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Los últimos dos años han mostrado un alto crecimiento del interés en los mercados de criptomonedas tanto por parte de tenedores de criptomonedas como de personas comunes. La razón es la oportunidad de obtener beneficios adicionales. La agricultura de rendimiento se ha vuelto especialmente popular, donde puedes obtener tasas de interés elevadas por un depósito. Mientras que el mercado de valores y los bancos nos ofrecen un 0.05%, el mercado de criptomonedas proporciona ingresos que van desde el 3% hasta el 100%. El ingreso promedio suele ser alrededor del 20%.
Por qué deberías empezar con stablecoins
La agricultura de rendimiento con stablecoins es una estrategia de bajo riesgo. Es una opción más segura para un inversor principiante que no está familiarizado con el seguimiento de los precios de las criptomonedas ni con la predicción de las tendencias. Sin embargo, incluso los inversores experimentados invierten en stablecoins, sacrificando ganancias más altas a cambio de la seguridad de tener siempre una suma disponible para invertir en otras criptomonedas.
Si observas la historia de precios anuales de las criptomonedas, verás lo volátiles que son. El valor puede fluctuar en un rango de varios miles de dólares, un buen ejemplo de esto es el Bitcoin.
El precio de Ethereum también está constantemente subiendo y bajando por cientos de dólares.
Las stablecoins son diferentes. En la mayoría de los casos, su precio está vinculado a una moneda fiduciaria, como el dólar estadounidense. Las fluctuaciones de su precio se estiman en milésimas de centavo, por lo que la agricultura de rendimiento con stablecoins es una opción de bajo riesgo.
¿Cómo funciona?
La agricultura de rendimiento proporciona una plataforma para prestar tus tenencias de criptomonedas a empresas que necesitan criptomonedas para operar en el comercio o llevar a cabo negocios. Pedir prestadas monedas es una práctica establecida desde hace tiempo, ya que el margen de beneficio cubre las tasas de interés.
Los préstamos se realizan a través de una plataforma de agricultura de rendimiento, un lugar donde los usuarios comunes pueden invertir sus activos y ganar dinero. Cuantos más usuarios se unan a una plataforma, mayor será el pool de liquidez, es decir, la cantidad de criptomonedas disponibles para prestar.
Los usuarios pueden invertir cualquier cantidad. Las recompensas se pagan en tokens de gobernanza de la plataforma. Aunque las tasas están especificadas en la descripción de las opciones de inversión, un inversor también debe prestar atención a la volatilidad de los tokens para que los activos resultantes no valgan menos que las monedas iniciales en el momento de la inversión.
Los activos están bloqueados por la plataforma durante un período determinado para generar rendimientos. La recompensa consiste en la tasa de interés especificada acumulada durante las transacciones del prestatario. Este procedimiento se conoce como minería de liquidez y ayuda a proporcionar suficientes pools de liquidez, demostrando que el intercambio descentralizado es estable y está protegido contra estafas. Los usuarios que invierten sus activos se convierten en proveedores de liquidez.
La estabilidad general de una granja se puede evaluar mediante el TVL (Total Value Locked), un indicador similar a la capitalización de mercado en las finanzas tradicionales. Refleja la cantidad total de criptomonedas que se ha depositado en la granja. Se calcula en moneda fiduciaria, principalmente en dólares estadounidenses. Este indicador es igual al número de monedas multiplicado por su valor actual.
Hay dos fuentes básicas de ingresos pasivos:
Piscinas de Liquidez
Los activos se bloquean, creando piscinas de liquidez para toda la plataforma.
Agricultura de Rendimiento
Un usuario compra un par de dos monedas (un token de gobernanza y una stablecoin) en una proporción de valor del 50/50. En términos simples, los usuarios apuestan por el movimiento de precios de los tokens.
Varias plataformas ofrecen ciertas características adicionales, como bonificaciones o la oportunidad de invertir en tokens nativos a tasas de interés elevadas.
¿Qué Riesgos Presenta la Agricultura de Rendimiento para los Inversores?
El riesgo más crítico es la pérdida impermanente. Se determina por la volatilidad de los activos criptográficos invertidos. Si el precio de uno de los activos en el par cambia, la cantidad del segundo activo aumentará o disminuirá proporcionalmente, con las participaciones asignadas según los precios. Un inversor puede descubrir que la cantidad de la criptomoneda más barata ha aumentado, y el precio de venta es inferior a los costos iniciales.
