ما هي زراعة غلة العملات المستقرة، وكيف يمكن أن تساعدك في الحصول على دخل نقدي إضافي؟

وقد أظهر العامان الماضيان نموًا كبيرًا في الاهتمام بأسواق العملات الرقمية من حائزي العملات الرقمية والأشخاص العاديين. والسبب هو فرصة الحصول على ربح إضافي. أصبحت زراعة العوائد شائعة بشكل خاص، حيث يمكنك الحصول على معدلات فائدة عالية مقابل الإيداع. في حين أن سوق الأسهم والبنوك تقدم لنا 0.05%، فإن سوق العملات الرقمية توفر لنا دخلاً يتراوح من 3% إلى 100%. يبلغ الدخل المعتاد حوالي 20%.

لماذا يجب أن تبدأ مع Stablecoin

زراعة عائد العملات المستقرة هي استراتيجية منخفضة المخاطر. إنه خيار أكثر أمانًا للمستثمر المبتدئ الذي ليس على دراية بتتبع أسعار العملات الرقمية أو التنبؤ بالاتجاهات. ومع ذلك، فإن المستثمرين المتمرسين يستثمرون أيضًا في العملات المستقرة، ويضحون بأرباح أعلى مقابل الأمان المتمثل في وجود مبلغ متاح دائمًا للاستثمار في عملات أخرى.

إذا ألقيت نظرة على التاريخ السنوي لأسعار العملات الرقمية المشفرة، سترى مدى تقلب أسعارها. فقد تتذبذب قيمتها في حدود عشرات الآلاف من الدولارات: وخير مثال على ذلك البيتكوين.

كما أن سعر الإيثيريوم يرتفع وينخفض باستمرار بمئات الدولارات.

العملات المستقرة مختلفة. ففي معظم الحالات، يرتبط سعرها بالنقود الورقية – الدولار الأمريكي. وتُقدَّر تقلبات أسعارها بأجزاء من الألف من السنت، ولهذا السبب تُعد زراعة عوائد العملات المستقرة خيارًا منخفض المخاطر.

كيف تعمل؟

توفر Yield Farming منصة لإقراض مقتنياتك من العملات الرقمية للشركات التي تحتاج إلى عملات رقمية للتداول أو إجراء الأعمال. اقتراض العملات المشفرة هو ممارسة راسخة منذ فترة طويلة لأن هامش الربح يغطي رسوم الفائدة.

يتم تقديم القروض من خلال مزرعة العوائد – وهي منصة يمكن للمستخدمين العاديين من خلالها استثمار أصولهم وكسب بعض المال. وكلما زاد عدد المستخدمين المنضمين إلى المنصة، زاد مجمع السيولة – كمية العملات الرقمية المتاحة للاقتراض.

يمكن للمستخدمين استثمار أي مبلغ. تُدفع المكافآت في رموز المنصة، والمعروفة باسم رموز الحوكمة. على الرغم من أن الأسعار محددة في وصف خيارات الاستثمار، إلا أنه يجب على المستثمر أيضًا الانتباه إلى تقلب الرموز المميزة بحيث لا تكون قيمة الأصول الناتجة أقل من العملات الأولية في وقت الاستثمار.

يتم حجز الأصول من قبل المنصة لفترة معينة لتوليد العوائد. وتتكون المكافأة من سعر الفائدة المحددة المستحقة خلال معاملات المقترض. ويُعرف هذا الإجراء باسم تعدين السيولة، وهو يساعد على توفير مجمعات سيولة كافية، مما يدل على أن البورصة اللامركزية مستقرة ومحمية من عمليات الاحتيال. ويصبح المستخدمون الذين يستثمرون أصولهم مزودين للسيولة.

يمكن تقييم الاستقرار العام للمزرعة من خلال TVL (إجمالي القيمة المقفلة) – وهو مؤشر مشابه للقيمة السوقية في التمويل التقليدي. وهو يعكس المبلغ الإجمالي للعملات الرقمية التي تم إيداعها في المزرعة. ويتم حسابه بالنقود الورقية، ومعظمها بالدولار الأمريكي. هذا المؤشر يساوي عدد العملات مضروبًا في قيمتها الحالية.

