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Ces deux dernières années, l’intérêt des détenteurs de cryptomonnaies et des citoyens ordinaires pour les marchés des cryptomonnaies s’est fortement accru. La raison en est la possibilité d’obtenir des bénéfices supplémentaires. L’agriculture de rendement est particulièrement populaire, car elle permet d’obtenir des taux d’intérêt élevés en échange d’un dépôt. Alors que la bourse et les banques nous offrent 0,05%, le marché des crypto-monnaies offre des revenus de 3% à 100%. Le revenu habituel est d’environ 20 %.
Pourquoi vous devriez commencer avec Stablecoin
La culture de rendement des stablecoins est une stratégie à faible risque. Il s’agit d’une option plus sûre pour un investisseur débutant qui n’est pas versé dans le suivi des prix des crypto-monnaies ou la prédiction des tendances. Cependant, des investisseurs expérimentés investissent également dans des stablecoins, sacrifiant des revenus plus élevés pour la sécurité d’avoir toujours un montant disponible pour investir dans d’autres pièces.
Si vous examinez l’historique annuel des prix des crypto-monnaies, vous constaterez à quel point elles sont volatiles. La valeur peut fluctuer dans une fourchette de plusieurs dizaines de milliers de dollars : le bitcoin en est un bon exemple.
Le prix de l’Ethereum est également en constante augmentation et diminution de centaines de dollars.
Les stablecoins sont différents. Dans la plupart des cas, leur prix est lié à la monnaie fiduciaire – le dollar américain. Les fluctuations de leur prix sont estimées à quelques millièmes de centimes, c’est pourquoi l’agriculture de rendement du stablecoin est une option à faible risque.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Yield farming fournit une plateforme pour prêter vos avoirs en crypto-monnaie à des entreprises qui ont besoin de crypto-monnaie pour faire du commerce ou mener des affaires. L’emprunt de pièces de monnaie est une pratique établie de longue date, car la marge bénéficiaire couvre les frais d’intérêt.
Les prêts sont accordés par l’intermédiaire d’une ferme de rendement – une plateforme où les utilisateurs ordinaires peuvent investir leurs actifs et gagner de l’argent. Plus il y a d’utilisateurs sur une plateforme, plus le pool de liquidités, c’est-à-dire la quantité de crypto-monnaie disponible pour l’emprunt, est important.
Les utilisateurs peuvent investir n’importe quel montant. Les récompenses sont payées en jetons de la plateforme, appelés jetons de gouvernance. Bien que les taux soient spécifiés dans la description des options d’investissement, l’investisseur doit également prêter attention à la volatilité des jetons afin que les actifs résultants ne valent pas moins que les pièces initiales au moment de l’investissement.
Les actifs sont bloqués par la plateforme pendant une certaine période afin de générer des rendements. La récompense consiste en un taux d’intérêt spécifique accumulé pendant les transactions de l’emprunteur. Cette procédure, connue sous le nom de « liquidity mining », permet de fournir des réserves de liquidités suffisantes, ce qui prouve que la bourse décentralisée est stable et protégée contre les escroqueries. Les utilisateurs qui investissent leurs actifs deviennent des fournisseurs de liquidités.
La stabilité générale d’une exploitation peut être évaluée par la TVL (Total Value Locked), un indicateur similaire à la capitalisation boursière dans la finance traditionnelle. Il reflète le montant total de crypto-monnaie qui a été déposé dans la ferme. Il est calculé en monnaie fiduciaire, principalement en dollars américains. Cet indicateur est égal au nombre de pièces multiplié par leur valeur actuelle.
Il existe deux sources principales de revenus passifs.
Caisses de liquidité
Les actifs sont bloqués, ce qui crée des pools de liquidités pour l’ensemble de la plateforme.
L’agriculture de rendement
Un utilisateur achète une paire de deux pièces (un jeton de gouvernance et une stablecoin) dans un rapport de valeur de 50/50. En d’autres termes. Les utilisateurs parient sur l’évolution du prix des jetons.
Diverses plateformes offrent certaines caractéristiques supplémentaires, telles que des bonus ou la possibilité d’investir des jetons natifs à des taux d’intérêt élevés.
Quels risques l’agriculture de rendement fait-elle courir aux investisseurs ?
Le risque élevé le plus critique est la perte impermanente. Il est déterminé par la volatilité des actifs cryptographiques investis. Si le prix de l’un des actifs de la paire change, le montant de l’autre actif augmentera ou diminuera proportionnellement, les actions étant réparties en fonction des prix. Un investisseur peut découvrir que le montant de la crypto-monnaie la moins chère a augmenté et que le prix de vente est inférieur aux coûts initiaux.
