share
تشهد صناعة العملات الرقمية تطورًا سريعًا، وأحد أكثر التطورات الواعدة هو ظهور الرموز المميزة للأصول الحقيقية (RWA). تُمثل هذه الرموز الرمزية أصولاً ملموسة مثل الذهب والعقارات والسندات الحكومية، حيث تدمج بين أمان الاستثمارات التقليدية وكفاءة تكنولوجيا البلوك تشين وسهولة الوصول إليها. على عكس العملات الرقمية البحتة، توفر رموز الأصول الرقمية البحتة (RWAs) للمستثمرين إمكانية التعرض لأسواق العالم الحقيقي مع الاستفادة من الشفافية والسيولة والملكية الجزئية.
في هذه المقالة، نستكشف في هذه المقالة الرموز المشفرة الرائدة في مجال RWA، وأصولها الأساسية، واعتمادها، وشفافيتها.
أهم الأصول الحقيقية: جدول نظرة عامة
| الرمز / المشروع | الوصف | شبكة البلوك تشين | دعم الأصول | القيمة السوقية |
|---|---|---|---|---|
| Paxos Gold (PAXG) | عملة رقمية ذهبية رقمية مدعومة بالكامل بالذهب المادي | Ethereum (ERC-20) | كل قطعة نقدية = 1 أونصة ذهبية في خزائن لندن | ~حوالي 600 مليون دولار أمريكي (أوائل عام 2025) |
| Tether Gold (XAUT) | عملة رمزية مدعومة بالذهب توفر السيولة والاستقرار | Ethereum (ERC-20) & Tron (TRC-20) | كل توكن = 1 أونصة تروي من الذهب في الخزائن السويسرية | ~$700M |
| RealT | الاستثمار العقاري المجزأ | Ethereum (ERC-20) & Gnosis Chain | الملكية الجزئية للعقارات المستأجرة في الولايات المتحدة الأمريكية | تختلف حسب الخاصية؛ أكثر من 200 رمز مميز |
| Ondo Finance | ترميز سندات الخزانة الأمريكية للتعرض على السلسلة | Ethereum (ERC-20), expansion to XRP Ledger | أذون خزانة الولايات المتحدة وما يعادلها من سندات الخزانة الأمريكية | ~$180-200M |
| MakerDAO (DAI) | عملة مستقرة مدعومة بأصول مشفرة وأصول حقيقية (بما في ذلك سندات الخزانة) | Ethereum (ERC-20) & Layer-2 networks | مزيج من العملات الرقمية + أصول العالم الحقيقي | ~$5B |
| Kinesis Silver (KAG) | تحويل الفضة إلى عملة رمزية من أجل الملكية الرقمية وتحسين السيولة | Kinesis Blockchain (Stellar fork) | كل عملة رمزية = 1 أونصة تروي من الفضة مخزنة في خزائن مؤمنة | ~$80M |
Paxos Gold (PAXG) – الذهب الرقمي المدعوم بالكامل بالأصول
لطالما اعتُبر الذهب أحد الأصول الآمنة أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي. تقدم Paxos Gold (PAXG) طريقة سلسة للمستثمرين لامتلاك الذهب المادي في شكل رقمي، مما يضمن سهولة التداول والأمان على البلوكتشين.
- شبكة البلوك تشين: الإيثيريوم (ERC-20)
- دعم الأصول: يُمثل كل توكن PAXG أونصة واحدة من الذهب الخالص مخزنة في خزائن لندن الآمنة.
- القيمة السوقية: حوالي 600 مليون دولار في أوائل عام 2025.
- الاعتماد: تُستخدم PAXG على نطاق واسع كوكيل ذهبي رقمي وهي متاحة في البورصات الرئيسية ومنصات DeFi.
- الشفافية: صادرة عن شركة Paxos Trust، وهي كيان خاضع للتنظيم، مع عمليات تدقيق شهرية تضمن الدعم الكامل لجميع الرموز المتداولة.
Tether Gold (XAUT) – الجمع بين الاستقرار والسيولة
يوفر Tether Gold (XAUT) للمستثمرين مخزنًا موثوقًا للقيمة من خلال ترميز الذهب مع الحفاظ على مزايا السيولة التي توفرها تقنية البلوكتشين. مع XAUT، يمكن للمستثمرين تخزين الذهب ونقله وتداوله بأمان دون الحاجة إلى الحيازة المادية.
- شبكة البلوك تشين: إيثريوم (ERC-20) وترون (TRC-20)
- دعم الأصول: كل توكن يمثل أونصة واحدة من الذهب المخزن في الخزائن السويسرية.
- القيمة السوقية: تقدر بـ 700 مليون دولار.
- الاعتماد: تُستخدم كتحوط ضد تقلبات العملات الرقمية، مما يتيح التداول على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع، وعمليات نقل الذهب بسلاسة في جميع أنحاء العالم.
- الشفافية: توفر Tether أدوات التحقق من احتياطيات الذهب، على الرغم من أن الرقابة التنظيمية أقل صرامة مقارنةً بباكسوس جولد.
