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탈중앙 금융 생태계는 사용자가 암호화폐를 거래할 수 있을 뿐만 아니라 코인을 빌려주어 손쉽게 소극적 소득을 얻을 수 있기 때문에 최근 몇 년 동안 수요가 높았습니다. 이번 가이드에서는 암호화폐 대출, 최적의 이자율을 찾을 수 있는 곳과 방법, 대출을 시작하는 방법에 대해 설명해드리겠습니다.
DeFi 대출 시작하기
전통적인 금융의 세계에서는 사람들이 주문을 통해 서로 거래합니다. 한 트레이더가 주문을 올리면 거래가 체결되려면 다른 트레이더가 주문을 수락해야 합니다. 사람들은 저축 계좌에 돈을 보관하고, 은행이나 다른 금융 기관은 그 돈을 목적에 맞게 사용하기 위해 이 계좌에서 돈을 인출합니다.
사람들이 이렇게 거래하는 자금은 은행이나 증권사(이 경우 마켓 메이커라고 함)가 보관합니다. 이 회사는 사람들이 거래할 수 있는 자금(유동성이라고도 함)을 제공하여 거래를 가능하게 합니다. 전통적인 은행 업무에서는 중앙 집중식 금융(CeFi)과 마찬가지로 은행 계좌를 개설하려면 신원 공개(KYC)가 수반되는 경우가 많습니다.
탈중앙화 금융은 전적으로 스마트 컨트랙트, 즉 미리 정의된 특정 조건이 충족되면 정해진 일련의 작업(예: 정해진 금액의 코인을 정해진 지갑 주소로 이체)을 실행하는 자동화된 알고리즘을 기반으로 합니다. 스마트 컨트랙트에는 ‘사람’이 필요한 것이 아니라 리소스, 조건, 트리거가 필요합니다. 디파이에서는 완전히 익명을 유지하면서 자산에 어떤 일이 일어날지 혼자 결정할 수 있습니다.
디파이의 차이점
기존 은행이나 탈중앙 금융과 달리 디파이의 자금은 유동성 풀에 직접 저장되며, 거래가 이루어지는 곳이기도 합니다. 스마트 컨트랙트는 은행이나 브로커의 허가를 받지 않아도 자금에 접근할 수 있기 때문에 탈중앙화 금융 거래를 무허가 거래라고도 부릅니다.
탈중앙 금융에서는 다른 사람과 거래하려면 스마트 콘트랙트에 자금을 빌려줄 제3자가 미리 있어야 두 사람이 거래할 수 있습니다. 이러한 사람들을 유동성 공급자 또는 LP라고 합니다. 탈중앙 금융은 탈중앙 금융 프로토콜에 유동성을 공급하고 여러분의 돈으로 이루어진 거래에서 수수료를 부과하여 이자를 얻을 수 있습니다. 가장 좋은 점은 누구나 유동성 공급자가 될 수 있다는 점입니다. 특정 트레이닝 페어에 거의 동일한 양의 암호화폐만 있으면 됩니다.
그렇다면 암호화폐 대출이란 정확히 무엇일까요?
암호화폐 대출은 스왑, 탈중앙 거래소 또는 기타 서비스와 같은 탈중앙 금융 프로토콜에 코인을 빌려주는 행위입니다. 사용자 입장에서는 기존 은행에 돈을 예치하는 것과 비슷하지만, 훨씬 더 유연하고 몇 배의 수익을 가져다준다는 점이 다릅니다.
왜 디파이 대출을 고려해야 할까요?
암호화폐 대출을 소극적 소득의 원천으로 고려하는 이유는 크게 두 가지로, 이자율과 편의성입니다.
탈중앙 금융에서 대부분의 암호화폐 대출 플랫폼에서 제공하는 이자율은 기존 예금 계좌를 사용해 법정화폐로 벌 수 있는 이자율의 몇 배에 달합니다. 예를 들어, 법정 화폐 은행은 연 0.5%의 APY(연간 수익률)를 제공하는 반면, 비오는 날에는 연간 디파이 금리가 5~8%에 달하고 때로는 최대 90% 이상까지 올라갈 수 있습니다. 연 300~400%의 이자를 제공하는 일부 프로토콜도 있지만, 이러한 프로토콜은 신중하게 접근하는 것이 가장 좋습니다.
