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在2021年，去中心化金融市场取得了令人印象深刻的增长。最初被加密爱好者视为加密空间的一小部分，它已经转变成一个完整的世界。今天，我们见证了去中心化交易所的发展、DeFi基础设施的建设以及寻找新工具。
什么是去中心化金融？
多数用户仍然不完全理解金融机构去中心化的概念。正如我们所看到的，许多人认为诸如Binance或Coinbase等热门的加密交易平台也属于这个领域。然而，这些平台采用的是中央治理模型。
金融去中心化的主要标志是数字资产的存储系统。去中心化交易所不需要用户在其平台上创建交易账户和加密钱包。用户拥有自己的私钥，存储他们的加密货币并自行支配。要开始交易，您只需连接您的钱包。
与中心化交易所相关的风险有哪些？
中心化交易所与去中心化交易所一样，受其国家法律管辖并受其法律法规约束。然而，中心化意味着资产存储在平台内部，从安全性的角度来看这是很重要的。如果监管机构或执法部门认为用户不值得信任或拥有可疑的加密资产（即使是无意间购买的阴暗币），中央权威可以冻结他们的加密存款。
现在，这个过程也受到政治影响。实际上，当您在中心化交易所注册时，与您的资产相关的权利变得有限。
另一个重大风险是，DEX所有者对交易的兴趣以及他们影响这个过程的能力。价格操纵在中心化交易所中相当典型。
CeX有明显的优势，可以防止黑客攻击，并将资产转换成法定货币。
去中心化交易所的优点和缺点是什么？
去中心化交易所的主要好处在于它们不受可能参与交易和访问用户钱包的中央权威控制。通常情况下，由于使用去中心化的托管服务，这种平台更安全。没有人能够从DEX偷走您的钱，因为钱没有存放在那里。黑客组织盗取流动性是黑客的常见行为，但大多数热门的去中心化交易所从技术角度解决了这个问题。
去中心化交易所的一个缺点是提供流动性的问题。许多交易所因无法收集足够的资产用于流动性池而关闭。此外，基于以太坊网络的加密交易所会收取高昂的燃气费。在高负荷时期，这些费用可能达到数百美元。
由于硬币市场的波动性，还存在永久性损失的风险。当锁定对中的一个资产的价格发生变化时，余额会被破坏，投资者面临失去一些收入的风险。
另一个重要的风险是智能合约并不总是完美的。程序员犯的一个错误可能导致负面后果。这就是为什么用户倾向于选择信誉良好的平台的原因。
去中心化交易所的操作原理是什么？
用户使用他们的加密钱包连接到服务，并可以保持完全匿名。资金仅用于交易，并且仅用于所有者确定的程度。
进一步的操作取决于交易所提供了什么功能。大多数交易所都具有以下功能:
- 流动性挖矿允许参与者将他们的数字资产锁定在流动性池中以提供流动性。锁定的资产会产生利息。这种策略具有较高的永久性损失风险。
- 质押是锁定加密货币以赚取利息并确保网络的安全。加密交易所执行技术方面的工作，但与流动性挖矿相比，利息要低得多。
- 参与者还可以交易加密货币，能够直接与系统交换代币。
DeFi交易所平台的技术基础
从技术角度来看，去中心化交易所是基于区块链技术的点对点网络中的开源软件，买家和卖家在其中交易DeFi代币。有三种类型的交易平台。
- 早期，每个订单都要在区块链上注册。这是第一代去中心化交易所背后的原理。它是安全的，但非常缓慢和昂贵。
- 订单存储在区块链之外，并由中继器托管。用户保持对他们的资产的控制。
- 智能合约。这是具有最高潜力的新一代技术，因为它允许用户与外部储备交换代币，而公式和规则都写在智能合约中作为算法。
智能合约的引入推动了DeX的快速发展，并帮助去中心化交易所与中心化对手竞争。它们实施了几乎所有传统的交易工具，包括保证金交易、衍生品等。DeX的基础是流动性挖矿。
在可靠性方面排名前三的DeFi交易所
截至2022年初，有三个顶级去中心化交易所提供了获取利息的最佳机会，并且没有欺诈风险。
