piscinas de qualidade comprovada. Além disso, ao formar um nó, podem ser cometidos erros, que também constituem riscos, e a estabilidade das redes pode variar ao longo do tempo.

É importante compreender que nem o yield farming nem o staking garantem ganhos. Ambos dependem dos movimentos de preços no mercado das criptomoedas. Por conseguinte, qualquer um destes métodos pode levar a perdas se a cotação da criptomoeda em causa descer.

Agricultura de rendimento: Como funciona e o que os agricultores de rendimento precisam de saber

O que é a agricultura de rendimento e como é que os agricultores de rendimento obtêm a sua recompensa? Os fornecedores de liquidez (LPs) disponibilizam os seus activos para o funcionamento da plataforma DeFi. O produtor de rendimento fornece tokens e moedas a um conjunto de liquidez. Para esclarecer, o conjunto de liquidez é um contrato inteligente. Baseia-se numa aplicação descentralizada que contém todos os fundos. Os utilizadores receberão as suas recompensas quando os LPs bloquearem os tokens em liquidez. A plataforma DeFi, onde se encontra a reserva de liquidez, recompensará os utilizadores com uma taxa ou juros aí gerados.

Podes recompensar tokens emprestando as tuas criptomoedas através de uma dApp, utilizando contratos inteligentes que funcionam sem mediadores e intermediários. Qualquer pessoa pode pedir activos emprestados e alimentar o conjunto de liquidez num mercado de criptomoedas. Quando utilizam essas plataformas, cobram taxas aos utilizadores e utilizam-nas para pagar aos fornecedores de liquidez. Este é o pagamento por colocares os teus tokens na pool de liquidez. Os agricultores de rendimento normalmente cultivam na plataforma Ethereum e movimentam os seus fundos entre diferentes protocolos em busca de rendimentos elevados.

Protocolos populares de produção agrícola

Existem muitas plataformas DeFi onde os investidores bloqueiam os seus activos, optimizando os rendimentos e proporcionando liquidez. Agora já sabes qual é a ideia principal do funcionamento das plataformas DeFi e como são produzidas. Depositaste moedas e pediste emprestado os teus bens. Recebe taxas elevadas e recompensas em troca de empréstimos e empréstimos de pools de liquidez. Mas, normalmente, os utilizadores devem ter controlo sobre os investimentos e compreender como funcionam os protocolos de produção agrícola. Estamos na base da plataforma DeFi e enumeramos os principais protocolos para a agricultura de rendimento:

Finanças compostas

O composto é o principal protocolo de empréstimo para a agricultura de rendimento. Trata-se de um mercado especial que oferece protocolos de empréstimo e de cedência de rendimentos aos agricultores. O Compound Finance baseia-se na cadeia de blocos, onde os utilizadores podem obter juros compostos para os seus activos digitais. Utilizando o token COMP, este protocolo de produção agrícola dá aos utilizadores o privilégio de ditarem os precedentes de governação. Todos os utilizadores com uma carteira Ethereum podem fornecer activos ao Compound liquidity pool e receber comp coins. O ecossistema ajustou as taxas de forma algorítmica com base na procura e na oferta. A mineração de liquidez permite que os investidores obtenham rendimentos que variam de 0,20% a 4% ao ano.

AAVE

O Aave é um protocolo descentralizado de empréstimos e empréstimos que é amplamente utilizado por agricultores de rendimento. As taxas de juro são ajustadas com a utilização de um algoritmo baseado nas condições actuais do mercado. Os investidores em criptomoedas recebem tokens de governação da AAVE em troca dos seus fundos. O nível TVL é o mais elevado e tem mais de 21 mil milhões de dólares. Imediatamente após o depósito das fichas, os juros são acumulados nas contas dos credores.

Curve Finance

Curve Finance é uma bolsa descentralizada. Foi concebido para uma troca eficiente de stablecoins com baixas taxas de transação e utilizou o seu algoritmo único de criação de mercado. A Curva é uma infraestrutura fundamental com mais de 9,7 mil milhões de dólares bloqueados. Calcula facilmente os rendimentos agrícolas. O nível de prémios anuais pode ser superior a 40%.

