فهم مجمعات السيولة: مفتاح لتداول العملات الرقمية المربح

شهدت مجالات التمويل الرقمي والأعمال التجارية للأصول الرقمية إقبالاً متزايداً خلال السنوات الأخيرة. فهناك الآلاف من الصفقات التي تُعقد يوميًا، ولكي تنجح هذه الصفقات، فإن تجمعات السيولة ضرورية.

توفر مجمعات السيولة عمليات أسرع للتحقق من المعاملات وتسريع المحنة المحيطة بتجارة الأصول الرقمية بأكملها.

أهمية مجمع السيولة

تشير السيولة إلى سرعة وسهولة تحويل أصل معين إلى عملة تقليدية. وتكتسب هذه الخاصية أهمية خاصة بالنسبة للعملات الرقمية، حيث إنه في كثير من الأحيان إذا كان عامل السيولة في عملة رقمية ما منخفضًا، فهذا يعني أن المتداول لا يستطيع الاستثمار في عملة معينة على وجه التحديد.

وبالإضافة إلى ذلك، عندما تشهد السوق مستويات سيولة منخفضة، فهذا يعني أن المساحة بأكملها تكون أقل رغبة بالنسبة للمتعاملين، وترتفع أسعار العملات الرقمية ارتفاعًا كبيرًا، في حين أن مستويات السيولة المرتفعة توفر أرضية أكثر استقرارًا للتداول. وكلما ارتفعت مستويات السيولة، زادت سرعة وسهولة التداول من لحظة إلى أخرى.

في مجال التجارة التقليدية، غالبًا ما يتم تحديد سيولة العملة من قبل سماسرة الأسهم أنفسهم، بينما تضطر الأسواق المالية الرقمية إلى الاعتماد على مجمعات السيولة أو المخازن الائتمانية للعمل بسلاسة. إن طبيعة عمل مُجمّعات السيولة وما توفره تجعل تدفق السيولة مستقرًا في فضاء التجارة الإلكترونية مما يجعل الصفقات عادلة ومثالية.

ما المطلوب لكي تعمل مجمعات السيولة المشفرة؟

تُعد آليات عمل مجمّع السيولة مسألة معقدة تتطلب العديد من الجوانب والعوامل المختلفة للعمل بشكل صحيح. لذلك، فإن فهم سبب وكيفية عمل هذه الخدمات أمر حيوي لتحقيق النجاح في استخدامها.

هناك 2 من العجلات المسننة الرئيسية في هذا النظام. تحتاج إلى ملاحظة صانعي السوق الآليين (AMMs) ومزودي السيولة.

صانعو السوق الآليون

هذه هي العمود الفقري لتجارة العملات الرقمية الحديثة. فهي تعمل من خلال الربط بين وسيطين وتزويدهما بالاتفاقية التي يرغبان في تنفيذها ذاتيًا لإتمام الصفقات. بالإضافة إلى ذلك، تقدم AMMs أيضًا للمتداولين بيانات التجارة الدقيقة وأسعار العملات لمساعدتهم على اتخاذ قرار بشأن خطوتهم التالية.

مزودو السيولة

هذه القطعة من اللغز هي الأكثر أهمية إلى حد بعيد باعتبارها مخزنًا ائتمانيًا مؤقتًا مع القليل من السيولة أو بدونها. فالمقرضون محكوم عليهم بالفشل عاجلاً وليس آجلاً. وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذا الجانب من مجمعات السيولة هو ما جعل معظم متداولي العملات الرقمية يحققون النجاح في مجالاتهم في السنوات الأخيرة.

كيف توفر السيولة وتحقق ربحًا منها؟

يُطلق على الأشخاص الذين يقومون بإقراض مخزون ائتماني من مواردهم لإتمام الصفقات اسم مزودي السيولة. أن تصبح مزودًا للسيولة أمر بسيط للغاية، ولكن يجب التفكير كثيرًا في كيفية القيام بذلك.

أولاً، ستحتاج إلى اختيار مخزن ائتماني مناسب لك. هذه الخطوة محورية لنجاحك. أنت بحاجة إلى العثور على مجمع سيولة يتعامل في الأصول التي لا تمتلكها فحسب، بل تؤمن بنجاحها أيضًا.

بعد ذلك، ستحتاج بعد ذلك إلى إيداع موارد العملة المشفرة في تاجر من اختيارك في تقاسم متساوٍ بنسبة 50-50. بعد أن تقوم بإيداع الأموال، سيتم قفلها في اتفاقية ذاتية التنفيذ للمدة الزمنية التي تختارها. خلال هذه الفترة، لا يمكنك رفع الأموال المودعة في مجمع السيولة، لذا اختر هذه الفترة بحكمة. بالإضافة إلى ذلك، أثناء حبس أموالك، ستتم مكافأتك بجزء من نفقات التجارة من الصفقات التي تتم بالجزء الذي أقرضته من المجمع.

وبمجرد رفع القفل عن الجزء الخاص بك من المجمع، يمكنك سحب عملتك بحرية، وستحصل على أموالك في صورة رموز مجمع السيولة.

