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L’écosystème DeFi a été très demandé ces dernières années, car il permet aux utilisateurs non seulement d’échanger des actifs cryptographiques, mais aussi de générer facilement des revenus passifs en prêtant leurs pièces. Dans cet article, nous parlerons du prêt de crypto-monnaie, de l’endroit et de la manière de trouver le meilleur taux d’intérêt, et de la façon de commencer à prêter.
Entrez dans DeFi Lending
Dans le monde de la finance traditionnelle, les gens échangent entre eux par le biais d’ordres. Un opérateur passe un ordre et, pour que la transaction ait lieu, un autre opérateur doit l’accepter. Les gens gardent leur argent sur leurs comptes d’épargne, dont la banque ou une autre institution financière prélève l’argent pour l’utiliser à ses fins.
Les fonds échangés de cette manière sont conservés par une banque ou une société de courtage, appelée dans ce cas « teneur de marché » : la société permet l’échange en fournissant des fonds (également appelés « liquidités ») pour que les gens puissent échanger. Dans la banque traditionnelle, tout comme dans le CeFi (Centralized Finance), l’ouverture d’un compte bancaire s’accompagne le plus souvent de la communication de votre identité (KYC).
La finance décentralisée repose entièrement sur des contrats intelligents – des algorithmes automatisés qui exécutent un ensemble défini d’opérations (par exemple, transférer un montant donné de la pièce donnée à l’adresse du portefeuille donnée) après que certaines conditions prédéfinies ont été remplies. Les contrats intelligents n’ont pas besoin de « personnes », mais de ressources, de conditions et de déclencheurs. Avec DeFi, vous êtes le seul à pouvoir décider du sort de votre patrimoine tout en restant totalement anonyme.
En quoi DeFi est différent
Contrairement aux banques traditionnelles et au CeFi, les fonds du DeFi sont stockés directement dans des pools de liquidités, où se déroulent également les transactions. Les contrats intelligents n’ont pas besoin de l’autorisation d’une banque ou d’un courtier pour accéder aux fonds – ils ont déjà les fonds à leur disposition ; c’est pourquoi le commerce DeFi est également appelé « sans permission ».
Dans DeFi, si vous voulez échanger avec une autre personne, vous avez besoin d’une troisième personne pour prêter les fonds au contrat intelligent à l’avance afin que vous puissiez tous deux échanger. Ces personnes sont appelées « fournisseurs de liquidités ». DeFi leur permet de percevoir des intérêts en fournissant des liquidités aux protocoles DeFi et en prélevant des frais sur les transactions effectuées avec votre argent. Et le plus beau, c’est que tout le monde peut devenir fournisseur de liquidités : il suffit d’avoir un montant à peu près égal de crypto-monnaies dans une paire d’entraînement donnée.
Qu’est-ce que le Crypto Lending ?
Le crypto prêt est une pratique qui consiste à prêter vos pièces à un protocole DeFi, tel qu’un swap, un DEX, ou d’autres services. Du côté de l’utilisateur, c’est un peu comme déposer de l’argent dans une banque traditionnelle – sauf que c’est beaucoup plus souple et que cela rapporte beaucoup plus.
Pourquoi choisir DeFi Lending ?
Il y a deux raisons principales pour lesquelles quelqu’un pourrait vouloir considérer le crypto prêt comme la source de son revenu passif : les taux d’intérêt et la commodité.
Dans le DeFi, les taux d’intérêt proposés sur la plupart des plateformes de crypto prêt sont plusieurs fois supérieurs à ce que vous pourriez gagner avec des monnaies fiduciaires en utilisant un compte d’épargne traditionnel. Par exemple, alors que les banques fiduciaires offrent environ 0,5 % d’APY (Annual Percentage Yield), les taux d’intérêt annuels des DeFi peuvent atteindre 5 à 8 % les jours de pluie, et parfois même jusqu’à 90 % et plus. Il existe même des protocoles qui offrent un taux d’intérêt annuel de 300 à 400 %, mais il est préférable de les aborder avec prudence, voire de ne pas les utiliser du tout.