Uniswap

Uniswap é uma troca descentralizada (DEX) para agricultura de rendimento que permite a troca de qualquer par de tokens ERC20. Para criar um mercado, os fornecedores de liquidez depositam um rácio de 50/50 de dois tokens. Depois disso, os comerciantes podem negociar contra este conjunto de liquidez. Em troca da liquidez, os fornecedores recebem uma comissão. Provém de transacções com os tokens de governação da UNI que têm lugar na sua pool.

Instadapp

A ideia básica da plataforma era aproveitar o potencial da DeFi. Com a Instadapp, os utilizadores podem criar e gerir uma carteira DeFi. Os programadores podem criar uma infraestrutura financeira descentralizada que é facilitada pelo SDK da plataforma.

Yearn.finance

Yearn.finance é um ecossistema descentralizado para serviços de aterragem como Aave, Compound e muito mais. O seu objetivo é otimizar a aterragem de fichas, procurando algoritmicamente os serviços de aterragem mais rentáveis. Os fundos depositados são convertidos em yTokens, que são periodicamente reequilibrados para maximizar mais capital.

PancakeSwap

PancakeSwap é uma bolsa AMM para agricultura de rendimento construída sobre a Binance Smart Chain e é a maior plataforma neste ecossistema. Os utilizadores têm tokens BEP20 para negociar contra o pool de liquidez. A PancakeSwap também dá acesso a batalhas de equipas, lotarias e coleccionáveis NFT e planeia lançar um mercado. Os APYs gerados podem ser superiores a 400%.

Protocolo de Vénus

O Protocolo Venus é um sistema completo de crédito e empréstimo descentralizado e baseado em finanças. Usa um sistema de mercado monetário baseado em algoritmos na Binance Smart Chain. Os utilizadores recebem recompensas dos activos digitais que dão à rede como empréstimos. Este pagamento é o juro que os mutuários pagam pelo empréstimo de activos. O protocolo Venus também pode ser utilizado para cunhar stablecoins sintéticas que protegem o protocolo e são apoiadas por um cabaz de criptomoedas.

CriadorDAO

Maker é uma plataforma de empréstimo descentralizada. Inicia a criação da moeda estável DAI, indexada algoritmicamente ao valor do dólar americano. Os agricultores podem utilizar o Maker para emitir DAI e ganhar com a receção de stablecoins. No cofre Maker, podes bloquear activos digitais como WBTC, ETH, USDC, BAT. Os juros são cobrados sobre o número de fichas emprestadas. Trata-se de uma taxa de estabilidade. A taxa de comissão é definida pelos detentores de tokens MKR.

O Crypto Yield Farming é rentável e como podem ser calculados os retornos do Yield Farming?

Os ganhos da agricultura de rendimento são reais. Disponibilizamo-las para colocar os fundos do participante noutros pools de liquidez como garantia ou depósito. O produtor regista-se no projeto DeFi e transfere fundos digitais para outro utilizador com a condição de receber juros pela utilização dos seus criptoativos.

O rendimento do agricultor é constituído por dois tipos de moedas. O primeiro está a produzir tokens LP, que servem como confirmação de que ele forneceu liquidez à pool. A segunda são os tokens de bónus do protocolo DEX ou DeFi que o agricultor recebe como recompensa pela atividade. A comissão de rendimento do fundo comum é distribuída proporcionalmente aos fundos depositados pelos participantes.

Os tokens de bónus são vendidos em troca de liquidez básica, que é novamente fornecida a um determinado conjunto de liquidez. Depois disso, o algoritmo voltou a atribuir fichas de bónus aos participantes.

