اكتشف كل ما تحتاج إلى معرفته عن الإقراض بالعملات الرقمية وأسعار الفائدة على ديفي

ازداد الطلب على نظام DeFi البيئي في السنوات الأخيرة لأنه يتيح للمستخدمين ليس فقط تداول أصول العملات الرقمية ولكن أيضًا تحقيق دخل سلبي بسهولة من خلال إقراض عملاتهم. في هذه المقالة، سنتحدث عن إقراض العملات الرقمية، وأين وكيف يمكن العثور على أفضل سعر فائدة، وكيفية البدء في الإقراض.

ادخل إلى DeFi Lending

في عالم التمويل التقليدي، يتداول الناس مع بعضهم البعض من خلال الأوامر. يضع أحد المتداولين أمرًا، ولكي تتم الصفقة، يجب أن يقبله متداول آخر. يحتفظ الناس بأموالهم في حسابات التوفير الخاصة بهم، ويأخذ البنك أو مؤسسة مالية أخرى الأموال لاستخدامها في أغراضه.

يتم الاحتفاظ بالأموال التي يتداول بها الأشخاص بهذه الطريقة في عهدة أحد البنوك أو شركات الوساطة، والمعروفة في هذه الحالة باسم صانع السوق: حيث تتيح الشركة التداول من خلال توفير الأموال (المعروفة أيضًا باسم السيولة) للأشخاص للتداول بها. في الخدمات المصرفية التقليدية، تمامًا كما هو الحال في CeFi (التمويل المركزي)، غالبًا ما يكون امتلاك حساب مصرفي مصحوبًا بالكشف عن هويتك (اعرف عميلك).

يعتمد التمويل اللامركزي بالكامل على العقود الذكية – وهي خوارزميات آلية تقوم بتنفيذ مجموعة محددة من العمليات (مثل تحويل مبلغ محدد من العملة المحددة إلى عنوان المحفظة المحدد) بعد استيفاء شروط معينة محددة مسبقًا. لا تحتاج العقود الذكية إلى “أشخاص” – فهي تحتاج إلى موارد وشروط ومحفزات. في DeFi، يمكنك وحدك أن تقرر ما يحدث لأصولك بينما تظل مجهول الهوية تمامًا.

كيف يختلف نظام DeFi عن غيره

على عكس البنوك التقليدية و CeFi، يتم تخزين الأموال في DeFi مباشرة في مجمعات السيولة، وهو أيضًا المكان الذي يحدث فيه التداول. لا تحتاج العقود الذكية إلى إذن من بنك أو وسيط للوصول إلى الأموال – فهي تمتلك الأموال بالفعل تحت تصرفها؛ ولهذا السبب يُطلق على تداول DeFi أيضًا اسم “بدون إذن”.

في DeFi، إذا كنت ترغب في التداول مع شخص آخر، فأنت بحاجة إلى شخص ثالث لإقراض الأموال للعقد الذكي مسبقًا حتى تتمكنان من التداول. يُطلق على هؤلاء الأشخاص اسم مزودي السيولة، أو LP. يسمح لهم DeFi بكسب الفائدة من خلال توفير السيولة لبروتوكولات DeFi وفرض رسوم من الصفقات التي تتم بأموالك. وأفضل ما في الأمر هو أنه يمكن لأي شخص أن يصبح مزودًا للسيولة: كل ما يتطلبه الأمر هو مبلغ متساوٍ تقريبًا من العملة المشفرة في زوج تدريب معين.

إذن ما هو الإقراض بالعملات الرقمية بالضبط؟

إقراض العملات المشفرة هو ممارسة لإقراض عملاتك إلى بروتوكول DeFi، مثل المقايضة أو DEX أو غيرها من الخدمات. من جانب المستخدم، فهي تشبه إلى حد كبير إيداع الأموال في البنوك التقليدية – إلا أنها أكثر مرونة بكثير وتحقق أرباحًا أكبر بكثير.

لماذا تفكر في إقراض DeFi؟

هناك سببان رئيسيان قد يدفعان شخصًا ما إلى التفكير في الإقراض بالعملات الرقمية كمصدر للدخل السلبي: أسعار الفائدة والراحة.

في DeFi، تبلغ أسعار الفائدة المعروضة على معظم منصات الإقراض بالعملات الرقمية عدة أضعاف ما يمكن أن تجنيه من العملات الورقية باستخدام حساب توفير تقليدي. على سبيل المثال، بينما تقدم البنوك الورقية حوالي 0,5% APY (عائد النسبة المئوية السنوية)، يمكن أن تصل معدلات الفائدة السنوية في DeFi إلى 5-8% في يوم ممطر، وأحيانًا تصل إلى 90% وأكثر. حتى أن هناك بعض البروتوكولات التي تقدم فائدة سنوية تتراوح بين 300-400%، ولكن من الأفضل التعامل معها بحذر، إن وجدت.