هناك مصدران أساسيان للدخل السلبي.

مجمعات السيولة

يتم تأمين الأصول، مما يؤدي إلى إنشاء مجمعات سيولة للمنصة بأكملها.

زراعة المحاصيل

يشتري المستخدم زوجًا من عملتين (عملة رمزية للحوكمة وعملة مستقرة) بنسبة قيمة 50/50. ببساطة. يراهن المستخدمون على حركة سعر التوكنات.

تقدم العديد من المنصات ميزات إضافية معينة مثل المكافآت أو فرصة لاستثمار التوكنات الأصلية بأسعار فائدة عالية.

ما هي المخاطر التي تشكلها زراعة الغلة على المستثمرين؟

المخاطرة العالية الأكثر أهمية هي الخسارة غير الدائمة. يتم تحديدها من خلال تقلب الأصول المشفرة المستثمرة. إذا تغير سعر أحد الأصول في الزوج، فإن كمية الأصل الثاني ستزيد أو تنقص بشكل متناسب، مع تخصيص الأسهم وفقًا للأسعار. قد يكتشف المستثمر أن كمية العملة الرقمية الأرخص قد زادت، وأن سعر البيع أقل من التكاليف الأولية.

هذه المخاطرة أقل بكثير بالنسبة للعملات المستقرة حيث يتم ربط السعر بالنقود الورقية. كما أن التقلبات منخفضة، مما يقضي تمامًا تقريبًا على مخاطر الخسارة غير الدائمة. ومع ذلك، فإن سعر الفائدة أقل أيضًا مقارنة بالعملات الأقل استقرارًا.

الخطر الثاني لزراعة العوائد هو مخاطر العقود الذكية. في كل مرة يتم رهن العملة المشفرة في مجمع سيولة. يتم تأمينها في عقد ذكي. ويحدد هذا العقد توزيع الأرباح بين المشاركين. ولجذب العملاء، تواصل المنصات اللامركزية تطوير المزيد والمزيد من الخوارزميات المتطورة لإجراءات المشاركة وتوزيع المكافآت. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى حدوث أخطاء في العقد الذكي – وهو رمز الكمبيوتر الذي يصف شروط الاتفاقية.

يخسر العديد من مزارعي الغلة أموالهم بسبب تقلب الرموز المميزة. تُستخدم هذه التوكنات من قبل البورصات لتقديم مكافآت ومكافآت إضافية. عند تحويل هذه الرموز إلى عملة ورقية، يمكنك أن تكتشف أن السعر قد انخفض بشكل حاد. في هذا الرسم البياني، يمكنك أن ترى تاريخ سعر BNB (الرمز المميز لسلسلة Binance الذكية) في العام الماضي.

كما ترى، يجب أن يبحث المستثمرون دائمًا عن اللحظة المناسبة لبيعها.

ما هي المفاجآت غير السارة التي تشكلها زراعة الغلة للمقترضين؟

هذه المخاطر ناجمة عن الحاجة إلى توفير ضمانات لمزارعي الغلة. تم تصميم سوق العملات الرقمية المشفرة لزراعة الغلة DeFi بطريقة لا ينبغي أن يكون المقرض خاسرًا أبدًا. قبل الشروع في الصفقة، يحتاج المقترض إلى إيداع ضعف مبلغ القرض المستقبلي كضمان سواء كان يستخدم نفس العملة المشفرة أو غيرها من الأصول. إذا انخفضت نسبة السيولة، يمكن للعقد الذكي تصفية حساب المقترض تلقائيًا.

يحدث هذا في بعض الأحيان بسرعة كبيرة بحيث لا يكون لدى المقترض الوقت الكافي لسداد القرض. تحدث مخاطر السيولة عندما ينخفض سعر الضمان ويزيد مبلغ القرض. ويُعرف ذلك باسم مخاطر الأسعار.