所有数据在发布时都是有效的。
Uniswap
这是一个成立于2018年的点对点去中心化交易所。对于加密世界来说，这已经相当长的时间了。这个平台测试了自动做市商（AMM）的概念，并允许Uniswap用户在一个不依赖于任何控制机构的系统中交易加密货币。许多现在被视为理所当然的功能首次在UNISWAP上引入：
- 基于智能合约的交易；
- 具有代币对的流动性池；
- 根据流动性池容量形成价格；
- 无需授权；
- 快速钱包连接；
- LP代币持有人可以参与管理加密交易所的发展战略。
尽管竞争越来越激烈，但去中心化交易所UNISWAP仍然是加密交易的主要平台之一。
市场做市商功能的自动化使该平台摆脱了中间人。此外，交易费用也降低了。
交易量接近15亿美元。用户可以交易48种可用代币中的任何一种，包括所有热门币和稳定币，如USDT和USDC，还可以选择WBTC – wrapped Bitcoin。
目前，UNI代币的市值为63.75589748亿美元，价值约为9美元。
政策提案可以通过专用网站提交，所有UNI代币持有者都有投票权。
流动性协议的第三版本引入了基于AMM原则的限价订单以进行交易。实施此类订单允许用户等待流动性池中两种代币的最佳价格并获得最大利润。
这家加密交易所提供了用于开发兼容的去中心化应用程序的工具。基于Uniswap协议已经开发了200多个服务，包括钱包、聚合器、分析服务、投资组合管理工具以及当然还有交易工具。例如，流行的NFT市场OpenSea也是基于Uniswap协议构建的。具有最高潜力的创意作者可以申请开发资金。
AAVE
这家加密交易所自2017年开始运营。该平台于2020年迁移到了以太坊区块链，并自那时以来一直在不断发展。平台的创建者认为他们的主要优势是交易速度快和低费用。
目前，平台上提供了30多种代币。超过10万名用户拥有该平台的本地代币（AAVE），并可以就服务管理问题进行投票。该代币也在所有主要加密交易所上交易，包括中心化交易所。它的市值为20.10896150亿美元。
这家去中心化交易所的运作原理基本与其他交易所相同。流动性提供者通过将资产存入流动性池中赚取资金。加密交易员可以借款并支付利息。无需授权，用户只需连接到加密钱包。
AAVE流动性池通过特殊的安全模块防止破产风险。系统内锁定了超过50万个治理代币。参与者不仅可以交易他们的资产，还可以利用抵押和不需要抵押物的期限贷款，因为它们仅供一次交易使用。
该平台提供了两种收入机会：
出借费，其中利息按比例分配给所有流动性提供者；
闪电贷款利率为贷款金额的0.09%。
Compound
这是一个去中心化自治组织（DAO），成立于2019年，基于以太坊区块链。Compound Finance借贷协议旨在用于借贷加密货币。智能合约包含根据市场余额动态调整利率的算法。这个平台是第一个模仿传统银行功能并添加去中心化特性的平台。在这个平台上，用户可以借钱用于交易。
LP代币COMP的市值为7.39394044亿美元。APY（您获得的利息）根据加密货币而异，大约在5%左右。
1Inch
该协议于2019年推出，也基于以太坊区块链。通过将各种交易平台汇集成一个单一网络来实现灵活性，从而允许通过最佳可用路线交换代币。费用以燃气支付，这就是为什么在高负载期间可能会更高。
与之相符的治理代币市值为6.36808006亿美元，在所有主要加密货币交易所交易。
该网络拥有超过550亿美元的流动性，总锁定价值约为1660亿美元。数百万次交易在这个加密货币交易所上进行。交易平台还提供其他链上的交易，如Polygon、Binance Smart Chain、Optimism等。
具有附加功能的DeFi加密货币交易所
第一个去中心化交易所具有其受欢迎和经过验证的声誉的竞争优势。寻找在DEX市场上找到自己定位的年轻平台必须想出吸引新用户的创新方法。