لا شك أن الراحة التي توفرها منصات الإقراض بالعملات الرقمية لا شك فيها. لم تعد بحاجة إلى إنشاء حساب مصرفي وتحمل كل ما يرتبط به من روتين وإزعاج وانعدام الخصوصية بشكل عام. كل ما تحتاجه هو محفظة عملات رقمية، وبعض العملات المعدنية عليها، ويمكنك الانطلاق: أقرض عملاتك لمنصات DeFi واكسب عائدًا بدءًا من الآن.

إحدى الممارسات التي تم استخدامها لضمان استرداد حاملي التوكنات لأصولهم تُسمى الإفراط في الضمانات. وتتمثل الفكرة في أنه قبل اقتراض أي أصول، سيتعين على المستخدم إيداع مبلغ أكبر من المبلغ الذي يرغب في اقتراضه؛ ويتم ذلك للتخفيف من التقلبات أو الظروف الأخرى غير المواتية وضمان إعادة الأموال إلى المُقرض الأول.

الإقراض بالعملات الرقمية في Cefi مقابل DeFi: أيهما أفضل؟

في حين أن التمويل اللامركزي يعتمد على العقود الذكية، إلا أن هناك بعض بورصات العملات الرقمية التي لديها هيكل “هجين”: فهي تقدم نفس وظائف التداول والإقراض مثل أي بورصة أخرى من بورصات العملات الرقمية، ولكنها تمتثل أيضًا للوائح، وتحتفظ بأموالك في الحفظ، وتحتاج منك أن تقوم بـ “اعرف عميلك”. يُطلق على هذا المجال اسم CeFi، التمويل المركزي. لا توجد إجابة قاطعة بشأن أيهما “أفضل” – إقراض CeFi أو DeFi – ولكن هناك بعض الاختلافات الرئيسية.

الحضانة

أولاً، إنه نظام الحفظ. كما قيل من قبل، فإن نظام DeFi هو مساحة يتم فيها الاحتفاظ بالأموال بالكامل في مجمعات السيولة، ويثق المستخدمون في خوارزميات الكمبيوتر لتنفيذ معاملاتهم.

من ناحية أخرى، فإن CeFi، على الرغم من أنها لا تزال جزءًا من عالم العملات الرقمية، إلا أنها عالم شركات الوساطة – الشركات التي تثق بها لحفظ واستخدام أصولك الرقمية نيابة عنك. في حين أن عالم DeFi لا يزال المكان المناسب للمؤمنين المتشددين بالعملات الرقمية، فإن منصات CeFi لديها أيضًا أشياء مثيرة للاهتمام لتقدمها: وهي دعم سلسلة الكتل المتعددة ومجموعة من الخيارات للعملة الورقية.

معدلات الإقراض

فيما يتعلق بمعدلات الإقراض، غالبًا ما تُظهر بروتوكولات DeFi نسب مخاطر ومكافآت أقل؛ بالإضافة إلى ذلك، قد تختلف أسعار الفائدة اعتمادًا على الطلب على الاقتراض. عادةً ما تكون العملات المستقرة هي التي تقدم أفضل العوائد في DeFi، لأن هذا ما يسعى إليه الناس عادةً كمصدر للسيولة. وفي الوقت نفسه، تقدم العملات الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين عوائد منخفضة جدًا على DeFi.

من المعروف أن منصات إقراض CeFi (مثل Nexo وCelsius) تقدم معدلات فائدة أعلى: يمكن أن تتراوح من 10% إلى 50-60% حسب العملة. على عكس DeFi، تقدم بروتوكولات الإقراض المركزية من 25% حتى البيتكوين والعملات الرئيسية الأخرى. كما أن عوائدها أكثر اتساقًا وتأتي بمستوى أعلى من الأمان. ومع ذلك، فإن إقراض CeFi يخضع لحدود الأسعار، كما أن هذه المنصات منظمة ومركزية.

أيهما أفضل أمر متروك لك: عليك أن تقرر ما إذا كنت مستعدًا لتأكيد هويتك والوثوق بأصولك الرقمية لمنصة ما (مع إبقاء المنصة مسؤولة عن أي سوء استخدام للأموال التي لم تتكبدها أنت) أو إذا كنت تريد الاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على رموزك مع تحمل المسؤولية الكاملة عن المخاطر التي قد تتكبدها، وهو ما ينطبق على نظام DeFi البيئي.

مخاطر إقراض DeFi

تنطوي مخاطر الإقراض الائتماني المباشر على ثلاثة جوانب رئيسية:

الخسائر غير الدائمة

بعد أن تقوم بإقراض عملاتك لمدة محددة، قد يرتفع السوق أو ينخفض، مما يؤثر على قيمتها. في نهاية المدة، قد يكون عدد العملات الرقمية التي ستستردها أكبر مما قمت بإيداعه في البداية، ولكن قد تنخفض قيمتها. وللتخفيف من هذه المخاطر، عليك أن تبحث في سوق العملات التي ترغب في إقراضها وأن تثق في اتجاه نمو العملة.