암호화폐 대출 플랫폼이 제공하는 편의성은 의심할 여지가 없습니다. 더 이상 은행 계좌를 만들거나 은행 계좌와 관련된 모든 관료주의, 불편함, 전반적인 개인정보 보호 부족을 감수할 필요가 없습니다. 암호화폐 지갑과 지갑에 있는 코인만 있으면 지금 바로 탈중앙 금융 플랫폼에 코인을 빌려주고 수익을 얻을 수 있습니다.
토큰 보유자가 자산을 돌려받을 수 있도록 하기 위해 사용되는 한 가지 관행은 초과 담보화입니다. 이는 변동성이나 기타 불리한 상황을 완화하고 최초 대출자에게 자금을 반환하기 위해 사용자가 자산을 빌리기 전에 빌리고자 하는 금액보다 더 큰 금액을 예치해야 한다는 것입니다.
세피와 탈중앙 금융의 암호화폐 대출: 어느 쪽이 더 낫나요?
탈중앙 금융은 스마트 콘트랙트를 기반으로 하지만, 다른 탈중앙 거래소와 동일한 거래 및 대출 기능을 제공하면서도 규정을 준수하고, 자금을 수탁하며, 고객신원확인(KYC)을 요구하는 ‘하이브리드’ 구조를 가진 일부 암호화폐 거래소도 있습니다. 이 필드를 중앙 집중식 금융, CeFi라고 합니다. 어느 쪽이 더 ‘나은’ 것인지에 대한 명확한 답은 없지만, 몇 가지 주요 차이점이 있습니다.
양육권
첫째, 양육권 시스템입니다. 앞서 말했듯이 탈중앙 금융은 자금이 전적으로 유동성 풀에 보관되고 사용자가 컴퓨터 알고리즘을 신뢰하여 거래를 수행하는 공간입니다.
반면에 CeFi는 여전히 암호화폐 세계의 일부이긴 하지만, 디지털 자산을 대신 보관하고 사용하는 신뢰할 수 있는 회사, 즉 브로커리지의 영역입니다. 디파이 세계는 여전히 열렬한 암호화폐 신봉자들을 위한 곳이지만, 탈중앙화 금융 플랫폼도 여러 블록체인 지원과 법정화폐에 대한 다양한 옵션 등 흥미로운 기능을 제공합니다.
대출 금리
대출 금리의 경우, 탈중앙 금융 프로토콜은 위험과 보상 비율이 낮은 경우가 많으며 대출 수요에 따라 이자율이 달라질 수 있습니다. 일반적으로 사람들이 유동성의 원천으로 찾는 것이 스테이블코인이기 때문에 탈중앙 금융에서 가장 높은 수익률을 제공하는 것은 스테이블코인입니다. 한편, 비트코인과 같은 주요 암호화폐는 탈중앙 금융에서 상당히 낮은 보상을 제공합니다.
CeFi 대출 플랫폼(예: 넥소, 셀시우스)은 코인에 따라 10%에서 최대 50~60%까지 높은 이자율을 제공하는 것으로 알려져 있습니다. 탈중앙화 금융과 달리 중앙화된 대출 프로토콜은 비트코인 및 기타 주요 코인에 대해 25%에서 최대 50%까지 대출을 제공합니다. 수익률도 더 일관되고 더 높은 수준의 안전성을 제공합니다. 그러나 CeFi 대출에는 이자율 제한이 적용되며, 이러한 플랫폼은 규제되고 중앙 집중화되어 있습니다.
신원을 확인하고 디지털 자산을 플랫폼에 맡길 준비가 되었는지(사용자가 발생하지 않은 자금의 오용에 대해 플랫폼이 책임을 지는 동시에), 아니면 토큰을 완전히 통제하는 동시에 발생할 수 있는 위험에 대해 전적으로 책임을 지고 싶은지, 탈중앙 금융 생태계의 경우처럼 결정해야 합니다.
디파이 대출의 위험
탈중앙 금융 대출의 위험에는 크게 세 가지 측면이 있습니다:
비영구적 손실
정해진 기간 동안 코인을 대여한 후에는 시장이 상승하거나 하락하여 코인의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 기간이 끝날 때 상환할 암호화폐의 수는 처음 입금한 것보다 많을 수 있지만, 그 가치는 하락했을 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이려면 대출하고자 하는 코인의 시장을 조사하고 코인의 성장 방향에 대한 확신을 가져야 합니다.
스마트 컨트랙트 취약점
온라인의 모든 것은 해킹될 수 있고, 앞으로도 해킹될 것이며, 스마트 컨트랙트도 예외는 아닙니다. 버그나 익스플로잇에 노출되면 자금에 대한 액세스 권한이 심각하게 손상되거나 심지어 손실될 수도 있습니다. 이를 방지하려면 사용 중인 플랫폼을 신뢰할 수 있는지 확인하세요.
