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Avec l’avènement de la transparence de la technologie blockchain, il est devenu possible de créer des plateformes autonomes pour le stockage fiable d’informations avec des réglementations intégrées et la gestion des données. Les réseaux décentralisés se caractérisent par le fait que de nombreux nœuds parviennent à un consensus entre eux, ce qui rend les données stockées sur la blockchain quasiment impossibles à supprimer ou à falsifier.
La tokenisation des actifs a ouvert de nouvelles opportunités pour les types d’actifs traditionnels tels que les actions, l’or et d’autres actifs boursiers : les propriétaires ont accès à des services financiers dans le cadre de la finance décentralisée. En d’autres termes, les jetons réunissent les instruments financiers traditionnels et la technologie de l’information et de la communication. La libération d’actifs numériques tokenisés et les ventes publiques sont effectuées par des services spéciaux d’offre de jetons de sécurité, qui garantissent que les projets respectent pleinement les exigences des régulateurs financiers.
Qu’est-ce qu’un jeton de sécurité et en quoi diffère-t-il d’un jeton d’utilité ? Comment créer des jetons de sécurité et pouvez-vous le faire sans faire appel à une société de développement de jetons de sécurité ? Qu’est-ce qu’une offre de jetons de sécurité (Security Token Offering, STO) et comment pouvez-vous en lancer une ? Comment trouver des services de Security Token Offering pour préparer une vente publique de jetons ? Nous répondrons à ces questions et à d’autres dans cet article.
Qu’est-ce qu’un jeton de sécurité ?
Commençons par expliquer ce qu’est un jeton et en quoi il diffère des crypto-monnaies. Les jetons n’ont pas leur propre blockchain – ils sont émis sur la base d’une autre plateforme qui utilise la technologie des contrats intelligents pour créer des jetons numériques. Ces plateformes comprennent Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, Cardano, Tron, Polkadot, etc. Le plus souvent, les développeurs émettent des jetons d’utilité tels que USDT, UNI et 1INCH.
Définition des jetons de sécurité
Les jetons de sécurité sont des actifs symbolisés (créés sur la blockchain) qui sont analogues à des actifs réels et sont liés à leur valeur : titres financiers, obligations, instruments financiers dérivés, biens immobiliers et terrains. En d’autres termes, il s’agit de la forme numérique de tout actif physique qui est devenue disponible avec l’introduction de la tokenisation des actifs.
Toutefois, les actifs numériques peuvent également être transformés en jetons, et les entreprises peuvent émettre des jetons de participation instantanément sur la blockchain, en contournant le processus d’introduction en bourse. Cela permet aux entreprises de réduire considérablement le coût de la vente de titres, car l’introduction en bourse est un processus long et coûteux.
Caractéristiques des jetons de sécurité
La principale caractéristique des jetons de sécurité est que les services de développement de STO les émettent sous la supervision de régulateurs financiers tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ou l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). En d’autres termes, un jeton de sécurité est un jeton juridiquement sûr.
Les nombreux noms des jetons de sécurité
Les jetons de sécurité peuvent être désignés différemment en fonction des caractéristiques de certains actifs : les titres symbolisés, par exemple, sont appelés jetons d’actions, et un actif numérique utilisé comme reconnaissance de dette est un jeton de dette.
Principales divisions des jetons de sécurité :
Fongible
Il s’agit de jetons d’actifs dont le prix est formé de la même manière pour chaque unité. Par exemple, le prix d’un Security Token d’une action Tesla sera toujours égal au prix d’un autre token.
Jetons non fongibles
Ces jetons numériques représentent un actif unique qui ne peut être remplacé par un autre ou divisé en plusieurs parties. Ces actifs comprennent les NFT. Si les actions ou les obligations tokenisées sont fongibles, ce n’est pas le cas de l’immobilier.
Il s’agit d’une autre caractéristique distinctive du jeton de sécurité : contrairement aux NFT et aux jetons d’utilité, les jetons d’actifs tokénisés peuvent être fongibles ou non fongibles.
Types de jetons de sécurité
Jeton de participation
Il s’agit d’un actif numérique adossé à des actions/obligations ou les représentant. Ils donnent aux détenteurs de jetons le droit de recevoir un dividende ou de posséder une action de la société émettrice. Contrairement aux actions ordinaires, l’equity token stocke les informations relatives à l’acheteur sur la blockchain, ce qui vous permet de refuser les services des dépositaires et de réduire le coût de la détention d’actions, et simplifie également grandement le processus d’échange.