إيجابيات وسلبيات تجمعات السيولة النقدية

مثل أي فرصة عمل، فإن مجمعات السيولة الائتمانية لها مزايا وعيوب متأصلة في الاستخدام قد تؤثر على فرص نجاحك بشكل كبير. تتمثل المزايا الرئيسية لمجمعات السيولة فيما يلي:

التبسيط وسهولة الاستخدام

سيختبر أي متداول عملات رقمية العملية المضنية التي تتمثل في العثور على شريك تداول مناسب. في كثير من الأحيان، لن تتمكن في كثير من الأحيان من العثور على شريك تداول مناسب، وستضطر إلى المساومة للحصول على ما تريد. تتحايل مجمعات السيولة على هذه العملية تمامًا من خلال أتمتتها باستخدام مجموعة معقدة من الروبوتات والعمليات لجعل تجربتك سريعة وفعالة. باستخدام اتفاقيات ذاتية التنفيذ، تقوم مجمعات السيولة بإقرانك تلقائيًا مع متداول تشفير مختلف.

تقلبات الأسعار المنخفضة

نظرًا لأن جميع الأصول التي يتم التعامل معها باستخدام مجمعات السيولة مخزنة بالفعل داخل العقود الذكية، فلن تكون هناك حالات تضطر فيها إلى دفع ضعف أو حتى ثلاثة أضعاف التكلفة العادية للعملة الرقمية. فمع المخازن الائتمانية المؤقتة، انتهت منذ فترة طويلة الأوقات التي كان البائعون يتقاضون فيها أسعارًا فاحشة مقابل صفقات عادلة ومفيدة. والطريقة التي تنظم بها مخازن السيولة الاحتياطية هذا الأمر هي من خلال استخدام أسعار التجارة. سيأخذ مجمع السيولة البيانات عبر الإنترنت حول كيفية أداء العملة الرقمية ومتوسط سعر بيع العملة ويقدم للمتداولين أسعارًا دقيقة ومفيدة.

تتم معظم عيوب مجمعات السيولة من خلال استخدامها للاتفاقيات ذاتية التنفيذ. على الرغم من أنها أفضل طريقة لتداول العملات الرقمية في الوقت الحالي، إلا أن العقود الذكية بها بعض العيوب التي قد تثني بعض المستخدمين. تتمثل العيوب فيما يلي:

الأخطاء على مستوى النظام بأكمله

وعلى الرغم من أن هذه العثرات التكنولوجية ليست شائعة، إلا أنها قد تؤثر على أدائك بشدة. ونظرًا لأن العقد الذكي يحتفظ بأموالك حتى تتم عملية التداول، فهناك احتمال أنه في حالة حدوث عطل على مستوى النظام، ستفقد جميع الأموال التي تم إيداعها في العقد. تعامل مع العقود الذكية بحرص وحذر. فقد ينقذك ذلك من خسارة كبيرة في الموارد.

ممارسات التداول الاحتيالية

على الرغم من أن مجمعات السيولة تتحايل على الصفقات غير المواتية، إلا أنه لا تزال هناك طريقة مماثلة يمكن أن تجعلك تنفق أكثر مما ينبغي. في بعض الأحيان يختلف الوصول الممنوح للمستهلكين في اتفاقية التنفيذ الذاتي. قد تكون هناك حالات يمكن فيها تغيير القواعد الفعّالة لاتفاقية التنفيذ الذاتي على الفور، مما قد يؤدي إلى خسارة كاملة لجميع أموال المجمع.

ما مدى أمان مجمعات السيولة؟

هذا موضوع يصعب مناقشته حيث أن مجمعات السيولة أكثر أمانًا من معظم الخدمات المماثلة لها ولكنها لا تزال محفوفة بالمخاطر عند النظر إليها في فراغ. تُعد مجمعات السيولة أكثر أمانًا من شيء مثل دفتر الطلبات لأنها لا تحتفظ بعُملتك الرقمية طالما أن دفاتر الطلبات تحتفظ بها، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية المتأصلة.

من ناحية أخرى، يمكن أن تكون هذه الخدمات محفوفة بالمخاطر بالنسبة لمزود السيولة لأن الأصول المخزنة داخل المجمع بعيدة تمامًا عن متناول أيديهم. يعتمد الكثير من عامل المخاطرة على مقدار البحث الذي يجريه مزود السيولة على المجمع المحدد الذي قرر إيداع الأموال فيه. يمكن للمتداولين المبتدئين أو المتداولين السذج أن يخسروا بسهولة كميات هائلة من مواردهم.

مجمعات السيولة الأكثر شيوعًا

Uniswap

كانت Uniswap موجودة منذ أواخر عام 2018 وأثبتت أنها دعامة أساسية بين خدمات مجمّع السيولة الشائعة الأخرى. Uniswap هو نظام قائم على الإيثيريوم حيث يمكنك التعامل بحرية في ERC-20 مع وسطاء الأسهم الآخرين.

موازن

الموازن هو خدمة سيولة أخرى شائعة جدًا. مثل الإدخال السابق في هذه القائمة، فإن Balancer هو نظام قائم على الإيثيريوم. والشيء الذي يميزه عن معظم الخدمات الأخرى في مجاله هو أن Balancer لديه خيارات تخصيص أكثر رسوخاً وقوة في المخزن المؤقت للائتمان.

المنحنى

وأخيرًا وليس آخرًا، تُقدم منصة Curve Finance، وهي منصة قائمة على الإيثيريوم، فرصة فريدة من نوعها في مجال السيولة للمتعاملين للمشاركة في تجارة العملات المستقرة.