사기
다른 금융 도구와 마찬가지로 대출 플랫폼도 사기 목적으로 사용될 수 있습니다. 사기를 식별하는 방법을 알고 있는지, 사용하려는 플랫폼이 사기가 아닌지 확인하세요.
최고의 CeFi 대출 프로토콜
요즘에는 다양한 추가 기능과 함께 경쟁력 있는 이자율을 제공하는 중앙 집중식 대출 플랫폼뿐만 아니라 탈중앙화 대출 플랫폼이 많이 있습니다. 몇 가지를 살펴보겠습니다.
최고의 CeFi 대출 플랫폼
섭씨
Celsius는 인기 있는 중앙 집중식 대출 플랫폼입니다. 주요 초점은 암호화폐 보유 자산을 담보로 한 법정화폐 대출입니다(단, 사용자는 USD와 스테이블코인만 대출할 수 있습니다).
Nexo
넥소는 널리 신뢰받는 탈중앙 금융 플랫폼으로, 사용자가 여러 암호화폐를 크로스체인으로 대출하여 이자를 받을 수 있습니다. 또한 서비스 중 USD와 스테이블코인 대출도 제공합니다.
블록파이
미국에 본사를 둔 블록파이를 사용하면 암호화폐 예금 계좌에서 이자를 받을 수 있습니다. 또한 암호화폐를 담보로 하는 법정화폐 대출도 제공합니다.
USD 또는 스테이블코인만 대출이 가능하다는 점에 유의하세요.
쌍둥이자리 적립
Gemini Earn은 세계 주요 중앙집중식 암호화폐 거래소 중 하나인 Gemini의 암호화폐 대출 플랫폼입니다.
Gemini Earn이 다른 플랫폼과 다른 점은 공인된 기관에만 대출 자금을 제공한다는 점입니다. 일반 사용자는 제미니를 사용하여 보유한 암호화폐를 담보로 대출할 수 없습니다. 또 다른 주목할 만한 차이점은 Gemini Earn이 뉴욕 주에서 운영된다는 점인데, 이는 대부분의 다른 암호화폐 대출 플랫폼에 대해 말할 수 있는 것보다 더 큰 차이점입니다.
최고의 탈중앙 금융 대출 프로토콜
Aave
디파이 암호화폐 대출과 관련해서는 Aave가 가장 좋은 곳으로 여겨지는 경우가 많습니다. 이더리움 기반 자산의 다중 자산 대출과 차용을 제공하는 현존하는 최대 규모의 대출 프로토콜입니다. 또한 자체 코인인 AAVE로 사용자의 암호화폐 보유를 보장합니다.
이전에 이더렌드로 알려진 에이브는 거버넌스에 사용되는 네이티브 토큰인 AAVE를 활용하며, 보상과 교환하여 부족 사태에 대비한 보험으로 스테이킹됩니다. 또한 추가 기능 중 AMM 마켓과 플래시 대출도 제공합니다.
화합물
컴파운드 파이낸스는 우리가 알고 있는 디파이 대출의 선구자이며, 여전히 주요 플랫폼 중 하나입니다. 자체 거버넌스 토큰인 COMP를 사용하는 최초의 대출 프로토콜로도 알려져 있습니다. 이곳에서는 다양한 이더리움 기반 자산에 대한 이자를 받을 수 있을 뿐만 아니라 초과 담보를 통해 암호화폐를 빌릴 수도 있습니다.
복합 알고리즘은 각 자산에 대한 차입 수요에 따라 이자율을 지속적으로 조정합니다.
메이커
메이커 재단은 가장 인기 있는 탈중앙화 달러 연동 스테이블코인인 DAI의 본거지입니다. 이 플랫폼은 토큰을 중심으로 구축된 무허가 대출 플랫폼도 갖추고 있습니다. 사용자는 오아시스라는 자체 이더리움 기반 유동성 풀을 사용하여 프로토콜에서 바로 DAI를 발행하고 빌릴 수 있습니다. 차용하려면 이더리움 블록체인에서 선택한 20개 암호화폐 중 하나로 포지션을 초과 담보해야 합니다.
메이커다오 프로토콜에는 DAI 예금자에게 이자율을 지급하는 이자 지급 요소도 있는데, 이를 DAI 저축률 또는 “DSR”이라고 합니다.