Jeton d’actifs de réserve
L’émission de ces jetons nécessite des actifs de réserve dans un rapport de 1:1, ce qui ne s’applique pas aux actifs émis à l’origine sur la blockchain. Par exemple, les actions de Tesla sont initialement émises dans le cadre d’une introduction en bourse traditionnelle. Ainsi, pour créer leur équivalent numérique, il est nécessaire de réserver le même nombre d’actions TSLA.
Jeton de dette
Ce type d’actif numérique représente des titres de créance sur la blockchain. Le prix d’un titre de créance est directement lié aux risques et aux dividendes. Un contrat intelligent peut définir des conditions de remboursement supplémentaires pour les détenteurs de jetons et les investisseurs en dette pour cette classe d’actifs.
En quoi les jetons de sécurité diffèrent-ils des jetons d’utilité ?
Tout d’abord, le jeton de sécurité confère à son détenteur le droit de posséder un actif. Cela résout de nombreux problèmes liés à l’authenticité des biens réels, qui peut être difficile à prouver ou à réfuter, et les originaux, tels que les œuvres d’art, peuvent être contrefaits. En outre, le processus d’authentification peut être coûteux et prendre du temps.
Sur la blockchain, il est facile de suivre l’empreinte numérique à partir du point de création du jeton, qui reste authentique et inchangé. Cette approche a révolutionné le domaine de la propriété intellectuelle et du droit d’auteur.
Deuxièmement, les jetons d’utilité ne donnent pas à leurs détenteurs le droit d’émettre des dividendes et de posséder des actions de l’entreprise.
Troisièmement, les formats des ventes de jetons sont différents. Les jetons de sécurité sont émis par le biais d’offres de jetons de sécurité (STO), qui sont réglementées par les autorités de régulation financière, tout comme les introductions en bourse. Nous y reviendrons plus en détail ultérieurement. Le reste des jetons est vendu par ICO, IEO, IDO ou d’autres formes de vente publique. En outre, un Security ou Equity Token est un jeton juridiquement conforme qui protège ses investisseurs conformément aux règles des autorités de régulation.
Qu’ont-ils en commun ?
Bien que les deux types de jetons présentent de nombreuses différences, ils ont également des caractéristiques communes :
- Ils sont émis par le biais de contrats intelligents intégrés.
- Les deux peuvent être des jetons adossés à des actifs, mais seuls les jetons de sécurité peuvent être utilisés pour adosser des actions et des obligations.
- Ils donnent accès à un écosystème DeFi unifié. En d’autres termes : Les détenteurs de jetons numériques de sécurité peuvent cultiver des actifs ou les ajouter à des pools de liquidités, tout comme les détenteurs de jetons d’utilité.
- Ces jetons ont le même format. Il n’y a pas de différences dans les normes utilisées pour émettre des actifs tokenisés. Tous les jetons, à l’exception des NFT, sont ERC20 sur la plateforme Ethereum, BEP20 sur la chaîne intelligente de Binance, TRC20 sur le réseau Tron, etc. Bien entendu, sauf si le jeton de sécurité représente un objet unique tel qu’une propriété ou un terrain. Dans ce cas, le jeton numérique sur la blockchain ne peut être émis qu’au format ERC721 ou ERC1155, par exemple.
Qu’est-ce que le Security Token Offering (Sto) ?
Le Security Token Offering est le processus d’émission de jetons en vue d’une vente publique. En fait, une STO est un analogue simplifié d’une introduction en bourse pour les jetons d’actifs. En d’autres termes, les STO aident à lever des fonds pour les entreprises qui, pour une raison ou une autre, ne peuvent pas s’introduire en bourse ou souhaitent utiliser la technologie blockchain pour rendre leurs actifs compatibles avec d’autres actifs numériques et permettre aux investisseurs de les échanger.
Avantages du Sto par rapport à l’IPO
Contrairement à l’Initial Coin Offering (ICO), qui peut être mené par des fournisseurs de services de développement à tout moment et en tout lieu sans restrictions, les STO doivent se conformer pleinement aux exigences des régulateurs financiers tels que la SEC et la FINMA, en fonction du pays dans lequel ils se déroulent.
Simplicité relative de Stos
L’offre de jetons de sécurité a permis aux entreprises d’émettre des actions ou des obligations numériques non seulement pour réduire les coûts et simplifier le processus d’émission d’actions pour la négociation, mais aussi pour éliminer le besoin d’intermédiaires financiers. Une autre différence essentielle est que l’introduction en bourse elle-même et la préparation sont effectuées sur le marché secondaire – les actions ne peuvent être vendues que sur une bourse spécialisée.