RealT – جعل الاستثمار العقاري في متناول الجميع
العقارات هي واحدة من أكثر فئات الأصول قيمة، ومع ذلك يتطلب الاستثمار التقليدي التزامات رأسمالية كبيرة. تُحدِث RealT ثورة في الاستثمار العقاري من خلال ترميز العقارات المؤجرة، مما يسمح للمستخدمين بامتلاك أسهم جزئية وكسب دخل سلبي.
- شبكة البلوك تشين: الإيثيريوم (ERC-20) وسلسلة Gnosis للمعاملات.
- دعم الأصول: يحصل المستثمرون على ملكية جزئية للعقارات المؤجرة في الولايات المتحدة.
- القيمة السوقية: تختلف حسب العقار؛ وقد تم ترميز أكثر من 200 منزل على المنصة.
- التبني: يشارك أكثر من 10,000 مستثمر على مستوى العالم، باستثمارات تبدأ من 50 دولاراً فقط.
- الشفافية: يتم تنظيم كل عقار بشكل قانوني تحت شركة ذات مسؤولية محدودة، مما يضمن مطالبات مباشرة بالأصول لحاملي الرموز.
Ondo Finance – نقل سندات الخزانة الأمريكية إلى السلسلة
تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية على نطاق واسع استثمارًا منخفض المخاطر. تعمل Ondo Finance على ترميز هذه الأوراق المالية، مما يوفر للمستثمرين في البلوكتشين التعرض للأصول المستقرة المدرة للعائد، مما يجعل التمويل التقليدي أكثر سهولة.
- شبكة البلوك تشين: الإيثيريوم (ERC-20) مع التوسع إلى دفتر الأستاذ XRP.
- دعم الأصول: سندات الخزانة الأمريكية وما يعادلها من النقد.
- القيمة السوقية: ما بين 180-200 مليون دولار.
- التبني: الاندماج في أنظمة DeFi البيئية والشبكات المؤسسية، بما في ذلك الشراكات مع شبكة ماستركارد متعددة الرموز.
- الشفافية: منظمة بالكامل وتديرها شركات استثمارية رائدة مثل BlackRock و Franklin Templeton.
MakerDAO – DAI: عملة مستقرة بضمان RWA
تُعد عملة DAI المستقرة من MakerDAO فريدة من نوعها من حيث أنها مدعومة بمزيج من العملات الرقمية المشفرة والأصول الواقعية، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية. يضمن نهج الضمانات المتنوعة هذا الاستقرار ويعزز دورها في نظام DeFi البيئي.
- شبكة البلوك تشين: الإيثيريوم (ERC-20) وشبكات الطبقة الثانية.
- دعم الأصول: الضمانات المضمونة بمزيج من العملات الرقمية والأصول الحقيقية، بما في ذلك سندات الخزانة.
- القيمة السوقية: ما يقرب من 5 مليارات دولار.
- التبني: عنصر رئيسي في نظام DeFi البيئي، مما يضمن استقرار الأسعار من خلال الضمانات المتنوعة.
- الشفافية: حوكمة لا مركزية بالكامل مع تتبع الضمانات المتاحة للجمهور.
Kinesis Silver (KAG) – الفضة الرقمية ذات الاستخدامات العملية في العالم الحقيقي
في حين أن الذهب هو الاستثمار المهيمن في المعادن الثمينة، تظل الفضة ذات أهمية كبيرة في كل من التطبيقات الاستثمارية والصناعية. تعمل Kinesis Silver (KAG) على ترميز الفضة، مما يتيح الملكية الرقمية وتحسين السيولة في السوق.
- شبكة البلوك تشين: كينسيس بلوكتشين (شوكة ستيلار).
- دعم الأصول: كل توكن KAG مدعوم بأوقية واحدة من الفضة مخزنة في خزائن مؤمنة.
- القيمة السوقية: تقدر بـ 80 مليون دولار.
- الاعتماد: تُستخدم في المقام الأول في سوق المعادن الثمينة، حيث توفر سيولة رقمية لاستثمارات الفضة.
- الشفافية: مدعومة من بورصة السبائك المخصصة، مع خيارات الاسترداد المادي.
الخاتمة
يُعيد ظهور الرموز المميزة لرموز RWA تشكيل كيفية وصول المستثمرين إلى أسواق الأصول التقليدية. فمن خلال الدمج بين أمان وقيمة الاستثمارات الملموسة وشفافية وكفاءة البلوكتشين، توفر هذه الرموز المميزة فرصًا جديدة للتنويع والسيولة والشمول المالي. سواء كان ذلك في الذهب أو العقارات أو السندات الحكومية أو الفضة، فإن الرموز المميزة المدعومة من RWA تفتح الأبواب أمام الاستثمار العالمي بسهولة وأمان.
مع استمرار نمو سوق صكوك رأس المال المخاطر الائتمانية الموزعة (RWAs)، سيكون فهم الأصول الأساسية والامتثال التنظيمي واتجاهات التبني أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من هذا التطور المالي المبتكر.