يتم تحديد مبلغ القرض المحتمل من خلال نسبة القرض إلى القيمة، LTV. يتم حسابها بشكل فردي كنسبة القرض إلى قيمة الأصل.

بورصات ديفي لزراعة غلة العملات المستقرة

عند البحث عن مصدر للدخل السلبي، يواجه مزارع العملات الرقمية المحتمل خيارات لا حصر لها. لقد أجرينا بحثنا الخاص واخترنا منصات لامركزية ذات مخاطر احتيال منخفضة للغاية، وقيمة إجمالية مقفلة عالية، ومخاطر عقود ذكية منخفضة.

AAVE

في وقت كتابة هذا المقال، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 23 مليار دولار. هذه القيمة تتغير باستمرار ويمكن الاطلاع عليها على الموقع الإلكتروني للمنصة.

يُقدر حجم سوق هذه البورصة بمليارات العملات. وهي تدعم DAI (عملة الإيثيريوم المستقرة)، و sUSD، و USDT، والعديد من العملات الأخرى.

بشكل عام، لا تتجاوز العوائد 3%. وبالمقارنة مع الزراعة التقليدية ذات العائدات التقليدية، تبدو منخفضة. ومع ذلك، وبفضل انخفاض المخاطر، قد يكون الربح على المدى الطويل مرتفعًا كما في حالة الزراعة الأكثر عدوانية.

قبل رهان العملات، تحقق من الوثائق التفصيلية على الموقع الإلكتروني للمنصة. فهي توفر معلومات عن حساب أسعار الفائدة، والمخاطر، وغيرها من الأمور الأخرى.

يتم تداول الرمز الأصلي للمنصة بنشاط في نطاق يتراوح بين 180 دولارًا و240 دولارًا.

يمكنك أيضًا كسب المال عن طريق المراهنة على الرمز المميز AAVE عن طريق الاحتفاظ به في مجموعة. العوائد هي 6.69% في 10 أيام.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن هذه المنصة لزراعة الغلة DeFi تمكنت من جعل زراعة الغلة آمنة وتوفير عقود ذكية آمنة – لم يتم اختراق هذه المنصة أبدًا.

السوشي

هذه منصة لا مركزية تم تفرعها باستخدام Uniswap. تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة 2.36 مليار دولار. في حالة زراعة عائد العملات المستقرة، يتم إقران العملات المستقرة برموز الحوكمة. معدلات الفائدة مرتفعة إلى حد ما، حيث تصل إلى حوالي 35%.

بصرف النظر عن زراعة العائد، يمكنك أيضًا الانضمام إلى مجمع السيولة. يكسب مزودو السيولة رسومًا بنسبة 0.25% مخصصة بناءً على حصتهم في المجمع.

يتم توفير الإقراض باستخدام العديد من العملات المستقرة: DAI، وUSDC، وUSDT، وغيرها.

يتراوح سعر السوشي الرمزي للحكم في حدود 10 دولارات.

Binance Liquid Swap

هذه منصة لزراعة العوائد من قبل Binance. تقدم العديد من أزواج المقايضة، وبعضها يتضمن عملات مستقرة. العوائد مناسبة. على سبيل المثال، تبلغ عوائد زوج BNB/USDT حوالي 8%، بما في ذلك مكافآت BNB بنسبة 2%.

تختلف النسبة المئوية باختلاف الأزواج، ويجب أخذها في الاعتبار.

تسمح المنصة أيضاً للمستخدمين بتبادل العملات الرقمية.

القيمة الإجمالية المقفلة غير محددة، ولكنها تظهر لكل عملة رقمية على حدة.

فينوس

هذه بورصة لامركزية لإقراض واقتراض العملات المستقرة.

لا يتم حساب القيمة الإجمالية المقفلة أيضًا، ولكن يمكنك رؤية السعر الإجمالي للعملات المحددة.

تعتمد المنصة على سلسلة Binance الذكية وتدعم بروتوكول BEP-20. لا يوجد منحنى عائد للعملة الافتراضية الأصلية المستقرة VAI لتحديد سعر الفائدة. العملة مرتبطة بالدولار الأمريكي. رمز الحوكمة هو XVS.