Offres de jetons de sécurité sans intervention d’un tiers
Les entreprises peuvent participer au développement des STO et réaliser une vente de jetons pour les investisseurs potentiels sur leur propre plateforme blockchain STO sans impliquer d’intermédiaires tiers. Dans le même temps, ils conservent leurs privilèges existants et peuvent continuer à attirer du capital-risque et des investisseurs accrédités pour acheter des jetons de sécurité.
Avantages du développement de jetons de sécurité pour les entreprises et les détenteurs de jetons
Procédure simplifiée d’enregistrement et de vente publique
Selon les règles de l’IPO, seuls les émetteurs et les gestionnaires de fonds qui répondent à des critères de sélection stricts peuvent devenir participants. Voici les critères :
Disponibilité
L’achat d’actions dans le cadre d’une introduction en bourse n’est possible que pour les investisseurs accrédités qui ont un accès direct aux bourses. Les investisseurs particuliers ne peuvent pas acheter directement des actions d’une société introduite en bourse.
Compatibilité
Tous les jetons d’un même écosystème blockchain peuvent être échangés les uns contre les autres. Cela signifie, par exemple, que vous pouvez facilement échanger des UNI contre des USDT et vice versa. Il en va de même pour les jetons de sécurité : vous pouvez facilement les échanger contre d’autres actifs numériques sur la même blockchain, sans compter que des solutions cross-chain sont activement développées pour vous permettre de transférer rapidement des pièces et des jetons d’une blockchain à l’autre.
Tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs donne aux investisseurs la possibilité d’accéder à tous les services financiers de la blockchain : Farming, Staking, Saving, Liquidity Mining et Landing. Par exemple, vous pouvez obtenir un prêt dans une crypto-monnaie adossée à des jetons de sécurité.
Sécurité
Les utilisateurs doivent utiliser les services de courtiers et autres agents de transfert qui leur donnent accès aux actifs boursiers et à qui ils doivent confier leurs fonds et leurs informations personnelles. Les bourses de crypto-monnaies décentralisées (DEX) et les bourses de crypto-monnaies centralisées sous licence (CEX) vous permettent d’acheter des jetons de manière plus sécurisée.
Liquidité élevée
Les protocoles d’Automated Market Maker ou AMM tels que Balancer incitent les investisseurs à injecter des liquidités aux traders en versant des récompenses pour le verrouillage des actifs dans les contrats intelligents. Tout actif illiquide, associé à des règles de sortie strictes, introduit des risques supplémentaires pour les investisseurs.
Suppression des restrictions
Les actions traditionnelles sont négociées exclusivement sur les marchés boursiers et seuls les courtiers agréés et les investisseurs institutionnels y ont accès. Les jetons de sécurité sont également échangés sur des bourses de crypto-monnaies, de sorte qu’ils peuvent même être achetés avec des crypto-monnaies telles que le Bitcoin ou l’Ethereum.
Pourquoi réaliser une offre de jetons de sécurité (Security Token Offering – Sto) ?
Les ventes de jetons permettent de lever des capitaux et d’attirer des investissements pour votre startup blockchain. L’avantage est que vous pouvez donner à vos investisseurs des privilèges que les propriétaires d’autres actifs numériques n’ont pas, ce qui ne fera qu’augmenter les chances de succès du développement de la STO.
L’avantage de la légalité
De plus, il s’agit d’une collecte de fonds légale, ce qui signifie qu’il n’y aura pas de problèmes avec les régulateurs car, sans leur autorisation, il n’est pas possible de réaliser des offres de jetons de sécurité (Security Token Offerings). Vos investisseurs sont légalement protégés, ce qui ne peut que renforcer leur confiance avant d’acheter votre Security Token. Il est donc conseillé de mener votre propre STO.
Développement de jetons de sécurité : Comment créer et émettre vos propres jetons de crypto-monnaie
Bien que le processus de réalisation d’une STO soit plus compliqué que celui d’une Initial Coin Offering, il reste nettement plus simple que celui d’une Initial Public Offering (IPO). Le développement de jetons de sécurité obéit à certaines règles. Si vous les connaissez, vous pourrez éviter les problèmes avec les autorités de régulation financière.
Parlons de ce qu’il faut faire pour mener votre propre STO, comment trouver une entreprise de développement de jetons de sécurité pour créer des jetons et des contrats intelligents, et quelles sont les nuances auxquelles vous serez confronté dans la tokenisation d’actifs.
Comment créer un jeton de sécurité ?