Este riesgo es significativamente menor para las stablecoins, donde el precio está vinculado a moneda fiduciaria. La volatilidad es baja, casi eliminando el riesgo de pérdida impermanente. Sin embargo, la tasa de interés también es más baja en comparación con monedas menos estables.
El segundo riesgo de la agricultura de rendimiento es el riesgo de contrato inteligente. Cada vez que se bloquea criptomoneda en una piscina de liquidez, se bloquea en un contrato inteligente. Este contrato especifica la asignación de ganancias entre los participantes. Para atraer clientes, las plataformas descentralizadas siguen desarrollando algoritmos cada vez más sofisticados para procedimientos de participación y distribución de bonificaciones. Esto puede llevar a errores en el contrato inteligente, es decir, en el código informático que describe los términos del acuerdo.
Muchos agricultores de rendimiento pierden dinero debido a la volatilidad de los tokens. Estos tokens se utilizan en intercambios para proporcionar recompensas y bonificaciones adicionales. Al convertir tales tokens a moneda fiduciaria, puedes descubrir que el precio ha disminuido bruscamente. En este gráfico, puedes ver el historial de precios del último año de BNB (el token de la cadena inteligente de Binance).
Como puedes ver, los inversores siempre deben buscar el momento adecuado para venderlo.
¿Qué sorpresas desagradables presenta la agricultura de rendimiento a los prestatarios?
Estos riesgos se deben a la necesidad de proporcionar garantías a los agricultores de rendimiento. El mercado criptográfico de DeFi para la agricultura de rendimiento está diseñado de tal manera que el prestamista nunca debería sufrir pérdidas. Antes de proceder a la transacción, el prestatario debe depositar el doble de la cantidad del préstamo futuro como garantía, ya sea utilizando la misma criptomoneda o otros activos. Si la proporción de liquidez disminuye, el contrato inteligente puede liquidar automáticamente la cuenta del prestatario.
A veces esto sucede tan rápido que el prestatario no tiene tiempo para pagar el préstamo. El riesgo de liquidez ocurre cuando el precio de la garantía cae y el monto del préstamo aumenta. Esto se conoce como riesgo de precio.
La cantidad de un préstamo potencial se determina mediante la relación Préstamo-Valor (Loan to Value ratio, LTV). Se calcula individualmente como la proporción entre un préstamo y el valor de un activo.
Intercambios DeFi para la Agricultura de Rendimiento con Stablecoins
Cuando se busca una fuente de ingresos pasivos, un potencial agricultor de criptomonedas se encuentra con innumerables opciones. Hemos realizado nuestra propia investigación y seleccionado plataformas descentralizadas con un riesgo muy bajo de estafas, un alto Total Value Locked y bajos riesgos de contratos inteligentes.
AAVE
En el momento en que se escribió este artículo, el Total Value Locked ascendía a aproximadamente $23 mil millones. Este valor está en constante cambio y se puede encontrar en el sitio web de la plataforma.
El volumen de mercado de este intercambio se estima en miles de millones de monedas. Admite DAI (la stablecoin de Ethereum), sUSD, USDT y muchas otras monedas.
En general, los rendimientos no superan el 3%. En comparación con la agricultura de rendimiento tradicional, esto puede parecer bajo. Sin embargo, gracias a los riesgos más bajos, las ganancias a largo plazo pueden ser tan altas como en el caso de la agricultura más agresiva.
Antes de apostar monedas, asegúrate de consultar la documentación detallada en el sitio web de la plataforma. Proporciona información sobre cómo calcular las tasas de interés, los riesgos y otros temas.
El token nativo de la plataforma se negocia activamente en un rango de entre $180 y $240.
También puedes ganar dinero haciendo staking del token AAVE al bloquearlo en una piscina. Los rendimientos son del 6.69% en 10 días.
También vale la pena mencionar que esta plataforma para la agricultura de rendimiento DeFi ha logrado hacer que la agricultura de rendimiento sea segura y proporcionar contratos inteligentes seguros. Esta plataforma nunca ha sido hackeada.
SUSHI
Esta es una plataforma descentralizada que se bifurcó a partir de Uniswap. El Total Value Locked es de $2.36 mil millones. En el caso de la agricultura de rendimiento con stablecoins, las stablecoins se emparejan con tokens de gobernanza. Las tasas de interés son bastante altas, alcanzando alrededor del 35%.
Además de la agricultura de rendimiento, también puedes unirte a una piscina de liquidez. Los proveedores de liquidez ganan una tarifa del 0.25% que se asigna en función de su participación en la piscina.