PANCAKESWAP
在这一领域的终极领导者是基于币安智能链协议的PANCAKESWAP。该交易平台一眼就能吸引用户——时尚的游戏设计和直观的用户界面将会令即使是最复杂的用户也留下深刻印象。
这家加密货币交易所成立于2020年，并拥有各种功能，包括流动性挖矿。用户还可以将原生治理代币Cake锁定在Syrup池中以获取利息。其他功能包括彩票和预测。
PANCAKE是一个方便的加密货币生态系统，可用于赚取 passiv 收入并积极参与交易。交易对的数量超过4,000。
Cake的市值为17.81756893亿美元，正在积极交易，这表明了该项目的成功。
TVL几乎达到了100亿美元。
MDEX
这是另一个年轻有前途的平台，同时在两个区块链上运行：以太坊和火币生态链。前者在提供流动性方面表现出色，而后者则提供非常低的手续费。尽管这个交易平台基于中心化实体火币，但它拥有去中心化所需的所有功能。MDEX自诩为DeFi市场上最大的交易平台，并将UNISWAP视为其主要竞争对手。
这家加密货币交易所拥有出色的数据界面，其主页立即将用户带入商业氛围浓厚的交易世界。
流动性池为用户提供了30%至80%之间的非常高利率。该平台还提供兑换、流动性池和交易机会。
治理代币市值令人印象深刻，但其价格尚未达到10美元的水平。在过去一年中，其价格也大幅下跌。
BALANCER
Balancer协议基于Uniswap协议。自动化市场制造商的主要特点之一是能够调整交易对中两种资产的比例。其他平台只提供50/50的比例，而Balancer采用了创新性的方法。
开发人员还添加了投资组合管理工具。Balancer的流动性池分为受控（私有）和共享池。
该项目更多地定位为具有低协议费用的AMM服务创建工具。其理念是创建n维度的流动性池，可以包括两种以上的代币，这与其他任何平台都不同。
本地代币（BAL）的市值为79,243,716美元。
该平台交易的各种代币数量相当可观。
SUSHISWAP
另一个以食物为灵感的项目是UNISWAP的分叉，于2020年创建。即使贡献的数字资产较少的用户也可以在该平台上获得奖励。
从第一页开始，该项目通过宣称值得米其林星级评定来唤起烹饪联想。这是一个多链AMM，具有杠杆交易、质押和借贷等功能。该平台提供了多种代币选择。其他功能包括流动性挖矿和其他额外的 pass income来源，包括自动化策略。
SUSHI代币的市值为402,083,491美元。
最低交易费用的最佳DeFi应用程序之一
降低交易费用是开发者的主要目标之一。无论潜在利润有多高，如果大部分费用都要收取，用户不会留在这样的平台上。
CURVE
该平台的实际设计模仿了早期的Windows计算机风格，一下子就引人注目。该平台被认为对初学者来说过于复杂，面向经验丰富的交易者。然而，由于它提供参与者交易稳定币的机会，因此受到了很多关注。这有助于减少不稳定损失的风险。否则，该平台与所有传统的去中心化交易所类似。
起初，该平台经历了一些智能合约问题，但很快就得以解决。
拥有市值992,866,203美元的本地治理代币CRV可用于对提案进行投票。
BINANCE DEX
币安被认为是加密货币世界中发展最为活跃的项目。这家中心化交易所通过创建并行网络币安智能链进入了DeFi行业。
界面专为专业交易者设计，对于初学者来说可能有些吓人，但低交易费用和良好的记录吸引了大量用户。
中心化版本提供了交易、传统交易、保证金交易、扩展交易、策略、流动性挖矿、衍生品、借贷以及点对点网络上的直接交易。在去中心化版本中，参与者可以创建交易对、监控市场并发送限价订单。您可以连接币安链钱包和许多其他钱包。
主要目标是为开发人员提供一个方便且直观的环境，用于部署他们自己的项目。
任何人都可以尝试成为交易者，并使用测试平台。连接数字钱包时，您需要存入1个本地代币（BNB）。