La commodité offerte par les plateformes de crypto-prêt ne fait aucun doute. Vous n’avez plus besoin de créer un compte bancaire et de supporter toutes les formalités administratives, les inconvénients et le manque général de respect de la vie privée qui y sont liés. Tout ce dont vous avez besoin, c’est d’un portefeuille de crypto-monnaies, de quelques pièces, et vous êtes prêt à partir : prêtez vos pièces aux plateformes DeFi et obtenez des rendements dès maintenant.
Une pratique utilisée pour garantir que les détenteurs de jetons récupèrent leurs actifs est appelée surcollatéralisation. L’idée est qu’avant d’emprunter des actifs, l’utilisateur doit déposer un montant supérieur à celui qu’il souhaite emprunter, afin d’atténuer la volatilité ou d’autres circonstances défavorables et de s’assurer que les fonds seront restitués au prêteur initial.
Crypto Lending dans Cefi vs DeFi : Quelle est la meilleure solution ?
Alors que la finance décentralisée repose sur des contrats intelligents, certaines bourses de crypto-monnaies ont une structure « hybride » : elles offrent les mêmes fonctionnalités d’échange et de prêt que n’importe quelle autre DEX, mais elles se conforment également aux réglementations, conservent vos fonds en dépôt et vous obligent à faire du KYC. Ce domaine est appelé CeFi, Centralized Finance. Il n’y a pas de réponse définitive à la question de savoir lequel est le « meilleur » – CeFi ou DeFi – mais il y a quelques différences essentielles.
Garde
Il s’agit tout d’abord du système de garde. Comme nous l’avons déjà dit, DeFi est un espace où les fonds sont entièrement conservés dans des pools de liquidités et où les utilisateurs font confiance à des algorithmes informatiques pour effectuer leurs transactions.
Le CeFi, quant à lui, bien que faisant partie du monde des crypto-monnaies, relève du domaine des courtiers, c’est-à-dire des sociétés auxquelles vous confiez la conservation et l’utilisation de vos actifs numériques en votre nom. Si l’univers DeFi reste le lieu de prédilection des adeptes inconditionnels des crypto-monnaies, les plateformes CeFi ont également des atouts intéressants à faire valoir : notamment la prise en charge de plusieurs blockchains et une gamme d’options pour les monnaies fiduciaires.
Taux d’intérêt débiteurs
En ce qui concerne les taux d’intérêt, les protocoles DeFi présentent souvent des ratios risque/récompense plus faibles ; en outre, les taux d’intérêt peuvent varier en fonction de la demande d’emprunt. En général, ce sont les stablecoins qui offrent les meilleurs rendements dans DeFi, car c’est ce que les gens recherchent normalement comme source de liquidité. Par ailleurs, les principales crypto-monnaies comme le Bitcoin offrent des récompenses assez faibles sur DeFi.
Les plateformes de prêt CeFi (par exemple Nexo et Celsius) sont connues pour offrir des taux d’intérêt plus élevés : ils peuvent aller de 10 % à 50-60 % en fonction de la pièce. Contrairement à DeFi, les protocoles de prêt centralisés offrent des prêts de 25 % à Bitcoin et à d’autres pièces de monnaie importantes. Leurs rendements sont également plus réguliers et s’accompagnent d’un niveau de sécurité plus élevé. Cependant, les prêts CeFi sont soumis à des limites de taux, et les plateformes de ce type sont réglementées et centralisées.
Vous devez décider si vous êtes prêt à confirmer votre identité et à confier vos actifs numériques à une plateforme (tout en gardant la plateforme responsable de toute utilisation abusive des fonds qui n’est pas de votre fait) ou si vous voulez garder le contrôle total de vos jetons tout en assumant l’entière responsabilité des risques que vous pourriez encourir, comme c’est le cas avec l’écosystème DeFi.
Risques liés au crédit à la consommation
Les risques liés aux prêts DeFi sont de trois ordres :
Pertes impermanentes
Une fois que vous avez prêté vos pièces pour une durée déterminée, le marché peut évoluer à la hausse ou à la baisse, ce qui a un impact sur leur valeur. À la fin de la période, le nombre de cryptomonnaies que vous rachetez peut être supérieur à celui que vous avez déposé initialement, mais leur valeur peut avoir baissé. Pour atténuer ce risque, vous devez étudier le marché des pièces que vous souhaitez prêter et avoir confiance dans l’orientation de la croissance de la pièce.