O algoritmo de cálculo dos juros anuais é semelhante ao utilizado no sistema bancário. As métricas mais comuns são a Taxa Anual Percentual (TAEG) e o Rendimento Anual Percentual (APY). A diferença entre eles reside no cálculo dos juros compostos (reinvestimento direto dos rendimentos para obter maiores lucros). A TAEG não prevê o reinvestimento de um depósito em criptomoeda.

Riscos da cultura de rendimento

A produção agrícola pode ser difícil e arriscada tanto para os mutuários como para os mutuantes. Normalmente, estes riscos são financeiros e estão associados a elevadas taxas de gás na rede Ethereum. Além disso, entre os principais riscos contam-se erros, bugs, vulnerabilidades nos contratos inteligentes, risco de liquidação, queda do token num contexto de taxas de juro inflacionadas, fraude ou falência económica do projeto.

Bugs de contratos inteligentes. Pequenas equipas com orçamentos limitados desenvolvem muitos protocolos. Isto leva ao aparecimento de riscos associados à vulnerabilidade dos bugs dos contratos inteligentes. Por exemplo, o protocolo Yam angariou mais de 400 milhões de dólares e, alguns dias depois, foi descoberto um erro crítico no protocolo.

Taxas elevadas na rede Ethereum. Devido às elevadas taxas de gás para transacções financeiras, algumas operações com comp tokens tornam-se não rentáveis.

Fraude. Devido à vulnerabilidade dos contratos inteligentes, há muitos casos de fraude no sector DeFi. Os criadores de mercado automatizados que fornecem liquidez e produção agrícola tornam-se arriscados.

Retirada de activos digitais e recompensas de tokens de pools de liquidez. Os utilizadores das bolsas descentralizadas podem retirar a sua liquidez a qualquer momento, a menos que um terceiro bloqueie os activos. Na maior parte dos casos, os promotores têm controlo sobre os activos subjacentes e podem despejar os fundos dos investidores no mercado.

Puxa o tapete. É o roubo do dinheiro dos investidores e das recompensas dos produtores agrícolas pela equipa do projeto. Na maioria das vezes, ocorre quando uma equipa anónima trabalha num projeto DeFi.

Como reduzir os riscos, tornar a produção agrícola segura e obter a melhor percentagem de rendimento anual

Embora a agricultura de rendimento tenha sido comparada à manutenção de dinheiro numa conta bancária, outros dizem que esses rendimentos não são seguros. O risco de os investidores perderem dinheiro é elevado, mas há várias formas de o trabalho agrícola te trazer novas moedas:

Utiliza protocolos respeitáveis para a extração de liquidez. Se te cingires a fornecedores de renome, poderás gerir os riscos em conformidade.

Investe em pools de stablecoin. As populares stablecoins DAI/USDC/USDT, USDap/USDN, ou DAI/BUSD flutuam num intervalo estreito. O risco de perdas nestes fundos comuns de liquidez é muito menor. Embora também haja desvantagens – este é um rendimento mais baixo de 3 a 15% com baixas taxas de transação.

Investe em conjuntos de activos correlacionados. Estes conjuntos de liquidez tornam-se mais baratos e aumentam de preço simultaneamente, o que significa que o risco de perda é menor.

A agricultura de rendimento é o que precisas para obteres um rendimento extra?

Com a agricultura de rendimento, terás essas vantagens:

• As explorações conservadoras de baixo rendimento e as explorações agressivas de alto rendimento oferecem aos investidores uma enorme variedade de oportunidades.
• Ganha facilmente juros e rendimentos passivos em activos criptográficos.
• Utiliza os protocolos DeFi mais populares.
• Participa nos projectos DeFi. Vota e decide através das recompensas dos tokens de governação.
• Domina as futuras inovações DeFi e faz parte de todo o ecossistema.

Para os detentores de tokens de compra e manutenção a longo prazo, a produção agrícola é uma oportunidade para aumentar de forma benéfica os activos digitais e as participações em criptomoedas. Podes estudar a agricultura de rendimento, pesar todos os riscos e entrar no mundo DeFi. Participa em pools de empréstimos e de liquidez e obtém rendimentos adicionais.