El préstamo se proporciona utilizando varias stablecoins: DAI, USDC, USDT, etc.
El precio del token de gobernanza Sushi varía en un rango de hasta $10.
Binance Liquid Swap
Esta es una plataforma para la agricultura de rendimiento ofrecida por Binance. Ofrece muchos pares de intercambio, algunos de los cuales incluyen stablecoins. Los rendimientos son adecuados. Por ejemplo, los rendimientos para el par BNB/USDT son de aproximadamente el 8%, incluyendo recompensas en BNB del 2%.
El porcentaje varía según los pares, y es importante tenerlo en cuenta.
La plataforma también permite a los usuarios intercambiar criptomonedas.
No se especifica el Total Value Locked, pero se muestra para cada criptomoneda individualmente.
Venus
Esta es una plataforma descentralizada para prestar y pedir prestado stablecoins.
El Total Value Locked tampoco se calcula, pero puedes ver el precio total de las monedas seleccionadas.
La plataforma se basa en la Binance Smart Chain y admite el protocolo BEP-20. La moneda sintética nativa VAI no tiene una curva de rendimiento para determinar su tasa de interés. La moneda está vinculada al dólar estadounidense. El token de gobernanza es XVS.
XVS se distribuye mediante la minería de liquidez, con un 35% de las recompensas diarias distribuidas a los prestatarios y los titulares de tokens, un 35% a los proveedores de liquidez y un 30% a los mineros de stablecoins.
Los inversores ganan intereses en sus activos.
Los usuarios pueden hacer staking de dinero o ganar interés mediante votación. Al igual que en la agricultura de rendimiento tradicional, las recompensas se proporcionan en el token nativo de la plataforma, XVS. El staking está disponible para VAI, con una tasa de interés bastante alta que depende del tamaño del pool.
La plataforma opera no solo con stablecoins, sino también con varios otros tokens.
Esto se asemeja más a un banco de criptomonedas que a una plataforma de agricultura de rendimiento por sí sola. A diferencia de las cuentas de ahorro en la financiación tradicional, Venus no almacena los activos invertidos, sino que los pone en circulación mediante el uso de contratos inteligentes. Esto protege los activos digitales de los inversores, ya que no pueden ser tomados por nadie más.
Curve
El valor total bloqueado es de más de $9 mil millones. Esta es una plataforma de intercambio descentralizada para stablecoins. Los proveedores de liquidez reciben recompensas de cada transacción en proporción a su participación. Dado que las tarifas de negociación dependen del volumen, las tasas de interés cambian muy rápidamente.
Se acumula interés adicional en las piscinas de Curve.
La información de negociación se presenta en forma de un gráfico informativo.
Es interesante destacar que la interfaz de usuario está diseñada en el estilo de Windows 3.11, lo que puede confundir a los nuevos usuarios.
Hay una sección dedicada a los riesgos.
También puedes encontrar cálculos detallados de posibles rendimientos.
El sitio web tiene una sección que contiene una descripción completa del principio de funcionamiento de la plataforma.
Los tokens de gobernanza CRV se negocian hasta $5.
Los contratos inteligentes de la plataforma funcionan sin fallos y han sido supervisados por Trail of Bits, Quantstamp y MixedBytes.
Harvest
Dado que esta plataforma de agricultura de rendimiento es nueva, ofrece tasas de interés elevadas. Por ejemplo, al invertir en el par USDC-ETH, un agricultor puede ganar un 43.51%.
Los depósitos ascienden a más de 200 millones de dólares estadounidenses. La criptomoneda nativa es Harvest Finance (Farm). La plataforma tiene un valor total bloqueado más bajo que sus competidores; hasta el momento, no ha superado los 300 millones de dólares estadounidenses.
La plataforma fue diseñada para ganar intereses formando una piscina de liquidez y haciendo agricultura de rendimiento.
El 26 de octubre de 2020, la plataforma fue hackeada, pero los usuarios fueron compensados por sus pérdidas. Sin embargo, aunque no hay posibilidad de estafa aquí, este problema sigue representando un riesgo de seguridad.
Conclusión
En comparación con la agricultura de rendimiento de una criptomoneda volátil, la agricultura de rendimiento con stablecoins tiene dos diferencias principales.
- El riesgo es menor porque el precio de la moneda está vinculado al valor del dinero fiduciario.
- Las ganancias son menores porque la tasa de interés no es tan alta.
En cualquier caso, los inversores deben ejercer precaución y consideración.