Ce risque est nettement moins élevé pour les stablecoins, dont le prix est indexé sur la monnaie fiduciaire. La volatilité est faible, ce qui élimine presque totalement le risque de perte impermanente. Toutefois, le taux d’intérêt est également inférieur à celui des monnaies moins stables.
Le deuxième risque de l’agriculture de rendement est le risque lié aux contrats intelligents. Chaque fois qu’un crypto est mis en jeu dans un pool de liquidité. Il est verrouillé dans un contrat intelligent. Ce contrat précise la répartition des bénéfices entre les participants. Pour attirer les clients, les plateformes décentralisées développent des algorithmes de plus en plus sophistiqués pour les procédures de participation et la distribution des bonus. Cela peut entraîner des erreurs dans le contrat intelligent – le code informatique décrivant les termes de l’accord.
De nombreux producteurs de rendement perdent de l’argent en raison de la volatilité des jetons. Ces jetons sont utilisés par les bourses pour offrir des récompenses et des bonus supplémentaires. En convertissant ces jetons en monnaie fiduciaire, vous constaterez que leur prix a fortement baissé. Sur ce graphique, vous pouvez voir l’historique des prix de BNB (le jeton de la chaîne intelligente de Binance) au cours des dernières années.
Comme vous pouvez le constater, les investisseurs doivent toujours chercher le bon moment pour vendre.
Quelles surprises désagréables l’agriculture de rendement réserve-t-elle aux emprunteurs ?
Ces risques sont dus à la nécessité de fournir des garanties aux agriculteurs. Le marché des cryptomonnaies de DeFi yields farming est conçu de manière à ce que le prêteur ne soit jamais en perte. Avant de procéder à la transaction, l’emprunteur doit déposer le double du montant du futur prêt à titre de garantie, qu’il utilise la même crypto-monnaie ou d’autres actifs. Si le ratio de liquidité diminue, le contrat intelligent peut automatiquement liquider le compte de l’emprunteur.
Parfois, cela se produit si rapidement que l’emprunteur n’a pas le temps de rembourser le prêt. Le risque de liquidité survient lorsque le prix de la garantie baisse et que le montant du prêt augmente. C’est ce qu’on appelle le risque de prix.
Le montant d’un prêt potentiel est déterminé par le ratio Prêt/Valeur, ou LTV. Il est calculé individuellement comme le rapport entre un prêt et la valeur d’un actif.
Defi échange pour Stablecoin Yield Farming
Lorsqu’il cherche une source de revenus passifs, le crypto-agriculteur potentiel se trouve confronté à d’innombrables options. Nous avons mené nos propres recherches et sélectionné des plateformes décentralisées présentant un risque d’escroquerie très faible, une valeur totale bloquée élevée et des risques de contrats intelligents faibles.
AAVE
Au moment de la rédaction de cet article, la valeur totale bloquée s’élevait à environ 23 milliards de dollars. Cette valeur est en constante évolution et peut être consultée sur le site web de la plateforme.
Le volume du marché de cette bourse est estimé à plusieurs milliards de pièces. Il prend en charge le DAI (stablecoin d’Ethereum), le sUSD, l’USDT et de nombreuses autres pièces.
En général, les rendements ne dépassent pas 3 %. Comparé à l’agriculture traditionnelle, le rendement semble faible. Toutefois, grâce aux risques moindres, les bénéfices à long terme peuvent être aussi élevés que dans le cas d’une agriculture plus agressive.
Avant de miser des pièces, consultez la documentation détaillée sur le site web de la plateforme. Il fournit des informations sur le calcul des taux d’intérêt, les risques et d’autres questions.
Le jeton natif de la plateforme est négocié activement dans une fourchette comprise entre 180 et 240 dollars.
Vous pouvez également gagner de l’argent en misant sur le jeton AAVE en le bloquant dans un pool. Le rendement est de 6,69 % en 10 jours.
Il convient également de mentionner que cette plateforme pour l’agriculture de rendement DeFi a réussi à rendre l’agriculture de rendement sûre et à fournir des contrats intelligents sécurisés – cette plateforme n’a jamais été piratée.
SUSHI
Il s’agit d’une plateforme décentralisée qui a été forkée à l’aide d’Uniswap. La valeur totale bloquée est de 2,36 milliards de dollars. Dans le cas de l’agriculture de rendement en stablecoins, les stablecoins sont associés à des jetons de gouvernance. Les taux d’intérêt sont assez élevés, atteignant environ 35 %.
Outre l’agriculture de rendement, vous pouvez également participer à un pool de liquidités. Les fournisseurs de liquidités perçoivent une commission de 0,25 % calculée en fonction de leur part dans le pool.