ثغرات العقود الذكية

كل شيء على الإنترنت يمكن (وسيتعرض) للاختراق – والعقود الذكية ليست استثناءً. في حالة اكتشاف خطأ أو ثغرة أو استغلال، قد يتعرض وصولك إلى الأموال للخطر الشديد أو حتى تضيع. لمنع ذلك، تأكد من أنك تثق في المنصة التي تستخدمها.

الاحتيال

مثل أي أداة مالية أخرى، يمكن استخدام منصات الإقراض لأغراض احتيالية. تأكد من معرفة كيفية اكتشاف عمليات الاحتيال وأن المنصة التي تفكر في استخدامها ليست كذلك.

أفضل بروتوكولات إقراض CeFi

في هذه الأيام، هناك العديد من منصات الإقراض اللامركزية والمركزية التي تقدم أسعار فائدة تنافسية إلى جانب عدد من الميزات الإضافية. دعنا نلقي نظرة على بعضها.

أفضل منصات إقراض CeFi

درجة مئوية

Celsius هي منصة إقراض مركزية شهيرة. ينصب تركيزها الرئيسي على قروض العملات الورقية المضمونة مقابل مقتنيات العملات الرقمية (على الرغم من أنه يمكن للمستخدمين اقتراض الدولار الأمريكي والعملات المستقرة فقط).

نيكسو

Nexo هي منصة CeFi موثوق بها على نطاق واسع تتيح للمستخدمين كسب الفائدة من خلال إقراض عدد من العملات الرقمية عبر السلسلة. كما تقدم أيضًا اقتراض الدولار الأمريكي والعملات المستقرة من بين خدماتها.

بلوك فاي

تتيح لك BlockFi، التي يقع مقرها في الولايات المتحدة، كسب الفائدة على حسابات التوفير بالعملات الرقمية. كما أنها تقدم أيضًا قروضًا بالعملة الورقية مدعومة بضمانات بالعملة المشفرة.

ضع في اعتبارك أن الدولار الأمريكي أو العملات المستقرة فقط هي المتاحة للاقتراض.

كسب الجوزاء

Gemini Earn هي منصة إقراض بالعملات الرقمية من Gemini، إحدى أهم بورصات العملات الرقمية المركزية في العالم.

تتمثل إحدى الطرق التي تختلف بها Gemini Earn عن المنصات الأخرى في أنها لا تقدم اقتراض الأموال إلا للمؤسسات المعتمدة. لا يمكن للمستخدمين العاديين الاقتراض مقابل ممتلكاتهم من العملات الرقمية باستخدام Gemini. ومن الاختلافات الأخرى الملحوظة أن Gemini Earn تعمل في ولاية نيويورك، وهو أكثر مما يمكن أن يقال عن معظم منصات إقراض العملات الرقمية الأخرى.

أفضل بروتوكولات الإقراض DeFi

عافيه

عندما يتعلق الأمر بإقراض DeFi للعملات الرقمية، غالبًا ما يُنظر إلى Aave على أنه المكان المناسب للذهاب إليه. إنه أكبر بروتوكول إقراض حتى الآن، حيث يقدم إقراضًا متعدد الأصول واقتراض الأصول القائمة على الإيثيريوم. كما أنها تضمن أيضًا مقتنيات مستخدميها من العملات المشفرة مع AAVE، عملتها الأصلية.

تستفيد Aave، التي كانت تُعرف سابقًا باسم ETHLend، من رمز أصلي – AAVE – يُستخدم للحوكمة ويُستخدم كتأمين ضد أحداث النقص في مقابل المكافآت. كما أنها تقدم أيضًا سوق AMM وقروضًا سريعة، من بين ميزاتها الإضافية.

مركب

كانت Compound Finance رائدة في إقراض DeFi كما نعرفه، ولا تزال واحدة من المنصات الرئيسية الموجودة هناك. كما أنها معروفة أيضًا بأنها أول بروتوكول إقراض برمز الحوكمة الخاص بها، COMP. هنا، يمكنك كسب الفائدة على العديد من الأصول القائمة على الإيثيريوم، بالإضافة إلى اقتراض العملات الرقمية من خلال الضمانات الزائدة.

تعمل الخوارزميات المركبة على تعديل أسعار الفائدة باستمرار بناءً على الطلب على الاقتراض لكل أصل.

صانع

مؤسسة Maker Foundation هي موطن لعملة DAI، وهي أشهر عملة مستقرة لامركزية مربوطة بالدولار الأمريكي. تتميز المنصة أيضًا بمنصة إقراض بدون إذن مبنية حول العملة الرمزية. باستخدام مجمع السيولة الداخلي القائم على الإيثيريوم المسمى Oasis، يمكن للمستخدمين سك واقتراض DAI مباشرة على البروتوكول. سيتطلب منك الاقتراض الإفراط في ضمان المركز بواحدة من حوالي 20 عملة رقمية مختارة على بلوكشين الإيثيريوم.

كما يحتوي بروتوكول الصانع أيضًا على مكون ذو فائدة يدفع معدل فائدة لمودعي DAI – ويسمى معدل ادخار DAI، أو “DSR”.