يتم توزيع XVS على أساس تعدين السيولة، حيث يتم توزيع 35% من المكافآت اليومية على المقترضين وحاملي الرمز المميز، و35% على مُزوّدي السيولة، و30% على مُعدّني العملات المستقرة.

يكسب المستثمرون فائدة على أصولهم.

يمكن للمستخدمين المشاركة بالمال أو كسب الفائدة عن طريق التصويت. تمامًا كما هو الحال في زراعة المحاصيل التقليدية، يتم توفير المكافآت في الرمز المميز الأصلي للمنصة – XVS. الرهان متاح ل VAI، مع معدل فائدة مرتفع إلى حد ما يعتمد على حجم المجمع.

فهي لا تعمل فقط بالعملات المستقرة ولكن أيضًا بالعديد من العملات الرقمية الأخرى.

هذا بنك تشفير أكثر من كونه منصة لزراعة المحاصيل من تلقاء نفسه. على عكس التمويل التقليدي، لا توجد حسابات ادخار – لا تقوم فينوس بتخزين الأصول المستثمرة ولكنها تضعها في التداول باستخدام العقود الذكية. وهذا يحمي الأصول الرقمية للمستثمرين لأنه لا يمكن لأي شخص آخر الاستيلاء عليها.

المنحنى

تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة أكثر من 9 مليارات دولار. هذه بورصة لامركزية للعملات المستقرة. يحصل مزودو السيولة على مكافآت من كل معاملة بما يتناسب مع حصتهم. نظرًا لأن رسوم التداول تعتمد على الحجم، فإن أسعار الفائدة تتغير بسرعة كبيرة.

يتم استحقاق فائدة إضافية على مجمعات المنحنيات.

يتم تقديم معلومات التداول في شكل مخطط بياني غني بالمعلومات.

ومن المثير للاهتمام أن واجهة المستخدم مصممة بأسلوب Windows 3.11، مما قد يربك المستخدمين الجدد.

يوجد قسم مخصص للمخاطر.

يمكنك أيضًا العثور على حسابات مفصلة للعوائد المحتملة.

يحتوي الموقع الإلكتروني على قسم يحتوي على وصف كامل لمبدأ تشغيل المنصة.

يتم تداول رموز الحوكمة CRV بسعر يصل إلى 5 دولارات.

تعمل العقود الذكية للمنصة بدون أخطاء وتشرف عليها Trail of Bits و Quantstamp و MixedBytes.

الحصاد

ونظرًا لأن هذه المنصة الزراعية ذات العائدات جديدة، فإنها تقدم معدلات فائدة مرتفعة. على سبيل المثال، من خلال الاستثمار في زوج USDC-ETH، يمكن للمزارع أن يكسب 43.51%.

تبلغ الودائع أكثر من 200 مليون دولار أمريكي. العملة المشفرة الأصلية هي Harvest Finance (Farm). تتميز المنصة بقيمة إجمالية مقفلة أقل من منافسيها؛ فحتى الآن، لم تتجاوز 300 مليون دولار أمريكي.

صُممت المنصة لكسب الفائدة من خلال تكوين مجمع سيولة وزراعة العوائد.

في 26 أكتوبر 2020، تعرضت البورصة للاختراق، ولكن تم تعويض مستخدميها عن خسائرهم. ومع ذلك، على الرغم من عدم وجود فرصة للاحتيال هنا، إلا أن هذه المشكلة لا تزال تمثل خطرًا أمنيًا.

الخاتمة

بالمقارنة مع زراعة عائدات العملات الرقمية المتقلبة، فإن زراعة عائدات العملات الرقمية المستقرة لها اختلافان رئيسيان.

1. المخاطرة أقل لأن سعر العملة مرتبط بقيمة النقود الورقية.
2. الربح أقل لأن سعر الفائدة ليس مرتفعًا.

ولكن على أي حال، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر والحذر.