Les prêts sont accordés au moyen de diverses pièces de monnaie stables : DAI, USDC, USDT, etc.
Le prix de la gouvernance token Sushi varie dans une fourchette allant jusqu’à 10 dollars.
Binance Liquid Swap
Il s’agit d’une plateforme d’agriculture de rendement de Binance. Il propose de nombreuses paires d’échange, dont certaines incluent des stablecoins. Les rendements sont adéquats. Par exemple, le rendement de la paire BNB/USDT est d’environ 8 %, y compris les primes BNB de 2 %.
Le pourcentage varie selon les paires et doit être pris en compte.
La plateforme permet également aux utilisateurs d’échanger des crypto-monnaies.
La valeur totale bloquée n’est pas précisée, mais elle est indiquée pour chaque crypto-monnaie individuellement.
Vénus
Il s’agit d’une bourse décentralisée permettant de prêter et d’emprunter des stablecoins.
La valeur totale bloquée n’est pas non plus calculée, mais vous pouvez voir le prix total des pièces sélectionnées.
La plateforme est basée sur la chaîne intelligente de Binance et prend en charge le protocole BEP-20. Le VAI synthétique natif en stablecoin n’a pas de courbe de rendement pour déterminer son taux d’intérêt. La pièce est rattachée au dollar américain. Le jeton de gouvernance est XVS.
XVS est distribué sur la base du minage de liquidités, avec 35 % des récompenses quotidiennes distribuées aux emprunteurs et aux détenteurs de jetons, 35 % aux fournisseurs de liquidités et 30 % aux mineurs de stablecoins.
Les investisseurs perçoivent des intérêts sur leurs actifs.
Les utilisateurs peuvent miser de l’argent ou gagner des intérêts en votant. Comme dans l’agriculture de rendement traditionnelle, les récompenses sont fournies sous forme de jetons natifs de la plateforme – XVS. Le jalonnement est possible pour le VAI, avec un taux d’intérêt assez élevé qui dépend de la taille de la piscine.
Il fonctionne non seulement avec des stablecoins mais aussi avec d’autres jetons.
Il s’agit davantage d’une banque cryptographique que d’une plateforme d’agriculture de rendement à part entière. Contrairement à la finance traditionnelle, il n’y a pas de compte d’épargne – Venus ne stocke pas les actifs investis mais les met en circulation en utilisant des contrats intelligents. Les actifs numériques des investisseurs sont ainsi protégés, car personne d’autre ne peut s’en emparer.
Courbe
La valeur totale bloquée est de plus de 9 milliards de dollars. Il s’agit d’une bourse décentralisée pour les stablecoins. Les fournisseurs de liquidités reçoivent des récompenses pour chaque transaction au prorata de leur part. Comme les frais de négociation dépendent du volume, les taux d’intérêt changent très rapidement.
Des intérêts supplémentaires sont versés aux pools Curve.
Les informations commerciales sont présentées sous la forme d’un graphique informatif.
Il est intéressant de noter que l’interface utilisateur est conçue dans le style de Windows 3.11, ce qui peut dérouter les nouveaux utilisateurs.
Une section est consacrée aux risques.
Vous trouverez également des calculs détaillés des rendements potentiels.
Le site web comporte une section contenant une description complète du principe de fonctionnement de la plateforme.
Les jetons de gouvernance CRV se négocient jusqu’à 5 dollars.
Les contrats intelligents de la plateforme fonctionnent sans faille et ont été supervisés par Trail of Bits, Quantstamp et MixedBytes.
Récolte
Cette plateforme d’agriculture de rendement étant récente, elle offre des taux d’intérêt élevés. Par exemple, en investissant dans la paire USDC-ETH, un agriculteur peut gagner 43,51 %.
Les dépôts s’élèvent à plus de 200 millions de dollars américains. La crypto-monnaie native est Harvest Finance (Farm). La valeur totale bloquée de la plateforme est inférieure à celle de ses concurrents ; jusqu’à présent, elle n’a pas dépassé 300 millions de dollars américains.
La plateforme a été conçue pour générer des intérêts en formant une réserve de liquidités et en pratiquant l’agriculture de rendement.
Le 26 octobre 2020, la bourse a été piratée, mais ses utilisateurs ont été indemnisés pour leurs pertes. Cependant, bien qu’il n’y ait pas de risque d’escroquerie, ce problème représente tout de même un risque pour la sécurité.
Conclusion
Par rapport au yield farming d’une crypto-monnaie volatile, le yield farming du stablecoin présente deux différences principales.
- Le risque est moindre car le prix de la pièce est lié à la valeur de la monnaie fiduciaire.
- Le bénéfice est plus faible parce que le taux d’intérêt est moins élevé.
En tout état de cause, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et de considération.