低费用是通过权益证明共识算法（PoSA）实现的。
INJECTIVE
这是一个基于Cosmos SDK的二级去中心化交易所。该平台允许用户买卖不仅是现货，还包括合成资产。其实施特点有助于降低交易费用并提高交易速度。
可以使用质押计算器来计算年回报率。本地代币是Inj，市值为260,336,808美元。
2021年最佳DeFi交易所
这些加密交易所中的每一个都为用户提供了自己的功能和盈利机会，因此可能难以选择最佳交易所。但是，有一个平台可以被认为是2021年最杰出的项目。
在2020年秋天，Open Ocean成立了。它成为了DEX中的多个去中心化交易所和中心化交易所之间的第一个聚合器。这个平台是新的CeDeFi市场的一部分。
基本上，这是一个加密交易所之间的桥梁，适用于任何级别的交易者。在这里，您总是可以找到最好的价格，交易费用也尽可能低。BSC将这个项目推广为进入Binance DeFi生态系统的绝佳入口点。
在这个DEX上交易的代币数量非常大，新用户可以立即获得所选交易对的最佳价格。
还有一个推荐计划，提供推荐接收者交易量的10%。他们也从该计划中获利，并获得其交易费用的5%返利。
用户只需为其交易支付网络费用。
发展前景也相当令人印象深刻：除了交换，该平台还计划推出衍生品、借贷、保险和收益生成产品。Open Ocean的开发人员还计划推出保证金交易和交易建议。
如果该项目的所有潜在功能都得以实现，它可能会成为DeFi市场的主要参与者之一。
DEX的数据
最好通过2021年ChainAnalisys进行的研究的图表来说明DeFi市场的状况。即使是怀疑论者在分析其结果后也可能改变主意。
在2021年夏天，市场一直在增长。随后的下降表明了DeFi市场的竞争加剧和整合。
中心化交易所的数量增加速度减缓，而去中心化项目的数量不断增加。虽然并非所有项目都能在去中心化金融市场生存下来，但它们仍然占据着主导地位。
上述图表还显示，衍生品交易平台的数量增加，这可以解释为加密货币的波动性。
正如我们所看到的，支持去中心化金融和加密货币的人数不断增加，这一现象不太可能在短期内消失。
如何选择 DeFi 交易所
选择去中心化交易所是一项相当困难的任务。以下是您应考虑的主要因素。
声誉
声誉和在 DeFi 市场上的经验是重要的。主要平台使用特殊算法来保护其流动性池，因此即使流动性提供者数量减少，也不会产生关键结果。此外，一些新项目因可能存在欺诈行为而引起怀疑。
TVL
总锁定价值是用户将其加密资产托管给平台的间接指标。
在平台的原生代币上交易
检查治理代币是否在其他加密交易所上市。如果 LP 代币在其他平台上交易，那么社区将承认该DEX。
Gas 费用
交易费用的水平很重要，因为高费用可能会超过质押奖励。
利率
APY 和 APR 是锁定到池中的资产的利率。注意它们以计算潜在回报。
DeFi 交易所列表№
在平台上交易的代币和交易对越多，您就有越多的选择和机会。
对于初学者来说，最重要的因素是进入加密市场的便捷性和全面的文档。
另一个重要的指标是平台的营销策略。如果它不断和一贯地推广，那么它的创建者对其发展感兴趣。
市场上的加密交易所的全面列表可在coinmarketcap.com/rankings/exchanges/dex/上找到。
在这里，您还可以分析交易量、市场份额、加密交易所类型等重要指标。
结论
随着智能合约的发明，金融产品发生了巨大的变化。看似简单的想法导致了一个没有中间人和额外费用的新交易模块的创建。
去中心化与明显的好处相关联，使加密市场摆脱了可能想操纵其过程和用户资产的人。迄今为止，我们所看到的只是一个开始，任何人都可以作为交易者或服务提供商加入这个市场。
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