En raison des spécificités de cette catégorie de jetons, il ne sera pas possible de créer et d’émettre un jeton par vos propres moyens. Vous avez besoin d’un soutien solide de la part de la société de développement de jetons de sécurité, qui vous aidera à toutes les étapes, depuis le développement du jeton, du contrat intelligent et de la STO jusqu’à la promotion et à la mise en œuvre de l’offre de jetons de sécurité.
Trouver des services de développement de jetons de sécurité
La première étape consiste à trouver une société de développement de jetons de sécurité appropriée. Cette société doit être en mesure de présenter des exemples concrets de développement réussi d’offres de jetons de sécurité et d’organisation de ventes de jetons. Assurez-vous que ses services répondent aux besoins de l’entreprise.
Avantages d’ICODA
ICODA a une grande expérience des campagnes de collecte de fonds. Il aidera votre projet à passer avec succès tous les tests – de l’émission d’un jeton d’équité et du développement d’un contrat intelligent à la réalisation d’une STO. Une consultation gratuite est disponible. Ici, vous pouvez obtenir des solutions prêtes à l’emploi et faciliter le développement des STO avec ICODA!
Réaliser une offre de jetons de sécurité (STO)
Pour effectuer une OCT, une entreprise doit se conformer à des exigences réglementaires. Vous pouvez avoir besoin de l’aide d’un expert. Les services de Security Token Offering, qui sont impliqués dans le développement de STO, savent comment préparer une entreprise pour le Security Token Offering, quelles sont les exigences auxquelles elle doit répondre et comment obtenir l’approbation réglementaire pour STO de la manière la plus rapide et la plus facile.
Légalité des ventes de jetons de sécurité
La société de développement de l’offre de jetons de sécurité effectue des ventes de jetons en conjonction avec les cadres juridiques et, par conséquent, se conforme à tout moment aux règles du régulateur pour lutter contre les activités de blanchiment d’argent et d’autres crimes financiers.
Inscription sur les bourses de jetons de sécurité
Les jetons de sécurité ne peuvent pas être échangés sur un marché boursier comme d’autres types de jetons cryptographiques. À ce jour, la liste des bourses qui organisent des OCT et permettent d’échanger des jetons de sécurité est plutôt modeste. Cela est dû à des exigences réglementaires, mais ces exigences sont difficiles à respecter non seulement pour les bourses de crypto-monnaies, mais aussi pour les projets qui prévoient d’émettre leurs jetons numériques. C’est pourquoi il est important d’avoir le soutien d’entreprises expérimentées qui guideront le projet lors de son entrée dans le STO.
Assistance ICODA
ICODA fournit des services de développement de Security Token Offering et a de l’expérience dans la préparation des startups pour la participation aux IEO sur les bourses de crypto-monnaies.
Promotion
Outre le développement de jetons de sécurité et le lancement d’une STO, une startup doit également faire l’objet d’une promotion afin de créer une large communauté autour d’elle. Une équipe de consultants en tokens de sécurité vous aidera à développer une stratégie de marketing efficace pour attirer davantage d’investisseurs.
La nécessité d’une équipe expérimentée de conseil en matière de jetons de sécurité
Comme pour le développement du Security Token Offering, vous ne devez pas vous fier à des entreprises inexpérimentées en la matière, ce qui entraînerait l’échec de votre projet. En effet, le succès de l’OCT n’est pas le seul à en dépendre : en cas d’échec, c’est la réputation de l’entreprise tout entière qui sera attaquée, ce qui sera difficile à rétablir et nécessitera des efforts considérables. Il va sans dire que la plupart des projets qui ont échoué lors d’une ICO ou d’une IEO ne sont pas dans le collimateur des investisseurs en cryptomonnaies. Vous ne voulez pas être l’un d’entre eux, n’est-ce pas ?
Réflexions finales
Le développement d’une offre de jetons de sécurité est un moyen rentable d’émettre des actions ou d’autres actifs d’une entreprise. Pour procéder à l’émission de jetons de sécurité, vous devrez créer un jeton, préparer une plateforme pour le gérer, sélectionner une société pour développer l’offre de jetons de sécurité, constituer ou trouver une équipe de marketing et procéder à des ventes de jetons pour lever des fonds pour votre projet.
Même si vous suivez les exigences et les recommandations de manière cohérente, un résultat positif de l’offre de jetons de sécurité n’est pas garanti, mais vous pouvez augmenter vos chances de réussite de la collecte de fonds avec une société expérimentée telle qu’ ICODA!