Vulnérabilités des contrats intelligents
Tout ce qui est en ligne peut être (et sera) piraté – les contrats intelligents ne font pas exception. En cas de découverte d’un bogue ou d’un exploit, votre accès aux fonds peut être gravement compromis, voire perdu. Pour éviter cela, assurez-vous de faire confiance à la plateforme que vous utilisez.
Fraude
Comme tout autre outil financier, les plateformes de prêt peuvent être utilisées à des fins frauduleuses. Assurez-vous de savoir comment repérer une escroquerie et que la plateforme que vous envisagez d’utiliser n’en est pas une.
Les meilleurs protocoles de prêt CeFi
Aujourd’hui, il existe une multitude de plateformes de prêt décentralisées ou centralisées qui proposent des taux d’intérêt compétitifs ainsi qu’un certain nombre de fonctionnalités supplémentaires. Voyons-en quelques-uns.
Les meilleures plateformes de prêt CeFi
Celsius
Celsius est une plateforme de prêt centralisée très populaire. Il s’agit principalement de prêts en monnaie fiduciaire garantis par des avoirs en crypto-monnaie (bien que les utilisateurs ne puissent emprunter que des USD et des stablecoins).
Nexo
Nexo est une plateforme CeFi de confiance qui permet aux utilisateurs de percevoir des intérêts en prêtant un certain nombre de crypto-monnaies à travers la chaîne. Elle propose également d’emprunter des USD et des stablecoins parmi ses services.
BlockFi
Basé aux États-Unis, BlockFi vous permet de percevoir des intérêts sur des comptes d’épargne en cryptomonnaies. Elle propose également des prêts en monnaie fiduciaire garantis par des crypto-monnaies.
Notez que seuls des USD ou des stablecoins peuvent être empruntés.
Gémeaux Gagnez
Gemini Earn est une plateforme de prêt de crypto-monnaies créée par Gemini, l’une des principales bourses de crypto-monnaies centralisées au monde.
Gemini Earn se distingue des autres plateformes par le fait qu’elle ne propose des fonds d’emprunt qu’aux institutions accréditées. Les utilisateurs réguliers ne peuvent pas emprunter contre leurs avoirs en crypto-monnaies en utilisant Gemini. Une autre différence notable est que Gemini Earn opère dans l’État de New York, ce qui est plus que ce que l’on peut dire de la plupart des autres plateformes de prêt de crypto-monnaies.
Les meilleurs protocoles de prêt DeFi
Aave
Lorsqu’il s’agit de prêts cryptographiques DeFi, Aave est souvent considéré comme LE lieu où il faut aller. Il s’agit du plus grand protocole de prêt à ce jour, qui permet de prêter et d’emprunter des actifs basés sur Ethereum. Elle garantit également les avoirs en crypto-monnaie de ses utilisateurs avec AAVE, sa pièce de monnaie native.
Anciennement connu sous le nom d’ETHLend, Aave s’appuie sur un jeton natif – AAVE – qui est utilisé pour la gouvernance et mis en jeu en tant qu’assurance contre les événements de pénurie en échange de récompenses. Il propose également le marché AMM et les prêts flash, parmi ses caractéristiques supplémentaires.
Composé
Compound Finance a été le pionnier du prêt à la consommation tel que nous le connaissons, et c’est toujours l’une des principales plateformes existantes. Il est également connu comme le premier protocole de prêt avec son propre jeton de gouvernance, COMP. Vous pouvez y percevoir des intérêts sur une multitude d’actifs basés sur l’Ethereum et emprunter des crypto-monnaies grâce au surdimensionnement.
Les algorithmes composés ajustent continuellement les taux d’intérêt en fonction de la demande d’emprunt pour chaque actif.
Fabricant
La Maker Foundation héberge le DAI, la monnaie stable décentralisée la plus populaire, libellée en USD. La plateforme propose également une plateforme de prêt sans permission construite autour du jeton. En utilisant le pool de liquidité interne basé sur Ethereum appelé Oasis, les utilisateurs peuvent frapper et emprunter des DAI directement sur le protocole. Pour emprunter, vous devrez surcollatéraliser votre position avec l’une des 20 crypto-monnaies sélectionnées sur la blockchain Ethereum.
Le protocole Maker comporte également une composante productive d’intérêts qui verse un taux aux déposants DAI – ce taux est appelé taux d’épargne DAI, ou « TED ».
